Arvamus: 5 suurettevõtet, mis tehnoloogiaõnnetusest veelgi hirmuäratavamatena välja tulevad

Võib-olla oli selle perioodi ülekülluse tipphetk „tuludeta” tehnoloogiaettevõtetele, mis loobusid SPAC-idest ja IPO-st, antud jooksvad hinnangud – paljudel juhtudel nähti funktsioonidest muutumas börsil kaubeldavaid ettevõtteid ja kehva või tagasihoidliku toimivusega tehnoloogianimesid. kasumit ei kaubelda ülisuurte tulude kordadega.

Mõnede tehnoloogianimede hinnangud on pandeemiast tingitud tipptasemetest langenud enam kui 75%. Ettevõtted, sealhulgas Zoom
ZM,
-2.69%,
Peloton
PTON,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
Tõmme
KLÕPS,
-9.44%
ja Roku
ROKU,
-1.63%,
kui nimetada mõned.

Oleme kuulnud, et mõned analüütikud lähevad nii kaugele, et võrdlevad praegust turgu 2000. aasta "täpppommi" krahhiga. See on nutikas võrdlus pealkirjade jaoks, kuid vaatamata mõlema perioodi tohutule langusele puudub sellel igasugune alus.

Ei, see ei ole punktpommiõnnetus uuesti 

Enne kui me vaatame lähemalt tehnoloogia väljavaateid ja selle kriitilist rolli järgnevas taastumises, tasub võtta hetk, et võrrelda "täpppommi" krahhi tänapäeva tehnoloogilisest keskkonnast.

Kuigi mõned madala kvaliteediga tehnoloogiaettevõtted on viimastel aastatel börsile tulnud, usun, et ainus märkimisväärne ühisjoon on triljonite dollarite suurune rikkus, mis on viimaste kuude ja 2000. aasta krahhi ajal hävinud.

Punktpommi ajastul viskasid investorid raha ettevõtetesse, kellel ei olnud märkimisväärset toodet ega varasemaid tulusid ega kasumiteed. Paljud neist olid lihtsalt "dot com" versioonid füüsilistest jaemüüjatest, kes müüsid mänguasju, lemmikloomatarbeid või juhtisid ka Interneti-otsinguettevõtteid. 457. aasta 1999 IPO-st 117 aktsiahinnad tõusid esimesel kauplemispäeval enam kui 100%. Kui Nasdaq lõpuks 2000. aasta oktoobri paiku põhja jõudis, oli Nasdaq kaotanud 78% oma väärtusest ja suur hulk ettevõtteid kukub järgmiste kuude jooksul läbi.

Selle languse ajal näitavad paljud olulise aktsiahinna langusega mainitud ettevõtted, nagu Zoom ja Twilio, endiselt märkimisväärset tulude kasvu ja kasumit. On argument, et pandeemia tõmbas kiiresti kasvu edasi ja tõstis aktsiahinnad kunstlikult üles, kuid aluseks olevad ettevõtted on tõelised ettevõtted, millel on kliendid, kasv ja paljudel juhtudel kasumlikkus – see on terav kontrast punktipommi ajastu kiiluvees.

Peame oma väljapääsu "tehnoloogia" tegema

Viimase paari nädala jooksul on mul olnud võimalus istuda koos paljude tehnoloogiaettevõtete, sealhulgas Marvelli tegevjuhtidega.
MRVL,
-2.75%,
Dell
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
SAP,
-1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
HPE,
-1.20%
ja viis9
FIVN,
-5.23%.
Olen otsustanud küsida kõigilt neilt praeguste makrotingimuste kohta – inflatsioon, sõda, intressimäärad, pingelised tööturud, tarneahelad jne. Loomulikult pööravad kõik tegevjuhid makrokeskkonnale hoolikalt tähelepanu, kuid üks põhiteema on ilmnes vestlustes:

Tehnoloogia annab paljude väljakutsete lahendamise võtmekomponendid. 

Kuigi Cathie Wood pole Ark Innovation Fundi kiiluvees investorite seas eriti populaarne
ARKK,
-2.91%
Tema väitekiri tehnoloogiate pikaajalisest mõjust, mis on vastus paljudele maailma kõige olulisematele väljakutsetele tervishoiu, rahanduse, küberjulgeoleku ja kliima vallas, on langenud oma kõigi aegade tipptasemelt enam kui 70%.

