Käivitusplaadid vs paraahela oksjonid: mis on investori jaoks tulusam?

Praegused kaks kõige edukamat uutesse krüptoprojektidesse investeerimise võimalust, IEO ja IDO käivitusplatvormid, ilmusid 2017. aasta alguses ICOde uuendatud versioonina. Ja langevarjud on üsna uus nähtus, esimene oksjon toimub 2021. aasta novembris.

Need kaks investeeringutüüpi on sarnased. Mõlemal juhul investeerib kasutaja suurte platvormide žetoone ja saab vastutasuks nendel käivitatavate uute projektide tokeneid. Siiski on ka palju erinevusi, kuna langevarjuahelad on oluliselt keerukamad, nii et väga vähesed mõistavad nende toimimist. Võrdleme tulusid ja vaatame nende kahe populaarse krüptoinvesteeringute meetodi varjatud varjukülgi.

Mis on Launchpads?

Käivitusplaadid on platvormid krüptotoodete käivitamiseks. Nad kontrollivad projekte, investeerivad neisse ja pakuvad neile ostjaid. Seal on IEO, IDO ja IFO käivitusplatvormid. Kõige populaarsem formaat on praegu IDO. Krüptoprojekti märgid väljastatakse sõltumatul platvormil ja nendega saab kaubelda detsentraliseeritud börsil (DEX). See annab krüptoettevõtjatele juurdepääsu suurele plokiahela entusiastide kogukonnale, pakub neile kogenud spetsialistide turundus- ja tehnilist tuge ning aitab koguda raha oma toodete arendamiseks, et jõuda järgmisele tasemele!

Põhimõtteliselt sarnaneb see eel-IPO-ga, ainult krüptoprojektide jaoks. See toob investoritele potentsiaalselt väga kõrget tulu, aga ka suurenenud riske. Mõned IDO-d ja IEO-d võivad teie investeeringut suurendada 100 korda (100 korda), kuid on ka projekte, mille märgid likvideeruvad peaaegu nullini vähem kui nädalaga.

Üldiselt annab enamik projekte alginvesteeringult vähemalt 2- või 3-kordse kasumi. Selle põhjuseks on käivitusplatvormide loojate tehtud töö, kes valivad hoolikalt välja parimad projektid, mida laiemale avalikkusele esitleda, investeerivad neisse ja pakuvad neile igakülgset tuge. See on käivitusplaadi üks olulisemaid funktsioone — selle käivitatavate projektide kontrollimine. 

IDO ja IPO vahel on ka veel üks oluline erinevus- panustamise süsteem. Enamikul juhtudel on potentsiaalsete ostjate vahel tohutu konkurents väikese koguse aktsiate pärast, mis lähevad IPO-le. Seega, kui olete varajane investor, deponeeriksite 20,000 100 dollarit investeerimisühingu või kindlustusandja kontole. Selle eest saate 100 dollari väärtuses aktsiaid. Seejärel saate esialgu osta ainult XNUMX dollari väärtuses aktsiaid, sõltumata teie tegelikust nõudlusest. Seda tehakse seetõttu, et investeerimispakkuja ei tea täpselt, kui palju aktsiaid ta oma klientidele müüa suudab. Seega loetakse kokku, kui palju hoiule anti ja saadaolev vara jagatakse — ja nüüd saavad kõik proportsionaalselt selle kätte. 

IDO-de puhul on olemas ka panussüsteem. Kasutajad lukustavad teatud koguse žetoone, et kinnitada oma huvi tulevase müügi vastu. IDO puhul panustate varadesse, mille hind kõigub – dollarite asemel käivitusplaadi märgid. Seetõttu väheneb panustamise aeg tavaliselt oluliselt, mõnikord vaid mõne tunni või päevani. Tasub ka arvestada, et üldiselt ei saa panustatud žetoone tagasi võtta enne, kui IDO on lõpetanud, ilma olulist tasu maksmata. 

Mis on Parachaini oksjonid?

Parachaini oksjonid on võrgustiku Polkadot ja selle Kusama "kanaarilind kaevanduses" põhirakendus. Polkadot on võrk, mis ühendab plokiahelaid. See annab raamistiku, mille raames saab luua uusi plokiahelaid ja millega saab ühendada olemasolevaid plokiahelaid (paraahelaid). Toetatakse lihtsaid tehinguid võrgus. Selle tulemusena saab üks paraahel andmeid teisele edastada. Eemaldatakse Ethereumi ja Bitcoini kettidele omane puudus, mis takistab uute projektide arendamist.

