Paljud ettevõtted said eelmisel nädalal kella. Nägime nõrkust paljudes tööstusharudes, alates meediast ja lõpetades hasartmängudega ning lõpetades pilvandmetöötluse ja tarkvara müügiga. Tundub, et valu tehnoloogiasektoris ei tunne piire, kuna tähistame sel kuul aastat tagasi Nasdaqi viimasest rekordkõrgusest sulgemisest. (Selguse huvides, ma ei räägi Apple'i (AAPL) pühapäevaõhtusest väljalasest iPhone 14 Pro ja Pro Maxi probleemide kohta, mis on tingitud Hiinas Covidi piirangute tõttu toimunud tootmisprotsessist. Selle põhjuseks on asjaolu, et need on pakkumisega, mitte nõudlusega seotud.) Samal ajal nägime tööstusettevõtete seas jätkuvat märkimisväärset kasvu. Vaatamata raskele novembri algusele tõusis Dow Jones Industrial Average oktoobris peaaegu 14%, mis on parim kuu alates 1976. aastast. Tööstusliku tugevuse mõõtmiseks on palju viise. Mõnele meeldib rööpaid kasutada ja nad näitasid väga tugevaid numbreid. Mõnele meeldib lennufirmasid kasutada ja nad on nii tugevad, kui ma eales mäletan. Kuid mulle meeldib mulle imbuda Nick Akinsi, ettevõtte American Electric Power lahkuva tegevjuhi tarkustest, mis on juhtumisi Ameerika Ühendriikide suurim ülekandeenergia ettevõte. Kui ma temaga eelmisel nädalal saates "Mad Money" intervjueerisin, olin šokeeritud, kui sain teada, et tema ettevõtted kiirenevad jõudsalt kemikaalide ja paberite, primaarmetallide ja, mis kõige tähtsam, nafta ja maagaasi kaevandamise vallas. See on tüüpiline ülevaade Ameerika 2022. aasta majandusest, majandusest, mida Föderaalreservi esimees Jerome Powell ei suuda ohjeldada, hoolimata sellest, mis juhtus – isegi kui kunagiste armastatud aktsiate hulgimüük toimub. Dihhotoomia on kõikjal. Me saavutame tohutu tootmise kasvu ning reisimise ja vaba aja veetmise ning kõige sellega kaasneva suurenemise. Kuid meil on tehnoloogias, eriti kõiges, mis on seotud tarkvara või pooljuhtidega, värbamise külmutamist ja koondamisi. Kui ühendate tööstusharud reisimise jõuga – ja sellega kaasnevate kulutustega –, jõuate liikvel olevate tarbijate jaoks kõrgemate hindadeni ja suuremate kulutusteni, kui nad jõuavad sinna, kuhu kavatsevad minna. Ma ei näe vähimatki lootust, et need kulutused vähenevad. Mastercard (MA), Visa (VA) ja American Express (AXP) kinnitavad, et ameeriklased käivad väljas ja reisivad nagu harva varem. Ma arvan, et see on veel kord seotud Covidi pandeemiajärgse käitumisega. Aeg-ajalt kuulete mõnest reisimise aeglustumisest. Ma tean, et Airbnb (ABNB) tegevjuht Brian Cheskyt üritati neljandas kvartalis aeglasemalt kulutada suurejoonelisematele eluasemele. Pärast temaga saates "Mad Money" rääkimist võin teile öelda, et miski ei saa olla tõest kaugemal: Marriott (MAR) ja Expedia (EXPE) kinnitasid seda. Pole ime, et me näeme jätkuvalt jõudu reisimise, vaba aja ja meelelahutuse jaoks. Siiski ei ole tegelikult midagi näha, mis seda jõnglast aeglustaks. Nüüd ma ei jäta tähelepanuta elamumajanduse aeglustumist. See on nii käegakatsutav, et Zillow (Z) inimesed, kes helistasid, veendusid, et teadsite, et praegu on kohutav aeg maja ostmiseks, arvestades Föderaalreservi uskumatuid intressimäärade tõusu, mida oleme näinud. Ma tean, et Powell mainis muinasjutulises kell 2 mahajäämust ET avaldus pärast keskpanga novembrikuu koosolekut eelmisel nädalal — enne tema portfelli täitmise pressikonverentsi. Eluaseme osas aga mahajäämust