Teisisõnu optimeerivad automatiseerimine, pilv, tarkvara kui teenus (SaaS), tehisintellekt (AI), side ja 5G ettevõtteid, vähendavad pettuste ja küberkuritegevuse riski, automatiseerivad tühiseid ülesandeid ja parandavad töövooge ning võimaldavad uuendusi läbi suurema läbilaskevõime. ja madalam latentsusaeg. Tarneahel nõuab tootmise mitmekesistamist ning suurandmete ja tehisintellekti kasutamist, et optimeerida materjalide hankimist, toote kokkupanekut, tarneandmeid ja palju muud.

Neid tehnoloogiaid võimaldavad ettevõtted on tulevikus esmatähtsad ning nendega seotud aktsiad peaksid varem või hiljem aluse leidma, kuna see muutub üha ilmsemaks.

Tehnikatulud olid oodatust palju paremad 

Möödunud kuu tehnikatuludest on olnud oodatust palju parem. Kuigi negatiivsete külgede puhul on olnud mõned üllatused, nagu Amazon
AMZN,
+ 4.40%
üllatus miss, enamikul tehnoloogiaettevõtetel läks suhteliselt hästi. Isegi juhised pidasid suures osas vastu vaatamata majanduse kokkuvarisemise müristamisele.

Kasumilaine alguses, ettevõtetele keskendunud tehnoloogiaettevõtted, nagu IBM ja Microsoft
MSFT
-0.50%
oli veel üks silmapaistev kvartal. Apple
AAPL,
-0.53%
tuli ka üle ootuste hästi. Peaaegu kõik kiibitootjad ületasid ootusi, selliste ettevõtetega nagu Qualcomm
QCOM,
+ 2.48%
ja AMD
AMD
-0.39%
rekordtulemustega. Eelmisel nädalal nägime Nvidiat
NVDA,
-0.74%
näidata rekordtulemusi vaatamata krüpto- ja mänguprobleemidele. Marvelli tulemus oli täielik ja Dell Technologies esitas tohutu positiivse üllatuse, mida kannustas andmekeskuste äritegevuse hea jõudlus.

Tehnikaettevõtted, mis arenevad 

Kui vaadata hiljutisi tulemusi, on raske mitte märgata trendijoont ettevõtete tehnoloogiaettevõtete ja märkimisväärsete jõudlusnumbrite vahel. 

Kuigi Apple on jõhker, ületab see hoolimata oma jätkuvast murest tarneahela probleemide pärast ootusi. 

See kvartal andis ettevõtete tarkvara- ja tehnoloogiaettevõtetele tugevaid tulemusi, mis suudavad rahuldada nende ettevõtete vajadusi, kes soovivad investeerida IT-infrastruktuuri, tarkvara ja tehnoloogiasse, et võimaldada nende ettevõtetel muutuda tõhusamaks, tootlikumaks ja kliendikesksemaks. 

Mõned ettevõtted, mida vaadata. 

Microsoft: Selle metsikult mitmekesine portfell, pilveäri ja ärirakenduste portfell muudavad selle peaaegu iga ettevõtte jaoks oluliseks. 

ServiceNow
Nüüd,
-1.85%
: Eelmisel nädalal oma investoripäeval esitas ettevõte tõusva väljavaate, eesmärgiga saada 16. aastaks 2026 miljardit dollarit perioodilist tulu, kuna ettevõtted investeerivad töövoogu ja protsesside automatiseerimisse. 

IBM: Kui VMware ja Broadcom tehing investoreid erutab, peaks Red Hati omaval ettevõttel nagu IBM olema võlu. IBM on ka tehnikalanguse ajal erakordselt hästi vastu pidanud. 

Qualcomm: Peaaegu kõik 5G-seadmed planeedil on kuidagi seotud Qualcommiga. Auto ja asjade interneti (IoT) üha suureneva mitmekesistamise ja kõigi OEM-i/ODM-i mobiiltelefonide litsentsilepingute vahel on ettevõttel helge tulevik. 

NVIDIA: AI on peaaegu igas ettevõttes juhatuse tasemel prioriteet. Nvidia andmekeskuste äri kasvas eelmises kvartalis 83% ja sellest on saanud selle kõige silmapaistvam ärisegment, ületades oma mängutulu. 

Daniel Newman on ettevõtte peamine analüütik Futurumi uurimine, mis pakub või on pakkunud uuringuid, analüüse, nõustamist või konsultatsioone Nvidiale, Intelile, Qualcommile ja kümnetele teistele ettevõtetele. Ei temal ega tema ettevõttel ei ole nimetatud ettevõtetes aktsiapositsioone. Jälgi teda Twitteris @danielnewmanUV.