Polkadoti ja Kusama missiooniks on muuta Interneti olemasolev struktuur Web3-ks, luues täiesti uue ja detsentraliseeritud võrgu. Need aitavad ühendada privaatseid ja avalikke plokiahelaid ning muid Web3 ökosüsteemi võrke. Polkadot teeb võimalikuks Interneti, kus sõltumatud plokiahelad saavad kohustusteta teavet ja tehinguid vahetada.

Polkadoti idee tutvustas 2016. aasta lõpus Ethereumi kaasasutaja Gavin Wood. Seejärel loodi 2017. aasta keskel Web3 Foundation, mis juhib projekti koostöös Parity Technologiesiga. 2017. aasta oktoobris toimus edukas ICO 140 miljoni dollari eest. Praegu on võrgu peamise märgi DOT-i turukapital üle 7 miljardi dollari. Teisese märgi Kusama väärtus on üle 420 miljoni dollari.

Mis puutub investeering sellesse, kui ICO on juba toimunud? Noh, see puudutab viisi, kuidas Polkadot lisab ökosüsteemi uusi plokiahelaid (“paraahelaid”) või eemaldab mitteaktiivsed. Teie plokiahela ühendamiseks peate oksjoni võitma. See on vajalik, et teie projekti poolt hääletaks – teisisõnu, et võrgukasutajad paneksid sellele kõige rohkem DOT-märke. Uued oksjonid toimuvad iga 3 kuu tagant.

Kuidas parachain-oksjonid töötavad

Kõik on üsna keeruline, projekt on väga mastaapne ja selle jaoks on terve Wiki. Lisateavet parachain-oksjonite ja nende toimimise kohta saate lugeda siin. Investoritel on oluline teada, et projektid soovivad väga pesa saada ja Polkadoti võrku ühendada. Nad on nõus maksma tohutult hüved selle jaoks enamasti - suure hulga kohalike DOT-märkide kujul. Sarnaselt IDO käivitusalustele saate õige projekti valimisel teenida väga head tulu. 

On mõningaid erinevusi. IDO-ga investeerite oma märgid ja kaotate need (meeskond kasutab neid oma projekti arendamiseks). Paraahela oksjonite puhul on teie DOT-märgid lihtsalt lukustatud kaheks aastaks, mille jooksul projekt jääb võrguga ühendatuks. Seejärel tagastatakse märgid, et saaksite uuesti hääletada. See tähendab, et te ei saa füüsiliselt midagi kaotada, välja arvatud juhul, kui DOT-märgid ise muutuvad odavamaks. Kui projekt kukub ära, enam ei toetata või ei võida oksjonit, tagastatakse ka teie DOT-märgid.

Nagu näeme, töötab panustamine parachain-maailmas väga erinevalt kui IPO-de ja IDO-de puhul:

• IPO — kulutad stabiilselt dollareid, saad aktsiaid;
• IDO – kulutate käivitusplaadi žetoonide lukustamise ajal stabiilseid münte või lenduvaid märke; saate uue projekti märgid;
• Parachaini oksjonid — saate uued märgid, kuid te ei kuluta midagi, vaid lukustate oma märgid mõneks ajaks.

Kuidas parachain-oksjonid töötavad

Kui IDO-d on võrreldavad aktsiatega, siis parachain-oksjonid on sarnased võlakirjadega. Lukustate oma varad teatud ajaks, kuid saate vastutasuks perioodiliselt väljastatavate projektide žetoonide kujul intressi.

Sarnaselt Polkadotiga, vaid kaks korda kiiremini, liiguvad asjad koos Kusama langevarjudega. Liisinguperiood on neil poole pikem (1 aasta), seega korraldatakse oksjoneid sagedamini. Teie märgid (KSM) tagastatakse pärast aasta möödumist teie rahakotti. See on Polkadoti meeskonna "testvõrk", mis liigub kaks korda kiiremini ja siiani toimib see väga hästi.

Võitlus hiiglaste vahel

IDO-d toimuvad peaaegu iga päev. Praegu on rohkem kui 500 stardiplatvormi. Teisest küljest langevarjurite oksjonite ajakava on olemas, kuid need on üsna haruldased, esinedes vaid kord paari kuu jooksul (Polkadoti puhul). Kui soovite praegu millessegi investeerida ja mõne nädala pärast sellega valmis saada, pole see valik. Parachainid on eranditult pikaajalised investeeringud. Seetõttu meelitavad need ligi palju jõukamaid ja jõukamaid kasutajaid. IDO ja eriti IEO stardiplatvormidel osalejad kulutavad enamasti mitusada dollarit, kuid parachain-oksjonitel osalejad investeerivad mõnikord kümneid miljoneid. Kuigi tuleb märkida, et minimaalsel summal pole siin praktiliselt mingeid piiranguid, võite alustada 5 DOT-st.

