Mass-vastuvõtmine tähendab reguleeritud alatagatisega DeFi laene

Tagatiseta laenudel on suur potentsiaal DeFi poolt häirida. Dusk Networkil on lahendus tagatisega laenude täielikuks reguleerimiseks ketti.

Detsentraliseeritud rahandus (DeFi) areneb jätkuvalt ja me näeme, et üha rohkem teenuseid, tööriistu ja tooteid tuleb mängu DeFi kogukonna vajaduste rahuldamiseks. AMM-id, stabiilsed mündid ja tagatisega laenud on vaid mõned näited nendest ning igaüks arendab DeFi ökosüsteemi viisil, mis toob traditsioonilise finantsteenuse ahelasse. 

Nõuetele vastavuse/reguleerimisega seotud väljakutsed jäävad sellesse ruumi, mida peagi rakendatakse MiCA määrus ühe jaoks. Sellest hoolimata kasvab DeFi jätkuvalt ja areneb ning sellest on saanud plokiahela ökosüsteemi oluline osa.

Alatagatisega laenud on üks uusimaid kontseptsioone, mida DeFi maailm on häirinud. See on RegFi (reguleeritud rahanduse) põhifunktsioon, kuid DeFi valdkonnas on elujõulise alatagatisega laenuturu juhtimise, pakkumise ja säilitamise avastamise etapp alles väljatöötamisel.

Ortogonaalne kauplemine ja selle alatagatisega laen

Hiljuti avastati, et Orthogonal Tradingul oli M11 hallatavast kogumist alatagatisega laen, mis väljastati Maple Finance'i tööriistade kaudu. Maple Finance ja M11 näitasid, et Orthogonal andis pärast FTX-i krahhi oma rahanduse seisu valesti ja nagu paljudel, oli ka neil likviidsusprobleem ja seetõttu taotles ta laenu. Alates laenu taotlemisest on ettevõte muutunud maksejõuetuks.

Orthogonali näide näitab, et alatagatisega laenud on midagi, mida DeFi peab hankima, enne kui sellest saab realistlik võimalus nii ahelasiseseks kui ka väljaspoolse rahastamise jaoks. 

On hädavajalik mõista, et me ei saa lihtsalt kasutada RegFi-s kasutatavaid meetodeid, kohandamata neid vastavalt DeFi-le ja selle spetsiifilistele vajadustele. Need kaks erinevad suuresti tehnoloogia, äritegevuse viiside ja RegFi-s kasutatavate toodete poolest, mida ei saa DeFis lihtsalt kopeerida ilma neid kohandamata.

Alatagatisega laenud mängivad DeFis rolli ja on vajalikud ning Dusk on üks ainsaid, kui mitte ainukesi protokolle, mis suudab seda edukalt DeFi ökosüsteemi juurutada.

Alatagatisega laenude mõistmine ja miks neid DeFi puhul vaja on

Tagatud laenud

Enne alatagatisega laenude nüanssidesse laskumist tuleb uurida nende vastandit, tagatisega või mõnikord ka ületagatisega laene. Ületagatisega laenud on DeFis populaarsed ja viitavad laenule, mille puhul paned tagatiseks oma krüptovaluutad ja saad selle vastu laenata. 

Näide on $ 10,000 9,000 väärtuses ETH deponeerimine ja seejärel XNUMX XNUMX $ väärtuses stabiilsete müntide laenamine selle vastu. Kui laenuvõtja oma laenu tagasi maksab, saab ta oma $ETH tagasi. Kui laenuvõtja ei suuda laenu tagasi maksta või kui tagatise väärtus langeb laenuga võrreldes alla teatud piiri, siis laenu tagasimaksmiseks tagatis likvideeritakse.

Tagatud laenud on olnud DeFi arengu võtmeks. Ahelaenude pakkumine on soodne selle poolest, et likvideerimised teostatakse ketisiseselt nutikate lepingute abil, mis muudab need palju tõhusamaks ja arusaadavamaks – kui laenuvõtja positsioon langeb alla 1, siis positsioon likvideeritakse.