pole. Samuti kuulsime uskumatult väljakutseid pakkunud Carvana (CVNA) tegevjuhilt Ernie Garcialt autode kohta heidutavaid sõnu. Ta näeb kasutatud autode jaoks ees raskeid aegu. Tema negatiivsed kommentaarid langetasid tema aktsiad reedel peaaegu 39%, kuna paljud muretsesid, et tal pole kapitali, et säilitada tema ettekujutatud müügitempot ja omakapitali – ja isegi võlaturud võivad olla tema ettevõttele suletud. Kuid te ei näe sellist nõrkust, mis tõrjub tööstusharu peamisi tegijaid. Carvana ja Zillow kõned ei tekita vastukaja, sest autod ja elamufirmad on juba näinud, et nende aktsiad on purustatud. See toob mind tagasi tehnikate juurde, kes kuulsid tegevjuhte peaaegu üksmeelselt ütlemas oma konverentskõnedes termineid "makromajanduslik ebakindlus" ja "vastutuulega silmitsi seismine". Erinevalt eluaseme- ja autoaktsiatest võtsid need iga kord otse lõuga. Mõned meie nähtud langused olid uskumatult liialdatud, eriti Atlassiani (TEAM) langus, mis langes reedel peaaegu 29%, ja Cloudflare'i (NET) langus 18%. Mõlemad on suurepärased ettevõtted. Kuid me pole lihtsalt harjunud nägema, et selle kvaliteediga ettevõtted kogevad kunagi aeglustumist, sest need aitavad ettevõtetel digitaliseerida, automatiseerida ja uut tarkvara arendada – kõik need ilmalikud kasvuvaldkonnad, mida me võime mõelda. Iga moesõna, millega oleme harjunud. Sama asja kuulsin Appianilt (APPN), teiselt ettevõtte tarkvaralahendusi pakkuvalt ettevõttelt ja teiselt aktsialt, mis kukkus reedel üle 18%. Taevas teab piisavalt, et need loodi buumiajal – ja selle varud purustati, kui ta prognoosi kärpis. Avastasin end mõtlemast, kas keegi arvas, et tõstab selle üles? Võib-olla nii, sest inimesed, kes omavad neid aktsiaid ja nendega sarnaseid, ei näinud lihtsalt aeglustumist enne eelmist nädalat. Nad loobusid neist aktsiatest rekordilise kiirusega. Kuid mahamüümine ei piirdunud ainult ettevõtetega, kes pole harjunud komistama. Suurepärast kliendihaldus- ja säilitamistarkvara tootev Twilio (TWLO) aktsia tõusis taas ja langes reedel taas järsult, langedes ligi 35%. Loomulikult olid need aktsiad olnud nii armastatud aktsiad, et börsil kaubeldavad fondi (ETF) loojad panid neid korvi korvi järel kokku, nii et need olid kõik seotud. Isegi parimad, nagu ServiceNow (NOW), suure positiivse üllatusega ja oktoobris 13% tõusuga. 27, ei pidanud rünnakule vastu ja andis kogu selle kasumi tagasi ja sellest ajast peale natuke. Võrrelge seda näiteks kõigega auto või korpusega, mis ei ole digitaliseeritud ja te näete vaevalt langust, kui mitte otsest edasiminekut, kuna need aktsiad on riskivabad, mis tähendab, et ainult ajusurnud või lõputult-kiiresti loodavad. -tsükli lõpud on neis alles. Kui ma uurin tarkvara tõrkeid, et näha, mida need vastutuule kohta tähendavad ja kuidas need ettevõtteid mõjutavad, saan teavet, mis on kõige tehnika osas murettekitav. Esimene on probleem, mida me nimetame "lehtri tipuks", mis tähendab, et katsed kliente hankida aeglustuvad. Uute klientide hankimine võtab lihtsalt kauem aega või “pikeneb”, mis on hetke koodsõna. Olemasolevaid kliente hoitakse kinni tavapärasel tasemel, seega ei ole säilitamine probleem. Kuid tundub, et see on muutunud üha keerulisemaks. Niinimetatud maa ja laienemine lihtsalt ei toimu. Vähem maandub ja seal pole palju laienemist. Seal on mõned lonkivad kliendid. Fintechid ei kuluta; mõistlik, arvestades, kui