Parachaini oksjonid koguvad juba tohutuid summasid. Acala võitis Polkadoti esimese oksjoni enam kui 32.5 miljoni DOT-häälega, mis oli tol ajal ligikaudu 1.28 miljardi dollari väärtuses, 24,934 35 panustajalt. Teine parachain-oksjoni võitja oli Moonbeam, Ethereumiga ühilduv nutika lepingu platvorm, millel on üle 1.4 miljoni DOT väärtusega XNUMX miljardit dollarit. Mänguautomaatide oksjonid on lahing hiiglaste vahel, kus iga võitjat toetavad tohutud kogukonnad.

Samal ajal ei toimu asutajatepoolset kontrolli. Kusama ja Polkadot, Parity Technologies, loojad säilitavad oma plokiahela võrgustikud täiesti avatud lähtekoodiga ja lubasid, et ei mõjuta kunagi neis toimuvaid protsesse. Nad ei vaata, millised projektid avalikule enampakkumisele pannakse. Erinevalt käivitusalustest ei kontrolli need arendajate antud lubaduste paikapidavust.

Seetõttu on parakettide jaoks justkui elatud 2017. aastal, ICOde ajal. Kõik tahavad saada uueks Ethereumiks või Bitcoiniks. Preemiad ei ole sageli proportsionaalsed projekti ulatusega, kasutajatele, kes hääletavad oma DOT-žetoonidega, lubatakse kullamägesid. Mõnikord on see täiesti ebareaalne. DOT-oksjonil 200 miljoni dollari kogumiseks lubavad nad 400 miljonit dollarit. Selliseid lubadusi ei saa lihtsalt täita või toode on saabumisel surnud. Õnneks on vähe projekte, kes sellise käitumisega tegelevad ja seni teeb kogukond nende kontrollimisel head tööd, kuid tulevikus võib see uute investorite jaoks potentsiaalseks lõksuks saada.

Igast projektist võib saada langevarjuhe, isegi kõige väiksemast ja mõttetuimast, kui nad saavad oma KSM-i või DOT-iga inimesi enda poolt hääletama. Tõenäosus, et nad kukuvad kokku ilma kõiki oma lubadusi täitmata, ei ole null. IDO või IEO käivitusplatvormi kontrollimeeskondadel puudub omane turvavõrk. Seetõttu pole langevarjude oksjonid juhuslikele investoritele ideaalsed.

Lõpuks ei kaota te midagi, kõik DOT/KSM märgid tulevad tagasi. Eriti kiiresti juhtub see siis, kui projekt oksjonit ei võida. Kuid aeg on raisatud ja kadunud. Seetõttu oleks siin kasuks Polkadot või Kusama stardiplatvorm. See võiks üle võtta potentsiaalsete projektide sõelumise ja oma mõjuga anda võimaluse väikestele, kuid realistlikele suure potentsiaaliga arendustele.

Pilk numbritele. Käivitusplaadi müük võrreldes Polka oksjonitega

1. Kui palju saate IDO-de pealt teenida?

See on üsna lihtne küsimus, millele vastata. Ligikaudseid numbreid saab vaadata aadressil Krüptorank. Need on kõige aktiivsemad IDO stardiplatvormid. Neljandas veerus näeme, millist ROI-d nad praegu keskmiselt annavad ja milline oli nende kõigi aegade parim ROI (ATH ROI).

ROI-d kokku võttes ja 69-ga jagades (aktiivsete käivitusplatvormide arv, kena) saame keskmiseks ROI-ks 1.216x. See tähendab, et kasum on 21.6%. Mõelge sellele, et ma kirjutan seda turu languse ajal, vahetult pärast Luna tohutut ebaõnnestumist, mis mõjutas negatiivselt kõiki krüptoturge. Samal ajal jäävad IDO stardiplatvormid investoritele keskmiselt kasumlikuks. Parimatel käivitusalustel on palju suurem ROI: kuni 2.7x, 3.5x. Kui suudaksite ennustada kõiki turusuundumusi ja jõuda tippude poole, on mõne käivitatud projekti ATH ROI rohkem kui 150 korda. Kuid loomulikult on oma kapitali nii märkimisväärseks suurendamiseks vaja palju õnne.