Alatagatud laenud

Alatagatisega laenud on laenud, mille puhul te ei pane kogu laenusummat tagatiseks enne raha laenamist. Lihtne näide sellest on hüpoteeklaenutööstus. Eraisikutel, kes soovivad eluaset osta, pole enamasti likviidsust selle eest täies mahus tasumiseks ja seetõttu pöörduvad nad laenu saamiseks panga poole. 

Pangad vaatavad üle potentsiaalse ostja krediidiajaloo ja sissetulekud ning lähtuvad laenu andmise otsuse tegemisel nendest andmetest. Pangad nõuavad siiski teatud protsenti hoiusena, enne kui ülejäänud laenu annavad. Kui inimene ei suuda laenu tagasi maksta, arestib pank maja ja müüb selle raha tagasi.

Seda tüüpi laenud võimaldavad majandusel kasvada, võimaldades üksikisikutel tagada rahastamise. Tagatud rahastamisega saavad üksikisikud investeerida varadesse, mille väärtust oodatakse. Lisaks soodustab laenatud vahendite mitmekülgne kasutamine majandusaktiivsust ja ergutab majanduskasvu.

Üks krüpto ja DeFi põhiprobleeme on praegu see, et seda pole lihtne teha looma väärtus. Jah, me saame teisendada fiati krüptomärkideks ja liigutada varasid nende vahel vahetades, kuid see on DeFi liivakastis piiratud. Selleks et DeFi pakuks RegFi-le elujõulist alternatiivi, peab ta välja töötama ja kohandama oma alatagatisega laenumehhanisme, selle asemel, et loota ainult sellele, et fiatist saab ahela kaudu krüptovaraks raha.

Mis läks ortogonaalsel kauplemisel valesti?

Ettevõte oli maksejõuetu, kuid suutis oma finantsseisundit valesti esitada ja võtta laenu, mida ta ei suutnud tagasi maksta. RegFi-l on alatagatisega laenude toetamiseks palju mehhanisme, nagu pangad ja krediidikontrolli teostavad regulaatorid, ning hoolimata nendest mehhanismidest võivad nad siiski valesti minna. 

Orthogonal Tradingu puhul oli nende „oma finantsseisundi valeandmete esitamine” viinud olukorrani, kus M11 hallatav laenukogul seisab nüüd silmitsi tagastamatu võlaga, mille puhul selle võla tagasisaamise kohustus lasub laenuandjal.

RegFi puhul, kui laenuvõtjale laenatakse raha ja laenuvõtja ei suuda seda võlga tagasi maksta, langeb koorem laenuandja kanda. Saate oma raha tagasi saamiseks võtta mõningaid toiminguid, kuid seda ei pruugi kunagi juhtuda. Laenuandjad peavad raha laenamise otsustamisel arvestama kahe välismõjuga:

1. vara amortiseerub
2. vara väärhinnang või valeandmete esitamine

Kuna risk lasub laenuandjatel, on paljud konservatiivsed, kui otsustavad, kellele raha laenata, mistõttu on ettevõtetel raske saada vajalikku rahastamist, samas kui neil, kes suudavad tagada puhta krediidiajaloo, on lihtne juurdepääs likviidsusele. 

Ületagatisega ahelasisesed laenud muudavad selle vastupidiseks, kuna laenuvõtjad peavad andma tagatise ette ja kui nad ei suuda laenu tagasi maksta või kui nende tagatise väärtus langeb alla laenatud väärtuse, likvideeritakse need automaatselt. Risk langeb sel juhul laenuvõtjale ja nutikas leping viib likvideerimise läbi automaatselt.

Dusk usub kindlalt, et meil on mõlemast maailmast parim – RegFi tagatiseta laenude kasvu soodustav mõju, kuid ületagatisega laenude puhul kasutatavate nutikate lepingute tõhusus.

Dusk Networki lahendus

Duski eesmärk on muuta rahandust paremaks, tuues DeFile regulatsiooni, ja üks viise selleks on pakkuda majandust suurendavaid alatagatisega laene, mis on ahelas, tõhusalt ja krüpto-liivakasti avavalt. 

