Silicon Valley kõige kallim pank suurtes raskustes

Hea uudis Sam Bankman Friedi bitcoini impeeriumi hävimise kohta on see, et see ei põhjustanud nakkust ega saatnud lööklaineid läbi kogu finantssüsteemi. Enamik pankade keeldumist koostööst cryptocurrency oli oluline tegur. Hiljuti soovitasid Ameerika finantsametnikud neil isegi seda mitte teha.

Väidetavalt otsustas aga üks pisike California pank, et ootamise asemel on parem kasutada võimalust andestust paluda. Hõbevärav, mis asub La Jollas, on viimastel aastatel investeerinud palju krüptovaluutadesse, luues sidemeid enam kui 1,600 tööstusharus osalejaga, sealhulgas riskifondide, börside ja token-algatustega.

See hõlmab süüdistatud pettureid nagu Bankman-Fried, aga ka mitmeid teisi kahtlaseid ettevõtteid ja inimesi, kes kasutasid Silvergate'i triljoni dollari ümberpaigutamiseks krüptovaluutabörsidele üle kogu maailma. Pärast eelmise aasta volatiilsust hoiavad nii regulaatorid kui ka investorid krüptovaluutaturgu hoolikamalt. Selle tulemusena on Silvergate'il nüüd vastuseta küsimusi oma krüptotoodete ja üldiste tulevikumajanduslike väljavaadete kohta.

Võib-olla on Bankman-Friedil endal parim viis võtta kokku panga ebaproportsionaalselt suur panus hiljutisesse krüptomuli ja langusesse. Süüdistuse saanud FTX asutaja ütles panga veebisaidil pärast seda kustutatud iseloomustuses:

Elu krüptovaluutaettevõttena võib jagada kahte faasi: enne Silvergate'i ja pärast Silvergate'i

Seda, mil määral see plokiahela ettevõtete pangandust muutis, ei saa üle hinnata.

Järel FTX-i surm, muretsevad panga meetodite halvustajad, et juhtunu täiendav regulatiivne uurimine paneb Silvergate'i väljakannatamatusse olukorda. Porter Collins, Seawolf Capitali portfellihaldur ja üks The Big Shorti tegelasi, väidab, et see oli üks suurimaid sisenemispunkte krüptovaluutatööstusesse. Ta alustas Silvergate'i lühiajamist eelmisel suvel, kui krüptovaluuta katastroof kogus tuure, kuna usub, et pikaajaline krüptovaluutade turg ja ka Silvergate'i osa selles on lõppenud. (Panga aktsiad on viimase aasta jooksul langenud enam kui 80%.) Silvergate'i lühikeseks müüja ja investor Marc Cohodes väidab, et panga klientidel on "väga murettekitav võimalik kuritegeliku käitumise muster", millel on asutusele kahjulik mõju.

Lisaks FTX-ile on Silvergate olnud pangaks enam kui tosinale krüptoärile, mis olid Intelligenceri hangitud paberite kohaselt uurimise, tegevuse lõpetamise, karistamise või pankrotti sattunud. Nende hulka kuulub Huobi, varem Hiinas asuv offshore-börs (nüüd Seišellide aadressiga), mille tegevjuht Justin Sun on The Verge'i andmetel samuti rahapesu tõttu uurimise all. BinantsReutersi andmetel uuritakse ka maailma suurimat krüptovaluutabörsi. Lisaks töötas Silvergate kohtudokumentide kohaselt hiljuti maksejõuetuks muutunud krüptovaluutaettevõtetega Voyager, Celsius ja BlockFi. Samal ajal on veebis postitatud videol kujutatud krüptoraha laenuandjat Nexot, kes jõudis hiljuti väärtpaberi- ja börsikomisjoniga 22.5 miljoni dollari suuruse arvelduseni, soovitades klientidel saata raha Silvergate'i pangakontole.

SEC-i hagi kohaselt lõi Silvergate 12 kontot ka Austraalia krüpto-Ponzi skeemitajale Stefan He Qinile, kes hiljem süüdi mõisteti. Lisaks on Ameerika ametivõimud musta nimekirja kannud krüptovaluutabörsi Bittrex, mis oli kunagi Silvergate'i klient ja aktsionär ning mida reklaamiti panga veebisaidil, kuna see käsitleb selliseid riike nagu Iraan ja Süüria.

Reguleerimise ebaõnnestumine võtab süü enda peale

Pank teenindas samaaegselt suuri USA reguleeritud krüptovaluutaettevõtteid. Silvergate'i sisemise investori ettekande kohaselt, mille Intelligencer suutis hankida, oli see börsil noteeritud ettevõtte Coinbase ja Goldman Sachsi toetatud stabiilsemüntide emitendi Circle'i pank.