2. Kui palju saate langevarioksjonitel teenida

See on palju keerulisem küsimus. Lihtne ROI arvutamine sõltuvalt projekti žetoonide kallinemisest ei toimi, sest iga oksjoni võitja jagab oma tokeneid erinevalt. Neil on erinevad avamisreeglid ja mõnikord pakutakse täiendavaid boonuseid.

Kõige turvalisem viis on seda kontrollida parachaini oksjonite leht, mida kogukond haldab tasuta. See näitab, kui palju žetoone projektid preemiaks pakkusid ja kui palju need märgid praegu väärt on. Kõik sealsed preemiad on loetletud dollarites, kuid meid see ei huvita. Meie jaoks on olulisem tootluse protsent, mida nad võiksid anda meie 1 investeeritud DOT-lt või KSM-lt – nii arvutame ROI-d.

Seega, kui arvutate, siis viiest esitatud projektist, mis võitsid Polkadoti oksjonid, on keskmine tasu 36% võrreldes DOT-hinnaga. Pealegi ei muutu see protsent turukõikumistega.

See on umbes poolteist korda rohkem kui see, mida saaksite IDO käivitusplatvormide kaudu investeerides.

Lisaks püüavad uued projektid mis tahes vahenditega hääli meelitada. Nad pakuvad täiendavaid stiimuleid. Võite saada varajasi investorite boonuseid, suunamisboonuseid, erinevaid NFT-sid, isegi preemiaid, kui projekt oksjonil ebaõnnestub. Seetõttu võib tegelik kasum siin olla suurem.

Kusama projektid on sarnased. Kui jätta kõrvale Moonriver, mis pakub meeletut 548% ROI-d ja mille stabiilsuse pärast on paljud inimesed mures, arvutasime ülejäänud projektide keskmiseks ROI-ks 35.2%.

3. Varjatud tegur, mida arvestada

Ülaltoodu sobib ideaalselt investoritele, kuid siin on veel üks oluline tegur. See on käibemäära küsimus.

IDO-sse investeerimisest kuni esimese kasumi saamiseni kulub keskmiselt 2-6 kuud — projekti elluviimise periood. Samal ajal kestab parakettide oksjon Polkadot alati täpselt ühe nädala. See tähendab, et teoreetiliselt võite osta DOT-i, sellega hääletada ja saada nädala jooksul teid huvitava projekti märgid.

Saate ainult osa žetoonidest (tavaliselt 20-30%). Ülejäänu jagatakse kahe aasta peale, samal ajal kui projekt jätkab tööd DOT/KSM võrgus. Täieliku kasumi saate alles kahe aasta pärast, kui teile antakse projekti viimased märgid ja teie DOT-id vabastatakse, et saaksite need maha müüa (või uuel oksjonil pakkumiste tegemiseks kasutada).

IDO puhul on see üleandmisperiood (nimetatakse ka token lockup perioodiks) samuti olemas, kuid tavaliselt kestab see vaid aasta. Mõnikord võite isegi kõik oma märgid kätte saada kohe pärast projekti käivitamist. Vahepeal vermitakse langevarjurite märgid tavaliselt seni, kuni need on ühendatud DOT/KSM võrkudega. Seetõttu saate kahe aasta pärast täielikku kasumit.

Selle aja jooksul saate kuni 2-3 korda oma tulud edukatelt IDO-delt tagasi võtta ja investeerida uude käivitusplaadi projekti. See on sisuliselt liitintressid. Eeldades, et teie keskmine ROI on iga kord 21.6%, on teie kasum kahe aasta pärast 47.8–79.8%. Mis on kahtlemata kõrgem kui parachain-oksjonite kasumlikkus.

Nii et tänu kiirele investeeringukäibele saab IDO stardiplatvormi investor vähemalt mõne aasta pärast keskmiselt oluliselt rohkem kui investor parachain-oksjonitel. Kuid loomulikult võivad nad mõne käivitava projektiga läbi põleda, samal ajal kui paraahelinvestoril on garanteeritud kogu oma DOT või KSM. Mis, nagu ajalugu näitab, võivad ise kallineda.

Peamine erinevus

Ühesõnaga – mastaap.

