Märkimised võivad vähendada sõltuvust kauplemistasudest

Coinbase otsib viise, kuidas säilitada kasumlikkust vaatamata vähenenud kauplemisaktiivsusele, kusjuures tegevjuht Brian Armstrong loodab, et krüptokarude turg kestab kuni 18 kuud – või isegi kauem.

Aastal intervjuu CNBC-ga Armstrong ütles teisipäeval, et tema ettevõte otsib pigem pikaajalisi väljavaateid kui keskendub turgude lühiajalisele narratiivile.

"See pole kunagi nii hea, kui tundub, see pole kunagi nii halb, kui tundub," ütles Armstrong CNBC-le makromajandusliku väljavaate kohta. "Püüame mitte keskenduda lühiajalistele tõusudele ja mõõnadele, vaid suumime välja." 

Digitaalsed varad lähenevad viiekuulisele hinnalangusele pärast märtsi lõpus toimunud krahhi. Neid on koos aktsiaturgudega kimbutanud olulised makromajanduslikud tegurid, sealhulgas intressimäärade tõus, inflatsioon ja sõja mõju Ukrainas. 

Kuigi tööpuudus on endiselt madal, on kaupade kulud viimase 18 kuu jooksul märkimisväärselt tõusnud palgakasv jääb samaks enamikus arenenud majandustes, mis tähendab vähem raha tagataskutes ja vähenenud individuaalset ostujõudu.

"Celsiuse ja Three Arrows Capitali ebaõnnestumiste tõttu on krüptol olnud kahekordne mõju krediidiriski maksetele ja usalduse kaotusele," ütles krüptokaubandusettevõtte Zerocapi infojuht Jon de Wit Blockworksile. 

"Need tingimused panevad kahtlemata proovile kõik krüptoettevõtted, kuid eriti need, kes näevad vaeva tuluvoogude mitmekesistamisega."

Armstrong ütles, et Coinbase loodab tormi üle elada kulude kärpimise meetmete ja tulude teenimise viiside muutmisega, mis praegu sõltub soodsatel aegadel kauplemistegevusest võetud tasudest.

Ehkki perioodidel, mil turuaktiivsus langeb – mida süvendab digitaalsete varade üldiselt vähenev väärtus – väheneb tulu. Kvartali finantsaruanded on näidanud, et börsihiiglane on viimastel kuudel hakanud aeglustuma.

See on omakorda tekitanud probleeme aktsiahinnale. Coinbase'i aktsiad on praeguseks aasta jooksul langenud rohkem kui 70%, hoolimata tervest 60%st suurendada osaliselt inspireeritud selle kuu alguses välja kuulutatud tulutoovast partnerlusest BlackRockiga.

Mündibaasi tulu peegeldab krüptokaubanduse langust

Coinbase teatas selle aasta teises kvartalis 803 miljoni dollari suurusest tulust, mis jäi analüütikute prognoosidest mööda 50 miljoni dollari võrra.

Tõepoolest, ettevõtte hindamine on mõnevõrra korrelatsioonis bitcoiniga. Novembris saavutas aktsia kõrgeima punkti pärast selle otsebörsile viimist, kuna bitcoin oli oma rekordkõrgusel.

Armstrong ütles CNBC-le, et Coinbase on kannatanud sarnaselt tema eakaaslastega, kuna makromajanduslikud tegurid ei olnud ettevõtte kontrolli all. Armstrong ütles, et see võib mõjutada tooteid, kulude haldamist ja selle tagamist, et tal on piisavalt kapitali, et läbida mis tahes seisak.

"Coinbase'i aktsia kaupleb krüptopõhiselt ja me eeldame, et turu lühiajaline taastumine jätkab kõrge beetaversiooni korrelatsiooni," ütles de Wit. Ta lisas, et igasugune pikemaajaline kogunemine oleks mäng turul juhtivate börsi institutsionaalsete, arendajate ja Web3 toodetega.

Ja mitmekesiste tuluvoogude kõikumine ei saanud tulla piisavalt kiiresti.

Teatatud tulud näitavad börsi tulusid kauplemistasude tulu langes 30% eelmisest kvartalist 2.17 miljardi dollarini, kuna jaekauplejad lahkusid turult pärast Terra kokkuvarisemist ja laenukriisi, mis põhjustas ülevalgustatud krüptofirmade likviidsuskriisi.

"Üks asi, mida me teeme, on aja jooksul suurema osa oma tulude nihutamine, kauplemistasude asemel tellimuste ja teenuste asemel," ütles Armstrong ja lisas, et need teenused kasvasid umbes 18%-ni börsi kogutulust.

Kuigi Armstrong on Coinbase'i pikaajalise kasumlikkuse suhtes optimistlik, tuleb investorite usalduse taastamiseks ja uute klientide meelitamiseks tegeleda lühiajaliste peavaludega.

"Coinbase'il oli kõige parem positsioon kasumi teenimiseks viimasel pullijooksul," ütles Bitcoin.com-i operatsioonide direktor Jason Sheman Blockworksile.

"See turg parandab, kuid DEXi tohutu konkurents muudab peaaegu võimatuks sama edu taasloomise ja põhjuse, miks nad üritavad tellimismudelite kaudu riske vähendada," ütles Sheman.

Staking ja legaalsed võitlused

Seda kõike samal ajal, kui Coinbase seisab silmitsi a hulgaliselt seadusliku vastutuule tõttu. Coinbase kinnitas eelmisel kuul, et USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) uurib ka börsi noteerimisprotsessi. panustamise programmid ja muud saaki kandvad tooted.

Coinbase on eitanud, et sellel on väärtpaberitega mingit pistmist, kuid turud näitasid sellesse skeptilisust COIN aktsiad langes 14% pärast regulaatori sondi esialgset sõna.

Armstrong ütles CNBC-le CNBC-le, et ta vähendab Coinbase'i osalust aktsiaturul või isegi kõrvaldab selle tegevuse oma pakkumiste hulgast täielikult, kui neid selleks survet avaldatakse.

Paigaldussurve lisamine, endine Coinbase'i tootejuht Ishan Wahi SEC süüdistab teda siseringitehingutes, mis on seotud skeemiga, mille tulemusel teeniti ajavahemikus juunist 1.1 kuni aprillini 2021 2022 miljonit dollarit kasumit.

Sellegipoolest on Coinbase pidanud oma jõupingutused kulude vähendamiseks ümber suunama vähendades oma tööjõudu juunis 18%, kuna see valmistas ette "krüptotalve" ja traditsiooniliste turgude majanduslanguse.

Vahetus ei seisa üksi. Mitmed teised olles sunnitud kulusid kärpima ja vähendada töötajate arvu.

Kuid lühiajaline ebakindlus tähendab, et börsil on vaja oma ärimudelit dramaatiliselt muuta ja leida uusi viise tulu teenimiseks, mida Armstrong näib olevat valmis tegema.

Saate igal õhtul oma postkasti saada päeva parimad krüptouudised ja ülevaated. Tellige Blockworksi tasuta uudiskiri nüüd.