Tuletisinstrumentide DEX valimine: ülevaade ja võrdlus

Kauplemismaht sisse lülitatud detsentraliseeritud vahetused (DEX) jõudis novembri keskel seitsme päevaga 32 miljardi dollarini, mis on järjekordne kõrgeim rekord alates selle aasta juuni algusest. See juhtus pärast plahvatuslikku ja segast nädalat krüptotööstuses, mis ajendas paljusid investoreid – nii kogenud kui ka uusi – otsima varjupaika iseseisvatele, lubadeta ja detsentraliseeritud kauplemisplatvormidele.

Praegu on turul saadaval mitmesuguseid DEX-mudeleid; Detsentraliseerimise ja piiranguteta finantsvabaduse põhimõtetele rajatud DEX-id on teretulnud järgmistel põhjustel:

• Kauplemist jälgivate vahendajate eemaldamine, kus kauplejad sooritavad oma tehinguid muutumatute nutikate lepingute alusel
• Suurem turvalisus ja privaatsus, kuna ainult kauplejad on oma andmetega kursis ja selliseid andmeid ei saa teised jagada/näha
• Kauplejad omavad oma vahendeid ja varasid ning neil on platvormiteenuse peatamise või katkemise korral vahendite taastamiseks mitu alternatiivi.
• Puuduvad juurdepääsupiirangud geograafilise asukoha või profiili alusel, st puuduvad KYC nõuded
• Kogukonnakeskne, kus sidusrühmad jagavad platvormi tulusid likviidsuse, panuse ja muu eest.

DEX-id, nagu Uniswap, domineerisid 2022. aasta novembris tõusulainel ja kauplejad on DEX-i valides rikutud, kuna turul on palju võimalusi. Kogenud kauplejad, kes otsivad tuletisinstrumentide alternatiivi kauplemisvõimaluste leidmiseks ja iga kauplemissignaali maksimaalseks kasutamiseks, võiksid pöörduda tuletisinstrumentide DEX-ide poole, kus erinevate populaarsete lepingute kohandatavate tellimuste jaoks on olemas marginaaliga kauplemis- ja võimendusvalikud.

Siin on võrdlus kolmest tuletisinstrumentidest DEX-ist, mis on hiljuti kauplejate radaritel näidatud, millest kaks on enamikule kauplejatele tuttavad – dYdX ja GMX. Viimane DEX, mida me vaatame, on äsja turule tulnud ApeX Pro, mis on pärast augustis toimunud beetaversiooni turuletoomist üha enam tähelepanu pälvinud, kusjuures kauplemismaht kasvas 6,000%.

Sukeldume detailidesse

dYdX on juhtiv detsentraliseeritud börs, mis toetab hetke-, marginaali- ja pidevat kauplemist. GMX on detsentraliseeritud hetke- ja püsibörs, mis toetab madalaid vahetustasusid ja nullhinnaga tehinguid ning töötab mitme varaga AMM-mudelil. Ja lõpuks, ApeX Pro on mittekaitseline tuletisinstrument DEX, mis pakub tellimusraamatu mudeliga piiramatut pidevat lepingut.

Võrdluskriteeriumid

Selles artiklis vaatleme üldjoontes neid kolme meedet: (1) turvalisus ja privaatsus, (2) tehingu- ja kuluefektiivsus ning lõpuks (3) sümboolsed ökosüsteemid ja tasu teenivad pakkumised.

Ülaltoodud on mittetäielik loend vastavate DEX-ide märkimisväärsetest esiletõstmistest. dYdX ja GMX on kauplejate lemmikud mõjuvatel põhjustel, nii et vaatame, kuidas uuel ApeX Prol kahe teise DEXi vastu läheb.

(1) Turvalisus ja privaatsus

Kõik kolm DEX-i on eraelu puutumatuse säilitamise meetmete osas suhteliselt võrdsetel alustel, mille ühiseks nimetajaks on rahaliste vahendite omahaldus – tagatiseta kauplemisplatvormi tähtsus on hiljutisi sündmusi silmas pidades vaieldamatu.