IDO käivitamisse ei saa investeerida kümneid miljoneid dollareid. Sellise mastaabiga projektide jaoks pole neid lihtsalt vaja. IDO kaatrid koguvad igaüks 100 5 kuni XNUMX miljonit dollarit, langevarjurid aga sadu miljoneid. DOT- ja KSM-maailmad on täis krüptomiljardäre, kellest mõned on Bitcoini ja Ethereumi esimesed kasutuselevõtjad. Sest nende seas on usk, et paraahelad on krüpto kolmas ajastu, mis on täielikult omavahel seotud.

Siin on tegemist väga tõsise rahaga. See kõik on pikas perspektiivis. Peate ootama kaks aastat, milleks teie investeeritud projekt võrku ühendatakse. IDO-ga käivitamiseks kuluva mitme kuu asemel.

Ka kasum on lõpuks erinev ja mõõdukam. Langevarjudega 150x pole, aga omakorda ei saa ka otseseid kadusid olla.

Üldiselt on parachain-oksjonid praegu rohkem suunatud institutsionaalsetele investoritele. Inimestele, kellel on palju raha ja aega. Siiani pole mõne tuhande dollariga väikeinvestoritel selles keskkonnas eriti mugav olla. Parem on investeerida 5-10 erinevasse IDO projekti kui oodata ühte suurt oksjonit, mille puhul ei pruugi isegi õigesti valida.

See kõik võib järgmisel aastal muutuda. Juba on arendamisel projektid, mis ühendavad need kaks krüptoinvesteeringute valdkonda. Seal tuleb a Polkadoti projektide käivitusplaat. See tagab kontrolli ja pakub abi väiksematele projektidele (paraahelatega töötavad dAppid) ja investoritele. Ökosüsteem võib muutuda palju rikkamaks, väljalaseid tuleb rohkem ja projekti käivitamisest on võimalik saada liitkasumit.

Langevarjurite potentsiaalne tulevik

Seni on Polkadoti ja Kusama võrkudel suur viga, mis ei lase väikestel ja keskmistel projektidel õitseda. Need süsteemid pakuvad toodetele kasutajate meelitamiseks ainult ühte tööriista: parachain-oksjonit. Ainult nii saavad uued plokiahela projektid huvi äratada ja end nähtavaks teha. Arendajad tõmbusid teadlikult kõigest muust eemale. Seetõttu peavad projektid lubama oma investoritele rohkem maiustusi kui kõik teised. See on nende ainus viis silma paista ja pesa saada. See ei ole ökosüsteemi jaoks kuigi tõhus ega soovitav. Head, ohutud ja jätkusuutlikud tooted jäävad kõige suuremate lubadustega projektide varju.

Seetõttu a Polkadoti käivitusplaat, mis on kohandatud DOT-süsteemi jaoks, on siin väga asjakohane. See võiks anda projektidele võimaluse koguda iga kolme kuu tagant peale tohutute oksjonite vaatajaskonda. See võimaldaks kasutajatel leida tooteid, mis on tõelised, mis annavad mõistlikku kasu ja mis tõenäoliselt ei lähe nulli. Sellise käivitusplatvormi olemasolu on oluline eelkõige väikeste ja keskmise suurusega projektide ja detsentraliseeritud rakenduste puhul, mis ei suuda (ja ei taha) miljardeid koguda.

Selgub, et saate mõlemast süsteemist parima. Ühelt poolt hankige käivitusplatvormilt turvalisus, kontrollimine ja reklaamimine ning teisest küljest massiivne, edukas ja omavahel ühendatud Polkadoti ökosüsteem.

Kui Kusama ja Polkadoti jaoks pole ühtegi tüüpi käivitusplaati, peate kõiki projekte iseseisvalt kaaluma. Mis võib erakasutajale keeruline olla. Isegi kui arvutasite kõik õigesti ja hääletasite kõige realistlikuma ja mõistlikuma toote poolt, ei ole garanteeritud, et kogukond nõustub teiega. Langevarjuoksjoni võib võita mõni teine ​​projekt ja pesa antakse sellele. Selle tulemusena jääb teie DOT/KSM investeerimata.

Seetõttu ei tööta see Polkadoti võrgu käivitusplatvormita hoolimata formaalsest riskide puudumisest täisvõimsusel ega too sellist kumulatiivset kasumit nagu krüptokäivitusplatvormid. Lühiajalisel juhuslikul investoril on parem proovida õnne IDO või IEO vähemalt praegu.

Kohustustest loobumine: see artikkel on ette nähtud ainult teavitamise eesmärgil. Seda ei pakuta ega kavatseta kasutada juriidilise, maksu-, investeerimis-, finants- või muu nõuandena.