Krüptoturud on ajalooliselt olnud tsüklilised, tuginedes Bitcoini poole võrra vähendamise sündmustele. Bitcoini poolitamine toimub iga kord, kui kaevandatakse 210,000 2012 plokki – ligikaudu iga nelja aasta tagant. Viimased poolitused toimusid aastatel 2016, 2020 ja XNUMX.
Iga poolitamise vahel on härjaturule järgnenud karu. Arvestades enamiku plokiahelavõrkude läbipaistvust, on võimalik ahelasiseseid andmeid üle vaadata, et tuvastada eelmiste tsüklite mustrid ja sarnasused.
CryptoSlate's uurimisrühm on läbi vaadanud Glassnode'i andmed ja tuvastanud mitu potentsiaalset turu põhjasignaali.
Pakkuge P/L ribasid
Pakkumise P/L ribad näitavad Bitcoini pakkumise kogusummat kas kasumis või kahjumis. Sinine joon näitab Bitcoini koguarvu kasumis; roheline joon näitab hetkel kahjumit tegevat numbrit.
Väärtused kajastavad realiseerimata kasumit ja kahjumit, kuna andmed jälgivad väärtust müntide kauplemise või kaevandamise kaudu omandamise aegsest hinnast.
Sinised ja rohelised jooned on hiljuti Bitcoini ajaloos viiendat korda lähenenud. Eelmised sündmused olid karuturgude ajal, tsükli madalaima märgi lähedal.
Erinevus oli 2020. aasta mais ülemaailmse COVID-turu krahhi ajal. Peale COVIDi musta luige toimus lähenemine aastatel 2012, 2014 ja 2019. Kuigi kattumised kestsid kuus kuud kuni aasta, taastus Bitcoini hind iga kord, et leida kolme aasta jooksul uus kõigi aegade kõrgeim tase.
Supply P/L Bands ei ole garanteeritud näitaja karuturu põhjadest, kuid kuigi ajalugu ei kordu end alati, riimub see sageli.
Pikaajaline ja lühiajaline MVRV
MVRV on termin, mis on seotud Bitcoini realiseeritud ja turukapitali vahelise suhtega. MVRV võtab arvesse ainult UTXO-sid, mille eluiga on vähemalt 155 päeva, ja see on indikaator pikaajaliste investorite käitumise hindamisel.
Sarnaselt pakkumise P/L sagedusaladele on pikaajaliste omanike MVRV langenud lühiajalistest omanikest madalamale vaid viiel korral. Perioodid on peaaegu identsed pakkumise diagrammiga, mis ilmus kõigi möödunud karuturgude ja COVID-i krahhi ajal.
Lühiajaline hoidiku varustus
Bitcoini koguvaru, mida lühiajalised omanikud hoiavad, on tsükli madalaimal tasemel ületanud kolme miljoni mündi. Lühiajalised omanikud on sageli kõige tundlikumad hindade kõikumise suhtes ja nende käes olevate müntide arv on ajalooliselt tsükli põhjas.
Väljasuumimine näitab teisi aegu, mil lühiajaliste hoidjate pakkumine saavutas sarnase taseme. Kuid erinevalt teistest mõõdikutest on see nähtus ilmnenud kuuel korral alates 2011. aastast. Neli ühtivad muude andmetega, samas kui lühiajalised omanikud saavutasid põhja 2016. ja 2021. aastal.
Ka üks ahelaväline signaal karuturu põhjast on viimastel nädalatel oma nägu näidanud. Kui Bitcoin on minevikus oma kõigi aegade kõrgpunktidest langenud, on punkt, kus suuremad väljaanded kuulutavad, et krüpto on surnud, tähistanud kurikuulsalt turu põhja.
2018. aastal kuulutati välja Bitcoin surnud 90 korda suuremate väljaannete järgi ja 125. aastal 2017 korda 99 Bitcoini andmetel. Praegu on krüpto saanud 22. aastal vaid 2022 järelehüüet, seega oleme sellest signaalist veidi eemal, lisades turu põhja teooriale kaalu.
Alles kaks nädalat tagasi oli Sam Bankman-Fried stratosfääris. Kuid FTX-i kiire kokkuvarisemine on andnud katastroofilise löögi ebaõnnestumiste ja skandaalide ajalooga tööstusele. Kas see on krüpto lõpp? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm
- The Economist (@TheEconomist) November 17, 2022
Allikas: https://cryptoslate.com/on-chain-data-flashes-multiple-bear-market-bottom-signals/