Mõni aasta tagasi võis füüsilise kinnisvara fragmentide omamise ja nendega kauplemise kontseptsioon paljude jaoks tunduda liiga kauge. Kuid plokiahela tehnoloogia tulekuga pakub kinnisvara tokeniseerimine uusi võimalusi osaomandiks ja investeeringuteks.
Plokiahela tehnoloogia kauaoodatud debüüt kinnisvara vallas on muutnud reaalsete varade tokeniseerimise tööstuses palju arutatud teemaks. Lõppude lõpuks märgib tokeniseerimine kõik need kastid, mida traditsioonilises tööstuses sageli nõutakse paljude sulgede sassimiseks – see on digitaalne, globaalne, keeruline ja tulevikku suunatud.
Kuidas aga täpselt kinnisvara tokeniseerimine toimib ja kuidas see aitab muuta mittelikviidse kinnisvara omandi likviidseks? Heidame pilgu peale.
Mida tähendab tokeniseerimine?
Tokeniseerimine on protsess, mille käigus võetakse traditsioonilised varad (nagu kinnisvara) ja jagatakse need digitaalseteks märkideks, millega saab kaubelda plokiahelas. See muudab inimeste jaoks sellistesse varadesse investeerimise ja nendega kauplemise lihtsamaks ning aitab luua likviidsema turu.
Sisuliselt, tokeniseerimine on protsess varade omandiõiguse ümberarvestamiseks digitaalsed märgid plokiahelas ja seda saab kasutada mitme asja märgistamiseks, sealhulgas:
- Materiaalsed varad, nagu väärismetallid, kinnisvara, kunst ja palju muud;
- Immateriaalne vara, nagu intellektuaalomandi õigused; ja
- Reguleeritud finantsinstrumendid nagu võlakirjad ja aktsiad.
Kinnisvara kontekstis tähendab tokeniseerimine vara fraktsioneerimist (vara jagamist väiksemateks osadeks) žetoonide kaudu. salvestatud plokiahelasse. Nii saavad investorid otse omada osa märgi alusvarast, ilma et nad peaksid kogu kinnisvara ostma või haldama.
Tokeniseerimine võib aidata muuta kinnisvarasse investeerimise kättesaadavamaks ja likviidsemaks. Selle asemel, et osta terve kinnisvara, saavad investorid nüüd osta žetoone, mis esindavad osa kinnisvarast. See muudab inimestel investeerimise lihtsamaks ja aitab luua ka likviidsemat turgu.
Tokeniseerimise eelised
Tokeniseerimine võib muuta meie investeerimis- ja varadega kauplemise viisi, muutes selle kõigile lihtsamaks ja kättesaadavamaks. Näiteks võib tokeniseerimine aidata:
Likviidsus
Mittelikviidsete kinnisvaravarade konverteerimine "märkideks" tähendab, et otseinvesteeringut kinnisvarasse käsitletakse kaudse investeeringuna. See võimaldab emitentidel kindlustada suuremat likviidsust, sest ostjate arv ei piirdu ainult nendega, kes suudavad kogu vara endale lubada. Lisaks võimaldab tokeniseerimine ka osaomandit, avades investeerimisvõimalused suuremale hulgale potentsiaalsetele investoritele.
läbipaistvus
Plokiahela tehnoloogia kasutamine toob kinnisvarasektorisse läbipaistvuse uuel tasemel. Kuna andmeid hoitakse detsentraliseeritud pearaamatus, on kõik tehingud võrgus kõigile nähtavad. Lõpetatud tehinguid ei saa enam muuta, manipuleerida ega tühistada, luues omakorda turvalisema ja usaldusväärsema süsteemi. See suurem läbipaistvus aitab luua usaldust turu vastu ning vähendada pettusi.
Automaatika
Nutikate lepingute kasutamine võib aidata automatiseerida mitmeid kinnisvaratehingutega seotud protsesse, nagu omandiõiguse ülekandmine, dokumentide kontrollimine, dividendimaksed ja nõuetele vastavus. See võib aidata muuta protsessi tõhusamaks ja sujuvamaks, säästes kõigi asjaosaliste aega ja raha.
kättesaadavus
Tokeniseerimine eemaldab praegused piirangud reaalmaailma varade fraktsionaliseerimisele, võimaldades osaleda laiemal investoribaasil. Sisenemise tõkked on eemaldatud, kuna varem oli ainult valitud ja vähestele privilegeeritud varadele juurdepääs suurem hulk inimesi. See parem juurdepääsetavus aitab turgu demokratiseerida ja ühtlustada konkurentsitingimusi.