Dusk on 1. kihi plokiahel, millel on sisseehitatud regulatiivne vastavus ja mis kehtestab uue reguleeritud defi (RegDeFi) kontseptsiooni. Reguleeritud DeFi avab krüpto-liivakasti traditsioonilisele rahandusmaailmale, pakkudes samal ajal traditsioonilistele finantsasutustele juurdepääsu plokiahela tehnoloogiale. Kui need kaks maailma kokku saavad, saab väärtpabereid, võlakirju ja muid finantstooteid märgistada ja ahelasse viia.

RegFile seab praegu väljakutse varade homogeensuse puudumine. Sisuliselt ei ole maja sama mis tagatis, mis erineb fiatist. Plokiahela maailmas pole see probleem – need on lihtsalt baitkodeeritud andmed. 

Traditsiooniliste varade märgistamise abil saame selle probleemi lahendada. Kui varale saab määrata väärtuse, saab selle integreerida ahelasse ja sellel on sama kongruentsus nagu kõigil muudel varadel. Mida see aga finantssektorile pakkuda võiks? See tähendab, et meil on alatagatisega laenude kapitalitõhusus koos plokiahela tehnoloogilise efektiivsusega.

RegDeFi – kui seda kasutatakse laenu- ja laenuturul – kõrvaldab paljud probleemid. Välismõjud, millega laenuandjad silmitsi seisavad, kaovad ja laenuandjate risk väheneb, kuna varade tagasinõudmise koorem langeb laenusaajale, kui laenusaaja ei suuda laenu tagasi maksta. 

Arvestades aga ebakindlat olukorda digitaalsete varade maailmas, on üks olulisemaid probleeme, mille see kõrvaldab, ettevõtete võime valetada ja oma finantsseisundit valesti esitada. Lisaks, ja mõned väidavad, et see on kõige olulisem, kaotab see vajaduse tsentraliseeritud üksuse järele.

Praktiliselt rakendataks RegDeFi järgmisel viisil:

Kui võtate eluaseme ostmiseks laenu, saab selle märgistada, mis teeb võimalikuks ahelasisesed laenud varem ahelavälise vara jaoks. Maja on nüüd ketis ja ühendatud digitaalse identiteediga. Reaalse maailma kaubad ja traditsioonilised väärtpaberid on samuti nominaalsed ja seetõttu saab nendega kaubelda ahelas. 

Laenuandjad saavad nüüd laenuvõtja identiteediga seotud varasid tagasi võtta ja sel viisil võib DeFi areneda krüptomaailmast kaugemale ja saada RegDeFiks.

Kuidas muudavad alatagatisega laenud DeFi-d?

Nagu varem selgitatud, on alatagatisega laenud majandust üles ehitanud, võimaldades üksikisikutel, ettevõtetel ja tööstusharudel kasvada tulevase tulu lubaduse alusel. Tänu Dusk Networki tehnoloogiale ja eeskirjadele vastavusele saab selle ahelasse lülitada.

Potentsiaal on lõputu. Kas me saaksime tulevikus osta vara, kasutades tagatisrahana ETH dollarit? Kui tõhusaks ja läbipaistvaks muutuvad traditsioonilised finantsasutused? Kui palju ettevõtteid rajatakse tänu RegDeFi kaudu saadud laenudele? 

Kuid mis kõige tähtsam, kuidas käituvad laenuvõtjad, teades, et nende laenu haldab nutikas leping – teatud tingimuste täitmisel täidetakse automaatselt – ja mitte inimesed, kellele saab valetada ja kellega manipuleerida? Lõpuks on olemas viis, kuidas ületada lõhet ahelasisese ja ahelavälise vahel. 

Kohustustest loobumine: see artikkel on ette nähtud ainult teavitamise eesmärgil. Seda ei pakuta ega kavatseta kasutada juriidilise, maksu-, investeerimis-, finants- või muu nõuandena.