Kuna krüptotööstus on hädas rekordilise karuturu olukorraga, on üks vara, mis on analüütikud polariseerinud, Coinbase'i aktsia, mis on langenud uuele madalseisule.
Bitwise Investi investeerimisjuht Matt Hougan arvab, Coinbase aktsiad on alahinnatud hoolimata sellest, et 2022. aastal langes see oluliselt.
Hougani sõnul kogus Coinbase 8. aastal raha väärtusega 2018 miljardit dollarit. Sel ajal oli sellel 22 miljonit kasutajat, see teenis 520 miljonit dollarit tulu ja platvormil oli varasid 11 miljardi dollari väärtuses.
Aastasse 2022 edasi liikudes on tulu 3.3 miljardit dollarit, sellel on 101 miljonit kasutajat ja platvormi varad on nüüd 101 miljardit dollarit. Vaatamata nendele selgetele kasvunähtudele kaupleb ettevõte 9 miljardi dollari väärtuses.
Coinbase aktsia on kõigi aegade madalaimal tasemel
Coinbase'i aktsiad on alates aasta algusest langenud, kaubeldes pressiaja seisuga umbes 35 dollariga. See tähendab enam kui 86% langust aastast kuni tänaseni.
Pärast aktsia väärtuse langust langes börsi turukapital umbes 8 miljardi dollarini, samas kui isegi Dogecoini turukapital ületas selle 10 miljardi dollarini. Kuigi see ei kajasta börsi sisemist väärtust, näitab see, kuidas praegused turutingimused on seda mõjutanud.
Analüütikud on oma aktsiate languse sidunud mitme teguriga, sealhulgas praegune krüptotalv ja tõsiasi, et börsil on sularaha põletatud rekordilise kiirusega. 2022. aasta esimese kolme kvartali jooksul registreeriti börsil üle 2 miljardi dollari kaod.
Coinbase'i peamine tuluallikas on kauplemistasud ja praegune turg on seda mõjutanud. Kuigi sellel on rohkem kliente, on kauplemistasud madalamad, kuna krüptovarade väärtus on langenud. Rivaalid nagu Binance.US on samuti püüdnud kauplejaid meelitada uute funktsioonidega, nagu nullkauplemistasud varade jaoks nagu Bitcoin (BTC).
Tegevjuht Brian Armstrong ütles Bloomberg, et ta eeldab, et börsi tulud langevad käesoleval aastal koguni 50%.
Tööstuse perspektiivid
Mõned arvavad, et Coinbase on ülehinnatud, viidates selle raha põletamisele, aastate jooksul tehtud oluliste täiustuste puudumisele ja töötajate aktsiate hüvitamisele. Mitmed turuanalüütikud on aktsia reitingut langetanud. Mizuho hiljuti alandatud aktsia alla tootluse, seades hinnasihiks 30 dollarit.
Enne seda oli Bank of America alandatud aktsia ostmisest neutraalseks, seades sihthinnaks 50 dollarit. Ta märkis, et kuigi börs ei sarnane FTX-iga, mõjutab Bitcoini väärtuse oluline langus selle aktsiaid.
Seda seisukohta jagavad ka paljud krüptokogukonnas, märkides, et Coinbase oli 2018. aastal ülehinnatud. Lazar Wolf tweeted et E*Trade müüs 2.5% oma hallatavatest varadest, samas kui JP Morgani väärtus on umbes 10% tema varade varade väärtusest.
Wolf lisas, et ta oli börsil C-seeria investor ja viskas eelmisel aastal kõik oma aktsiad 340 dollari peale.
Kõrged vaated jäävad
Vahepeal jagavad mõned analüütikud pessimismile vaatamata Houganit vaated.
21.co tegevjuht Hany Rashwan väljendatud usk, et Coinbase'i aktsiad on alahinnatud. Kuigi Coinbase on tänavu palju raha kaotanud, on ta tema sõnul alates septembrist oma osa fiati vahetusturul kahekordistanud.
Rashwan ütles, et igaüks, kes usub krüpto pikaajalistesse potentsiaalidesse ja hindab Coinbase'i hiljutisi kasvumäärasid ja turuosa, näeb ühe või kahe aasta kestnud kehva turutingimusi kõrvalekaldena. Ta lisas:
"Jah, nad kaotavad palju raha. Ilmselgelt peaksid nad neid kahjusid vähendama, kuid ma näen selle all siiski põhimõtteliselt head äri.
Samal ajal nõuab Coinbase'i tegevjuht Brian Armstrong, et ettevõte eksisteerib ka järgmise kahe aastakümne jooksul, ja usub, et investorid peaksid ostma COIN-i aktsiaid samamoodi nagu krüptovarasid. Armstrong ütles:
"Samuti saame kasu suuremast reguleerimisest ja oma tuluvoo mitmekesistamisest kauplemistasudest eemal."
Allikas: https://cryptoslate.com/analysts-divided-on-whether-coinbase-stock-is-undervalued/