palju nad on juba kulutanud. Krüptoettevõtted on köiel ja nende probleemid ulatuvad räsitud meediasektorisse. Kuid ma arvan, et lihtsalt ei rahastata või börsile läheb piisavalt ettevõtteid, kes tarkvara vajavad. Samal ajal ei paistnud need kunagi edukad tehnoloogiaettevõtted, kes nägid pidevalt laienevat lehtrit, kuidagi nägevat sellest midagi tulemas. Enamik, nagu ka tähestik (GOOGL), võeti endiselt tööle kevadel ja suvel. Paljudel on suurim töötajate arv, kes neil kunagi on olnud. Nende reaktsioon on enamasti töölevõtmise külmutamine, kuigi mõned hakkavad inimesi koondama. Viimane on siiski väga haruldane. Uskuge mind, järgmisel kvartalil see nii ei ole. Minu jaoks vähendab see kõik nende ettevõtete aktsiate hoidmist, mis kas ootavad nõrkust, mis on pehmete kaupade ettevõtted, kes saavad tohutult kasu, kui nende toorainekulud järgmisel aastal langevad ja dollari hind pärast uskumatut jooksmist on hädas, või ettevõtted. mis tegelikult on mõeldud tarbijale, kes jääb vedelaks ja kellele meeldib kulutada väiksematele luksuskaupadele, nagu kosmeetika, Estee Lauder (EL) või jääkülma latte, nagu Starbucks (SBUX). Nüüd olen keskendunud korduvalt poolikutele ja teate, et neil on vaja tugevamaid personaalarvuteid ja servereid ning mänge ja mobiiltelefone. Kui näete, et need on tugevamad, andke mulle teada. Ma ei. Kuid see tarkvara müük meenutab väga 2001. aasta kokkuvarisemist. Ainus erinevus: paljud neist ettevõtetest võivad olla kasumlikud. Nad lihtsalt ei taha olla. See muutub praegu, kuid mitte piisavalt kiiresti, et tulla toime hetkega, millega me hädas oleme, ja aktsiate rühmaga, mis pole lihtsalt veel põhja jõudnud. Kuidas põhja pihta saab? Nagu alati. Ühinemised ja pankrotid, kus ainult need, kellel on raha pankades, ja tugevaimad kliendid jõuavad sinna, kus Fed on tehtud, karmistatakse ja kliendid ärkavad ellu. (Jim Crameri heategevusfond on pikk AAPL, GOOGL, EL ja SBUX. Aktsiate täieliku loendi leiate siit.) CNBC Investing Clubi koos Jim Crameriga tellijana saate enne Jimi tehingu tegemist tehinguteate. Jim ootab 45 minutit pärast kaubandushoiatuse saatmist, enne kui ostab või müüb oma heategevusfondi portfellis olevaid aktsiaid. Kui Jim on CNBC TV-s rääkinud aktsiatest, ootab ta pärast tehinguteate väljastamist 72 tundi enne tehingu sooritamist. Ülaltoodud INVESTEERIMISKLUBI TEABE ALUBAD MEIE TINGIMUSED NING PRIVAATSUSPOLIITIKA KOKKU MEIE LAHTIÜTLEMISEGA. INVESTEERIMISKLUBIGA SEOTUD TEABELE ESITATUD TEABEL EI OLE MITTE EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS EI OLEMAS MITTE MITTEKI ULDUSKOHUSTUST EGA NEED. 
Jim Cramer NYSE-s, 30,2022. juuni XNUMX.
Virginia Sherwood | CNBC
Paljud ettevõtted said eelmisel nädalal kella. Nägime nõrkust paljudes tööstusharudes, alates meediast ja lõpetades hasartmängudega ning lõpetades pilvandmetöötluse ja tarkvara müügiga. Tundub, et tehnoloogiasektori valul pole piire, kuna tähistame sel kuul aasta tagasi Nasdaq viimati suleti rekordkõrgel. (Selguse huvides, ma ei räägi sellest õun (AAPL) pühapäevaõhtune väljaanne iPhone 14 Pro ja Pro Maxi probleemide kohta, mis on tingitud tootmises toimunud demonstratsioonist Covidi piirangud Hiinas. Seda seetõttu, et need on pakkumisega, mitte nõudlusega seotud.)
Allikas: https://www.cnbc.com/2022/11/06/jim-cramer-tech-cant-find-a-bottom-industrial-consumer-stocks-bounce.html