Elizabeth Warren on üks kolmest senaatorist, kes küsis hiljuti, kas Silvergate võis aidata FTX-il väidetavat pettust toime panna, ja kahtles, kas Silvergate oli valvas rahapesuvastaste ja tundke oma klienti panganduseeskirjade järgimisel. Silvergate'i ees seisvad raskused näivad olevat ka liikumapanev jõud uued regulatiivsed soovitused pankadele, kes piiraksid, kui mitte täielikult lõpetaksid, oma tegevust ja muudaksid krüptovaluutaga tegelevatel mängijatel mujal Ameerika Ühendriikides pankade kasutamise väga keeruliseks. (Panga pressiesindaja keeldus vastamast minu päringule selle kohta, kas Silvergate on õiguskaitseuurimise objektiks, ega vastamast sellele suunatud kriitikale.)

2021. aasta lõpu seisuga on viimase 70 kuu jooksul pangast välja võetud üle 10% Silvergate'i krüptoklientide hoiustest kogusummas 12 miljardit dollarit. Föderaalreservi hinnangu kohaselt on see Silvergate'i hoiuste arv hullem kui mis tahes, mis toimus suure depressiooni ajal.

Aastaid Silvergate’iga panka ajanud krüptoraha investeerimisfirma BlockTower Capitali asutaja Ari Pauli sõnul “kartsid kõik; kõik olid valmis kartma vastaspoole riski. Paul ütles: "Mind ei üllatanud, et teil on Silvergate'ist nii palju sularaha välja tulnud, kuigi ta ei kinnitanud, kas BlockTower oli oma raha välja võtnud. Kõik, kaasa arvatud mina, tunnevad end praegu eriti riskikartlikult. Ta jätkas, öeldes, et tema ettevõte otsib praegu rohkem finantspartnereid, kuigi see võib olla väljakutse.

Alapangaga ja uus krüptotööstus 2008. aastal pangaga liitunud Silvergate’i tegevjuhile Alan Lane’ile tundus teatud meetod panga hoiuste suurendamiseks pärast ülemaailmset kriisi. Lane ütles, et tema ja Silvergate'i tee krüptovaluuta poole sai alguse pärast seda, kui ta sai 2019. aastal krüptoraha evangelisti Anthony Pomplianoga antud intervjuus teada, et krüptoettevõtteid "käivitatakse pankadest välja" rahapesu pärast muretsemise tõttu. Barry Silberti SecondMarket, mis on hiljem muutnud oma nime Genesis Tradinguks ja on osa Silberti juhitavast krüptokonglomeraadist Digital Currency Group, oli 2014. aastaks Lane'i esimene krüptovaluuta klient.

Katastroofis, milleks krüptoraha on viimase üheksa kuu jooksul arenenud, Silbert tegeleb ise oma probleemidega. Reedel esitas Genesis pankrotiavalduse ning ettevõttega ligi 800 miljonit dollarit kliendiraha omava krüptovaluutabörsi Gemini kaasasutaja Cameron Winklevoss on nõudnud Silbertilt tagasiastumist ja süüdistanud teda pettuses. (Pärast seda, kui Bloomberg teatas, et SEC ja föderaalprokurörid uurisid Digital Currency Groupi, süüdistas SEC Kaksikud ja registreerimata väärtpaberite müümise genees.)

Jõukamatel aegadel tutvustas Silbert Silvergate'i teistele krüptovaluutamängijatele, mis aitas kaasa ettevõtte muutumisele unisest kohalikust pangast, mis oli vältinud 2008. aasta eluasemete kokkuvarisemist, omamoodi kasiinodiileriks krüptoökosüsteemi jaoks. Enne panga IPO-d 2019. aastal oli DCG ka juhtiv investor Silvergate'i 114 miljoni dollari suuruses erainvesteeringus.

Hoolimata oma vastuseisust "fiat" rahale, nõuavad ja soovivad krüptoraha entusiastid juurdepääsu traditsioonilistele valuutadele (või eurodele). Ameerika ülikooli Washingtoni õiguskolledži õigusprofessori Hilary Alleni sõnul

Inimesed ei ole pärismaised krüptokasutajad. Kui nad krüptovaluutast väljuvad, tahavad nad oma raha tagasi fiat-valuutas, kust nad sellega alustasid.

Seega peab selle toimumiseks olema ühendus väljakujunenud pangandussüsteemiga.

2019. aasta intervjuus selgitas enesekindla kõlaga Lane, et Silvergate andis peagi oma institutsionaalsetele krüptoklientidele selle, mida nad soovisid – võimaluse liigutada raha ööpäevaringselt ilma „hõõrdumiseta” –, arendades välja nn Silvergate Exchange Network. Lane oli riietatud Steve Jobsi nõutud musta kilpkonnaga.