Eelkõige on nii dYdX kui ka ApeX Pro lisanud kaitsemeetmed StarkWare'i Layer 2 skaleeritavusmootori StarkEx integreerimisega, võimaldades mõlema DEX-i kasutajatel juurdepääsu sunnitud taotlustele oma raha hankimiseks isegi siis, kui DEX-id ei tööta. Lisaks kasutatakse STARK-i tõendeid nii dYdX-is kui ka ApeX Pro-s, et hõlbustada tehingute täpset kontrollimist, samas kui GMX tugineb Arbitumi ja Avalanche'i ohutusnõuetele.

DEX-id on tuntud oma privaatsust säilitavate meetmete poolest, mistõttu GMX ja ApeX Pro on tõeliselt detsentraliseeritud viisil täielikult KYC-d. Teisest küljest on dYdX varem rakendanud KYC-d, et taotleda valitud kampaania eest tasu.

Veel üks tähelepanuväärne tegur oleks juhtimist ja kogukonna arutelusid käsitlevad sätted – dYdX-i ja GMX-i puhul on hääletuste ja arutelude korraldamise lehed hõlpsasti kättesaadavad. Praegu aga töötab ApeX Pro endiselt selle nimel, et luua kogukonnale pühendatud ruum, kus inimesed saaksid teha selliseid tegevusi nagu hääletamine ja ettepanekute esitamine.

(2) Tehingukulud ja tõhusus

ApeX Pro on otsustanud kasutada tellimusraamatu liidest, mida leidub kõige sagedamini CEX-id, ja nagu dYdX, töötab see kauplemismudel, kuna see eemaldab traditsiooniliste ja pürgivate krüptokauplejate sisenemise barjääri DeFi-sse sisenemisel. Samuti kasutatakse kolme hinnatüüpi, mis aitavad vältida turuga manipuleerimist. Täpsemate tehingute jaoks oleks aga kaupleja eelistus näha keskmise turuhinda (dYdX) või viimast kaubeldavat hinda (ApeX Pro).

StarkWare'i integreerimisega pole üllatav, et ApeX Pro suurendas tehingute kiirust, et töödelda igas sekundis umbes kümme tehingut ja 1,000 tellimust ilma gaasitasudeta koos madalate tegija ja vastuvõtja tasudega. dYdX mitmetasandilised tasud on uskumatult kõikehõlmavad ja vastavad erinevate kauplejate erinevatele kauplemissuurustele; ilma gaasitasudeta pole üllatav, et tuletisinstrumentidega DEX-kauplejad on vaadanud peamiselt dYdX-i.

Need mitmetasandilised tasud on tuttavad ka CEX-ide tuletisinstrumentidega kauplejatele. GMX seevastu võtab võrgu täitmistasusid, mis tähendab, et kaupleja poolt kauplemise eest makstavad gaasitasud võivad turuteguritest olenevalt erineda.

ApeX Pro-l pole veel astmelisi tasusid, kuid arvestades, et see äsja novembris käivitati, langevad diferentsitasud tõenäoliselt peagi koos tulevase VIP-programmiga, kus APEX-i panustatud summa määrab tegija-võtja tasudele kohaldatava allahindluse.

Kauplejate jaoks, kes otsivad kauplemispaaride kaupa valikuid, jääb dYdX DEX-iks, millel on suurim arv püsilepinguid, pakkudes samal ajal juurdepääsu hetke- ja marginaalikaubandusele Layer 1 Ethereumis. ApeX Pro ja GMX ei paku nii palju püsilepinguid kui dYdX. Siiski, kuna uusi kauplemispaare tuuakse sageli kasutusele, on vaid aja küsimus, millal kauplejad saavad juurdepääsu paljudele ülejäänud DEX-ide varadele ja paaridele.

Kõigi jaoks võib tähelepanuväärne olla ApeX Pro toetus mitme ahelaga sissemaksete ja väljamaksete jaoks EVM-iga ühilduvates kettides; see on kindlasti plusspunkt kauplejatele, kes tegelevad dünaamiliste tehingutega mitme krüptoplatvormi, ketti ja varakategooria vahel.

