SBF paljastab oma poole FTX-i loost, süüdistab CZ-d, suunatud rünnakut FTX-i vastu

Endine FTX tegevjuht Sam Bankman-Fried (SBF) käivitas Substacki aruande, milles ta kirjeldas oma versiooni FTX-is juhtunu kohta.

SBF väitis, et "raha ei varastatud" ja seostas kokkuvarisemist Alameda suutmatusega end turukrahhi eest piisavalt maandada.

SBF-i taastamise plaan FTX-i jaoks

SBF väitis Twitteris varem 12. jaanuaril, et FTX võiks siiski taastuma — SBF-i alampakk aru toetab neid väiteid.

Endine tegevjuht — kes on praegu oma vanematekojas tema kautsjoni tingimused - joondas FTX-i ebaõnnestumise "kuhugi Voyageri ja Celsiuse vahel".

Ta tõi välja kolm põhjust "kokkupõrkele", öeldes, et Alamedal oli 100 miljardi dollari suurune vara, mille tõttu sattusime nii turukrahhi kui ka "äärmuslikule, kiirele ja sihipärasele krahhile, mille põhjustas Binance'i tegevjuht".

„a) 2021. aasta jooksul kasvas Alameda bilanss ligikaudu 100 miljardi dollarini puhasväärtusest, 8 miljardi dollarini netolaenu (võimendus) ja 7 miljardi dollarini likviidsust.

b) Alameda ei suutnud oma turupositsiooni piisavalt maandada. 2022. aasta jooksul toimus rida suuri laiaulatuslikke turukrahhe – aktsiate ja krüptotoodete osas –, mis viisid tema varade turuväärtuse ~80% languseni.

c) 2022. aasta novembris muutis Binance'i tegevjuhi äärmuslik, kiire ja sihipärane krahh Alameda maksejõuetuks.

Sarnasused Three Arrows Capitali (3AC) kokkuvarisemise mõjuga börsidele, nagu Celsius ja Voyager, olid seotud Alameda rolliga FTX-i allakäigus.

Siiski ei käsitlenud SBF võrdlust tehes otseselt väidet, et Alamedal ei oleks kunagi tohtinud olla juurdepääsu klientide rahalistele vahenditele.

FTX.US maksevõime

SBF tegi FTX.US osariigi kohta tugeva avalduse, väites, et:

"On naeruväärne, et FTX USA kasutajad pole veel terveks saanud ja oma raha tagasi saanud."

SBF-i andmetel oli FTX.US-l väidetavalt üle 350 miljoni dollari sularaha "üle klientide saldo".

Allpool on koopia arvutustabelist, mida endine tegevjuht aruandes jagas. Arvud näitavad ettevõtte seisundit SBF-i eemaldamise ajal.

SBF on järjekindlalt toetanud FTX.US klientide terviklikuks muutumist, kuna ta väitis, et ettevõtte USA haru pole kunagi olnud maksejõuetu.

Juriidiline vandenõu

SBF jätkas oma jutustamist, et maksejõuetusse kaasatud advokaadibürood on kokku leppinud, et sundida pankrotimenetluse kaudu advokaaditasusid koguma.

"[Sullivan & Crowell] ja [peanõukogu] olid peamised erakonnad, kes relvastasid ja ähvardasid mind nimetada kandidaadi, kelle nad ise FTX tegevjuhiks valisid."

Kuigi juriidiline firma Sullivan & Crowell säilitada SBF paljastas, et ettevõttel oli FTX-ga piiratud ja suures osas tehinguline suhe, et ta oli New Yorgis viibides ettevõttele piisavalt lähedal, et kontorist väljas töötada.

USA senaatorid, sealhulgas senaator Elizabeth Warren, on avaldanud oma muret Sullivan & Crowelli seotuse pärast juhtumiga seoses.

Senaatorite rühma avaldatud kirjas väideti, et ettevõtte erapooletuse pärast tuntakse muret.

"Ausalt öeldes ei ole ettevõte lihtsalt võimeline paljastama teavet, mis on vajalik uurimise või leidude usalduse tagamiseks."

SBF eitab klientidelt varastamist

Aruandes toetas SBF oma süüdimatust, öeldes avalikult, et ta ei varastanud kasutaja raha ja on valmis kasutama oma Robinhoodi aktsiaid klientide terviklikuks muutmiseks.

„Ma ei varastanud rahalisi vahendeid ja kindlasti ei hoidnud ma miljardeid kõrvale. Peaaegu kõik minu varad olid ja on endiselt kasutatavad FTX-i klientide toetamiseks.

Vastupidiselt väidetele, et SBF omastas Alameda Researchi riskantsete panuste rahastamiseks kasutajate sissemakseid, osutas endine tegevjuht globaalsetele turutingimustele kui kokkuvarisemise algpõhjusele.

