Arvamus: üleminek "lisatasu" võib hoida teid investeerima keset tehnilist hävingut aktsiatesse

Tehnoloogiasektori hargnemine on olnud juba mõnda aega ilmne. Kuigi enamik kasvu- ja tehnoloogianimesid on kokku pandud, ei ole kõik tehnoloogiaettevõtted loomulikult võrdsed. Sel kvartalil paistis valgus nendele ettevõtetele, kes on selles väga ebakindlas ja leiges makrokeskkonnas hästi hakkama saanud.

Parimaid tulemusi andnud tehnoloogiaettevõtetel on vähemalt üks järgmistest omadustest:

1. Nad pakuvad tooteid või teenuseid minimaalse kokkupuutega tarbijatele.

2. Nad pakuvad ülikvaliteetseid tooteid või komponente, mis teenindavad kõige jõukamaid kliente.

Ettevõtlustehnoloogia on atraktiivne

Selle kvartali tulemused olid valdavalt paremad ettevõtetel, mis teenindavad ettevõtteid ja ettevõtetevahelisi kliente. Pilvetulu ettevõttes Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp.
MSFT
+ 3.33%
ja tähestik Inc.
GOOGL,
+ 3.78%
näitas kasvutempo aeglustumist. Mõnel ettevõttel läks sellel trendijoonel erakordselt hästi. 

Siin on neli:

IBM: Tehnikatulu alustas International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
ja ettevõte saavutas suurepärase kvartali, mis näitas kogu oma portfelli tugevust. Tegevjuhi Arvind Krishna juhtimisel on IBM keskendunud hübriidpilvele ja tehisintellektile ning see strateegia töötab. Pärast Kyndryli eraldamist pööravad 2019. aasta Red Hati omandamise kitsam fookus, teostus ja kasv pead. Samuti ei tee paha, et aktsia dividenditootlus on 5% lähedal.

ServiceNow: Eelmisel nädalal peetud vestluses teatas ServiceNow Inc.
Nüüd,
-6.18%
Tegevjuht Bill McDermott ütles, et nõudlus digitaalse ümberkujundamise järele on võimsam kui makromajanduslik vastutuul. ServiceNow jaoks tähendab see töövoogu, automatiseerimist, tehisintellekti ja muid deflatsiooni tekitavaid tehnoloogiaid vaadeldakse tõhususe loojatena, kuna ettevõtted püüavad õiget suurust ja ümber keskenduda. Tugev dollar on ettevõtte jaoks väljakutse, kuid üldiselt avaldab ServiceNow jätkuvalt muljet.

Võre pooljuht: Praegu on pooljuhid paljude investorite jaoks suur ei-ei, kuid tugevus on tugevus. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
andis järjekordse "beat and rise" kvartali ning kuna vähem kui 6% tema äritegevusest pärineb tarbijaga seotud toodetest, näitas see, et endiselt on nõudlust ettevõtete järele, mis suudavad pakkuda spetsiaalseid kiipe andmekeskuste ja asjade interneti (IoT) jaoks. ja autotööstuse kliendid. Kuna selle uued tootesarjad kasvavad endiselt, on ettevõtte aktsiad atraktiivsed, kuna need on langenud koos ülejäänud tööstusharuga, kuigi selle tulud ja marginaalid kasvavad jätkuvalt. 

Honeywell: Honeywell International Inc., alates puhtast tehnoloogiast ja ühendatud hoonetest kuni nutikate linnade ja linnaõhuliikluseni.
HON,
+ 1.69%
on teinud suuri investeeringuid tarkvarasse, turvalisusesse ja analüütikasse. Honeywell näeb oma ehitustehnoloogia üksust oma kiireima kasvumootorina. Ettevõte ütles, et enam kui 60% tuludest on seotud ESG-ga seotud toodetega, seega kasutab ta oma tehnoloogiat, et võimaldada klientidel täita heitkoguste ja jätkusuutlikkuse eesmärke. (ESG tähistab keskkonna-, sotsiaal- ja juhtimispõhimõtete rühma.) Sel kvartalil ületas ettevõte analüütikute kasumiprognoose ja tõstis oma juhiste madalamat taset, jäädes samal ajal 50 miljardi dollari suuruse müügitulu juures saamata 8.95 miljoni dollari võrra. 

Premium võidu eest praegu

Teine suundumus, mida selle kvartali tehnilistest tulemustest võib ekstrapoleerida, on ülimalt kõrgetasemelisi tarbijaid teenindavate ettevõtete tugevus. 

Apple: Ma eeldan, et tarbijaseadmete äri võtab selle lõua alla veel vähemalt veerandiks või kaheks. Seda rõhutasid Advanced Micro Devices Inc. pettumust valmistavad tulemused.
AMD
+ 3.46%
ja Intel Corp.
INTC,
+ 4.35%.
Kuid Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
käivitas iPhone 14, tuli telefonidele pisut heledamaks, kuid saavutas selle kena laia jõudlusega, mida rõhutas suure jõudlusega Mac. Tegevjuhi Tim Cooki kommentaarid näitavad, et pideva valuuta ja vastutuule korral ei pruugi pühade kvartal olla suurepärane. Kuid tulemused näitasid, et kui mõni seadmeettevõte suudab vastu pidada laiale majanduslikule vastutuulele, on see Apple. 

Loe: Tim Cook on olnud Apple'i jaoks suurepärane juht – need numbrid tõestavad seda

Qualcomm: Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
tegi sel eelarveaastal kõik õigesti. See andis rekordilise aktsiakasumi (EPS) ja tulu ning oli veel üks tugev kvartal, kuid see on kiibivaru ja kiibivarud on puhastustules. See ei tähenda, et ettevõte ei oleks heas olukorras. Qualcomm tõi välja rekordilise mobiiltelefonide äri, kus ta omab esmaklassilist taset ja varustab Apple'i iPhone'i jaoks oluliste komponentidega. Ettevõtte asjade interneti äri andis 7 miljardit dollarit ja tema autotööstuse äri kasvab kiiresti 30 miljardi dollari suuruse disainiga, sealhulgas eelmises kvartalis lisandus 11 miljardit dollarit. Praegune pakkumise üleküllus võib ettevõtte Qualcommi jaoks lühiajaliselt aeglustada ütles, et tal on laoseisu kuni 10 nädalat kanalis. Sellegipoolest on ettevõtte tooted loodud selliseks tohutuks seadmete portfelliks ning ettevõtete ja operaatorite tuluvoogude mitmekesistamine muudab turu reaktsiooni pigem Föderaalreservi ebatavaliseks müügiks kui süüdistuse esitamiseks Qualcommi ja selle tegevjuhi Cristiano Amoni vastu. 

Daniel Newman on ettevõtte peamine analüütik Futurumi uurimine, mis pakub või on pakkunud uuringuid, analüüse, nõustamist või konsultatsioone ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper ja kümnete teiste tehnoloogiaettevõtete jaoks. Ei tal ega tema ettevõttel ei ole nimetatud ettevõtetes aktsiapositsioone. Jälgi teda Twitteris @danielnewmanUV.