(3) Tokenid ja preemiad

See on kõigist teguritest ilmselt see, millest enamik kauplejaid huvitab – kuidas iga DEX aitab teenida mitmeid hüvesid ja tulusid, tagades samal ajal, et need hüved jäävad konkreetse kaupleja jaoks aja jooksul väärtuslikuks.

DYdX-i ja GMX-i puhul on preemiate ja panustamise stiimulite teenimiseks korraldatavate kauplemisürituste edu ja populaarsus ilmne. DEX-ide jaoks on ülimalt oluline võimaldada oma kogukonna liikmetele ja žetoonide omanikele juurdepääsu tulu jagamise programmidele, mis tavaliselt hõlmavad ühe perioodi jooksul kogunenud kauplemistasude jaotamist. Auhinnad ja stiimulid jagatakse tavaliselt platvormi loomulikes žetoonides.

dYdX-i pakkumised on lihtsad – Trading Rewards programmiga, mis jagab kauplejatele 2,876,716 28 XNUMX $ DYDX, lähtudes nende kauplemismahust XNUMX-päevase perioodi jooksul. Lisaks saavad kasutajad panustada ka $DYDX-i basseinis, et saada täiendavaid panustamispreemiaid. See topeltteenimise rada on kauplejate seas endiselt edukas. GMX seevastu on kogukonna hüvesid edasi viinud, kasutades oma panusprogrammis deponeeritud žetoone, et stabiliseerida veelgi ja säilitada nende kauplejate saadavate preemiamärkide väärtust.

ApeX Pro järgib GMX-i jälgedes, rikastades oma žetoonide ökosüsteemi deponeeritud ja likviidsusmärkidega, mis võimaldab žetoonide väärtuse maksimeerimisel ja kogukonna jaoks pikaajaliste märkide kasutusjuhtude säilitamisel dünaamiliselt kui ühe märgi kasutamine kõigi DEX-algatuste jaoks.

1,000,000,000 25,000,000 XNUMX XNUMX $ APEXi kogupakkumisega on $ BANA loomiseks vermitud XNUMX XNUMX XNUMX $ APEX. ApeX Pro aastapikkuse Trade-to-Earn ürituse ja iganädalase preemiajaotusega $BANA-s saavad kauplejad preemiad USDC-s käegakatsutavate stiimulite vastu vahetada ja pärast ürituse lõppu lunastada ka $APEX-märke. Kauplejad saavad lisada likviidsust ka $ BANA-USDC kogumile vastutasuks LP žetoonide eest, mille nad saavad seejärel vahetada rohkem $ BANA vastu.

Veelgi enam, ApeX Pro säilitab $ BANA väärtuse stabiilsuse ostu- ja põletamisbasseiniga, tagades, et selle kasutajate kummagi märgi omamine on igal ajal maksimeeritud. 190,000 XNUMX dollari väärtuses BANA dollarit jagatakse kord nädalas aasta jooksul – kiire ja lihtne arveldus, mida iga kaupleja kindlasti hindab.

Järeldus

Uuendused DEX-arhitektuuris tekkivas DeFi-tööstuses on külluses, kuna DEX-id leiavad oma aluse maailmas, kus domineerivad CEX-id. Kauplejatele on see hea uudis, sest nad saavad valida DEX-e nende sätete alusel, mis neile kõige paremini sobivad, või kasutada oma eeliseid erinevatel platvormidel. Kasvu tõttu on ApeX Pro juba esimesel nädalal pärast põhivõrgu käivitamist ja ökosüsteemiga, mis ühendab olemasolevate DEX-ide parimad funktsioonid, üks, millele 2023. aastal tähelepanu pöörata.

Lõpetades tsitaadiga nagu tavaliselt.

„Plokiahelapõhised projektid peaksid minema tagasi oma juurte juurde – detsentraliseerimise juurde. Detsentraliseerimine on siin, et jääda ja see on tulevik.
– Anndy Lian