Allolev tabel näitab SBF-i andmetel Alameda bilanssi miljardites.

Selle teabe põhjal väidab SBF, et tema osalusest SOL piisas ainuüksi netolaenu katmiseks.

SBF väitis, et Alameda "~ 8 miljardi dollari suurune mittelikviidne positsioon... tundus mõistlik ja mitte väga riskantne." Kuid pärast varade puhasväärtuse 94% langust 2022. aastal oli "sajal miljardil varadel vaid mõne miljardi dollari suurune riskimaandus", millest ei piisanud selle vajaduste rahuldamiseks.

Sündmuste tegeliku omandiõiguse võtmise asemel esitas SBF nimekirja makrofaktoritest, mis Alameda positsiooni mõjutasid, sealhulgas endise Alameda kaasjuhi Sam Trabucco poole.

"-BTC kukkus 30%
-BTC kukkus veel 30%
-BTC kukkus veel 30%
– tõusvad intressimäärad piirasid ülemaailmset finantslikviidsust
-Luna läks 0 dollarile
–3AC puhus välja
– Alameda kaasjuht lahkus
– Voyager lendas välja
– BlockFi oleks peaaegu välja kukkunud
– Celsius puhus välja
– Genesis hakkas välja lülituma
– Alameda laenu-/laenamislikviidsus kasvas ~20 miljardilt dollarilt 2021. aasta lõpus ~2 miljardi dollarini 2022. aasta lõpuks.

Nende sündmuste kõrval nimetas SBF Alameda probleemide põhjustajaks krüptoturgude likviidsusprobleeme.

„Likviidsus kuivas kokku – laenuturgudel, avalikel turgudel, krediidil, erakapitalil, riskikapitalil ja peaaegu kõigel muul. Peaaegu kõik krüptosektori likviidsusallikad, sealhulgas peaaegu kõik laenuandmislauad, purunesid aasta jooksul.

Kuna stseen, mille eesmärk oli tutvustada Alameda tugevat positsiooni, mille puhasväärtus oli ligikaudu 10 miljardi dollari puhasväärtus 2022. aasta oktoobris turbulentsel karuturul, jätkas SBF artiklit, et asuda rünnakule Binance'i tegevjuhi CZ vastu.

november 2022

SBF alustas rubriiki pealkirjaga "Novembrikrahh", tõstes esile CZ säutsud ja FTX-vastase PR-kampaania.

"Seejärel tuli CZ saatuslik säuts pärast ülitõhusat kuudepikkust PR-kampaaniat FTX-i ja krahhi vastu."

Kuni 2022. aasta novembrini väitis SBF, et Alameda hekid "olid nende olemasolul toiminud". Edasine oli aga väidetavalt suunatud otse FTX-ile ja Alamedale.

"Novembri krahh oli suunatud rünnak Alameda varade vastu, mitte turu laiaulatuslik samm."

7. novembril 2022 ja 8. novembril 2022 usub SBF, et Alameda muutus esmakordselt "selgelt maksejõuetuks". Alljärgnev tabel kirjeldab SBF-i andmetel Alameda bilansi 11. peatüki esitamise ajal.

Kui Alameda muutus maksejõuetuks, väitis SBF, et jälitav pangajooks muutis tasakaalu, põhjustades grupi kokkuvarisemise. Aruande praegusel hetkel tunnistab SBF lõpuks otsest seost Alameda ja FTX vahel, kuna ta kinnitas, et "Alamedal oli FTX-i marginaalipositsioon avatud; ja pankade jooksmine muutis selle ebalikviidsuse maksejõuetuks.

Siiski ei suutnud SBF käsitleda, kas Alameda marginaalipositsioon oli seotud klientide rahaliste vahendite või FTX-le kuuluvate varadega. Tegelikult näib SBF sündmust positsioneerivat, et võrrelda 3AC-ga, mille vastu pole kriminaalsüüdistusi esitatud. SBF-i ähvardab kokkuvarisemises osalemise eest kuni 100-aastane vanglakaristus.

«Raha ei varastatud. Alameda kaotas raha turukrahhi tõttu, mille eest seda piisavalt ei maandatud – nagu on tänavu teinud ka Three Arrows ja teised. Ja FTX oli mõjutatud, nagu Voyager ja teised varem.

SBF lõpetas raporti väitega, et kavatses 13. detsembril 2022 USA esindajatekoja finantsteenuste komitees raporti sisu üksikasjalikult kirjeldada, kuid ei saanud vahistamise tõttu seda teha.

SBF on lubanud edaspidi rohkem infot. Lisaks tehakse tõenäoliselt värskendusi uuele alamviru kontole, mille leiate siin.