2021. aasta krüptovaluutabuumi sai võimalikuks tänu SEN-i julgustatud lihtsale kauplemisele, kuna Silvergate’i kliendid said pangast isegi oma bitcoini osaluse vastu raha laenata, et panga sisevõrgus täiendavaid krüptorahasid osta. Pank teatas, et juuli seisuga oli enam kui 20% tema laenudest antud meetodil.

Lane tunnistas, et SEN-i võimendustoode ei saanud selle väljatöötamisel siiski regulatiivset heakskiitu.

Ta tegi 2021. aasta intervjuus, mille Silvergate oli investeerimisveebisaidil sponsoreerinud, märkamatult märkuse: "See pole nagu heakskiidetud toode." See ei ole keelatud kaup.

Alates sellest, kui pank lubas esmakordselt krüptovaluutaettevõtetel oma raha hoiustada oma panka, mis on kindlustatud Federal Deposit Insurance Corporationi poolt, on tema võrgus väidetavalt vahetatud 1 triljon dollarit. 2021. aasta lõpus ulatusid Silvergate’i hoiused 14 miljardi dollarini, kusjuures suurem osa sellest summast pärinesid tema krüptoklientidest. Siiski avaldas Silvergate selle kuu alguses, et 2022. aasta lõpuks olid tema hoiused FTX-i fiasko tõttu langenud 3.8 miljardi dollarini. Silvergate kaotas eelmisel aastal umbes 1 miljard dollarit, kuna pidi likvideerima investeeringuid väljamaksete rahuldamiseks, mis on rohkem, kui pank on teinud alates 2014. aastal krüptovaluutadega kauplemise alustamisest.

Kuigi see pank ei ole liiga suur, et pankrotti minna, Hõbevärav sai abi valitsuse toetatud organisatsioonilt. Hiljuti avalikustatud ettevõtte paberite kohaselt sai Silvergate eelmise aasta lõpus San Francisco föderaalsest kodulaenupangast 4.3 miljardit dollarit, mille avalikustas esmakordselt The American Banker. Suurem osa 4.6 miljardi dollari suurusest sularahast, mis krüptoraha sõbralikul pangal nüüd käes on, pärines kodulaenupanga laenudest. Lisaks on Silvergate'il juurdepääs riiklikele vahenditele San Francisco föderaalreservi panga kaudu.

FTX ühendus

Senaator Warren rääkis koos vabariiklastest kolleegide John Kennedy ja Roger Marshalliga tegevjuhile Lane'ile, kuidas pank käsitles nädal varem Alameda Researchi ja FTX-i poolt praegu peetud ebaseaduslikke tehinguid. Bankman-Fried peeti Bahamal kinni. Kolm mainisid Lane'ile saadetud kirjas "panga suutmatust nendest kahtlastest tehingutest teavitada".

FTX-i väidetava pettuse keskmes on klientide sissemaksete ülekandmine offshore-äri FTX Exchange'ile Alameda Researchile, Bankman-Friedi riskifondile. Varjamaks asjaolu, et raha läks Alamedale, väidab SEC, et FTX-i jaoks mõeldud sularaha kanti Alameda tütarettevõtte North Dimension Silvergate'i kontole. Nüüdseks kadunud veebisaidil väitis North Dimension, et on elektroonika jaemüüja; aga kuna sealt midagi osta ei saanud, näib, et tegemist oli pettusega.

Enne Bankman-Friedi kinnipidamist, kuid pärast FTX pankrotiavalduse esitamist väitis Lane, et Silvergate oli "FTX ja Alameda Researchi osas läbi viinud olulise hoolsuskontrolli". Hiljem ütles ta senaatoritele, et pank uurib vaidlusaluseid tehinguid, kuid keeldus konkreetsete küsimustega tegelemast, viidates panga poliitikale ja vajadusele hoida konfidentsiaalsust. Rohkem ta rääkinud ei ole. Eelmisel nädalal keeldus Lane investori konverentskõne ajal FTX-i päringule vastamast. (Ta mainis, et pank lõpetas mõnede krüptokaupade müügi ja vallandas mõned kliendid, kuid mitte nende "kontrollimise" tõttu.)

Vastulaused ei usu Lane'i õigustusi. Cohodes väidab, et ükski neist, eriti need Alameda, North Dimensioni ja FTX tehingud, "ei oleks läbinud lõhnatesti", kui Silvergate'i SEN-võrk oleks korralikult juhitud, mida see pole. Silvergate'i kaasasutaja ning selle rahapesu- ja sanktsioonide eest vastutav ametnik on mõlemad vahepeal peenelt pangast lahkunud.

Argumendi selle üle, kui palju ebaseaduslikku tegevust krüptovaluutatööstuses esineb, on taaselustanud väidetav pettus FTX-is.

Krüptokaitsjad on väitnud, et kuritegevus on vaid väike osa kõigest. Silvergate'i arestinud lühikeseks müüjad väidavad aga, et üks põhjus, miks tema pangakontosid otsiti, oli see, et nad jätsid ruumi võimalikele õiguslünkadele.

Silvergate'is hoiustatud dollareid sai tõrgeteta üle kanda mitme krüptovaluutasid ostva ja müüva SEN-kliendi vahel ning seejärel pangast välja võtta. Cohodese sõnul poleks keegi targem, muutes selle tehnika ideaalseks varastele, kes üritavad varjata raha, mida nad üritavad pesta, allikat.

Igas suuruses pangad on hiljuti saanud miljardi dollari suuruseid trahve eeskirjade eiramise ja rahapesuvastaste eeskirjade eiramise eest. Seetõttu pole vaidlus Silvergate'i üle pangandussektoris ebatavaline. Viimane kokkuvarisemine annab võimaluse karmistada reegleid, kuidas krüptoettevõtted raha käitlevad, ja raskendada nende varade sisenemist traditsioonilisse pangandussüsteemi, kuid USA regulaatorid ja prokurörid näivad nüüd lähenevat krüptoteenustele karmimalt.

Pealkirjad viitavad juba sellele regulatiivsele survele. Valuutakontrolöri büroo, Föderaalreserv ja FDIC näisid 3. jaanuaril avaldatud avalduses konkreetselt Silvergate'i äritegevuse tüüpi kritiseerivat oma sisevõrgu kaudu. cryptocurrencies:

Agentuuridel on olulisi ohutuse ja usaldusväärsuse probleeme ärimudelitega, mis on koondunud krüptovaraga seotud tegevustesse või millel on kontsentreeritud kokkupuude krüptosektoriga. Nad lubasid, et jälgivad tähelepanelikult pangandusettevõtete kokkupuudet krüptovaradega.

Makrokaubandusettevõtte Dorr Asset Managementi investeerimisjuht David Dorr väidab seda Hõbevärav oli nende laskudega "kindlasti tabatud üle vööri".
Regulaatorite seisukohta on märganud ka Silvergate'i kliendid. BlockToweri Pauli sõnul on "Silvergate'i peamine risk regulatiivses pooles". "Keegi ei tea, kui ranged regulaatorid on."

Pauli sõnul näib New Yorgis asuv Signature Bank olevat sektori "varukoopia", samal ajal kui Silvergate'i krüptotarbijad otsivad alternatiive. Kuigi BlockToweril on juba Signature'i pangakonto, väidab Paul, et tema ettevõte töötab selle nimel, et võimalikult kiiresti kaasata veel kaks finantsasutust.

See võib vähemalt esialgu olla keeruline sellistele ettevõtetele nagu BlackTower. Vastupidiselt Silvergate'ile pöörab palju suurem ja edukam Signature vähem tähelepanu krüptoraha kasutajatele. (Hoolimata sellest, et Silvergate oli väiksem, oli see teerajaja ja selle võrgustik nägi suuremat krüptovaluutakaubanduse mahtu kui võrreldav, kuid uuem Signature toode.) Kuigi Signature ei ole FTX-iga ühendatud, teatas pank hiljuti, et vähendab oma krüptovaluutatehinguid. tuues põhjuseks klientide hoiuste 12 miljardi dollari suuruse languse võrreldes eelmise aastaga. Bloombergi andmetel keeldub pank töötlemast ka alla 100,000 XNUMX dollari väärtuses krüptovaluutatehinguid.

Krediidi osas märgib Paul, et "krüpto" laenamine on mõnevõrra külmunud.

Kõik mõistsid, et anname üksteisele laenu ja usaldame vastaspooli väga taht-tahtmata ning see andis ilmselgelt kohutavaid tulemusi.

Ta tunnistab, et probleem on selles, et selle lahendamiseks pole paremat mehhanismi.

seotud

Võitle välja (FGHT) – liikuge metaverssis teenimiseks

• CertiK auditeeritud ja CoinSniper KYC kinnitatud
• Varajase etapi eelmüügi otseülekanne kohe
• Teenige tasuta krüptovara ja saavutage fitnessieesmärgid
• LBank Labsi projekt
• Partnerlus ettevõttega Transak, Block Media
• Auhindade ja boonuste panustamine