Geograafiliste piirangute vähendamine
Globaalne olemus avalikud plokiahelad hõlbustab varade märgistamist, muutes need investoritele kättesaadavaks kõikjal maailmas. See aitab murda geograafilisi piire ja ühendada maailmaturud. Näiteks saab New Yorgis asuva kinnisvara nüüd märgistada ja teha kättesaadavaks investoritele Jaapanis ja vastupidi, eeldusel, et osalev plokiahel vastab asjakohastele "Tunne oma klienti" ja rahapesu tõkestamise seadustele.
Kuidas te kinnisvaravara märgistate?
Selles on kolm etappi kinnisvaravara märgistamine:
1. samm: tehingu struktureerimine
See samm hõlmab tokeniseeritava vara tüübi üle otsustamist. Tavaliselt on kinnisvaraomanikud:
- Moodustada emaettevõtte loodud tütarettevõte (finantsriski isoleerimiseks), mida nimetatakse eriotstarbeliseks ettevõtteks või;
- Saage osaks kinnisvarafondist või fondidest, mis on juba olemas ja on keskendunud kinnisvara väärtpaberitesse investeerimisele
Selle etapi käigus määratakse ka aktsionäride õigused dividendidele, osalisele valitsemisele ja aktsiatele.
2. samm: platvormi valimine
Järgmine samm on žetoonide loomiseks kasutatava tokeniseerimisplatvormi valimine. Mõned näited populaarsetest kinnisvaravarade märgistamise platvormidest on RealT, Harbor ja Slice.
Kinnisvaraomanike valitud platvorm kasutab seejärel plokiahela tehnoloogiat nutikate lepingute loomiseks, mida kasutatakse seejärel žetoonide müügi, ülekandmise ja dividendimaksete haldamiseks ja automatiseerimiseks. Tokenid võivad töötada erinevat tüüpi plokiahelatel, näiteks:
- Avalikud plokiahelad: need võrgud on detsentraliseeritud ja avatud lähtekoodiga, mis tähendab, et igaüks saab liituda ja osaleda. Avalike plokiahelate tuntumad näited on Ethereum ja Bitcoin.
- Privaatsed plokiahelad: need võrgud on tsentraliseeritud ja lubatud, mis tähendab, et liituda saavad ainult need, kellel on võrguadministraatori kutse. Ettevõtted ja organisatsioonid kasutavad privaatseid plokiahelaid sageli sisemiseks arvestuse pidamiseks ja tõhusaks haldamiseks.
- Hübriidplokiahelad: need võrgud on nii avalike kui ka privaatsete plokiahelate kombinatsioon, pakkudes kasutajatele mõlema maailma eeliseid.
3. samm: märgi väljastamine ja levitamine
Tokenid luuakse, väljastatakse ja levitatakse a turvamärgi pakkumine (STO). Umbes nagu börsil emiteeritud aktsiad an esmane avalik pakkumine (IPO), pakutakse investoritele rahastuse eest väärtpaberimärke. Kui STO on lõpule viidud, on need turvamärgid noteeritud digitaalsete varade börsil, kus investorid saavad neid osta ja müüa.
Kuidas saab kinnisvaraturg tokeniseerimisest kasu?
Tokeniseerimine annab kinnisvaraturule uut likviidsust, muutes inimestel kinnisvaraga kauplemise ja investeerimise lihtsamaks. Tokeniseerimise kaudu saavad investorid nüüd osta ja müüa kinnisvara osaomandit, mis varem polnud võimalik. See on loonud likviidsema kinnisvaraturu ja aitab muuta seda, kuidas inimesed kinnisvarasse investeerivad ja omavad.
Globaalne kinnisvaraturg on praegu väärtuseks 280 triljonit dollarit. Vaatamata sellele, et traditsiooniline kinnisvara on üks maailma suurimaid turge, on see siiski suures osas ebalikviidne ja läbipaistmatu. Kriitikud arvestavad sellega paljude teguritega, sealhulgas kõrged investeerimiskulud, pikad investeerimishorisondid, kallid vahendajad ja ebatõhusad arveldustsüklid.
Tokeniseerimine aitab neid probleeme lahendada, ületades lõhesid traditsioonilise kinnisvara ja plokiahela tehnoloogia vahel. Moore Globali hiljutise uuringu kohaselt peaks olema 0.5% kogu maailma kinnisvaraturust märgistatud järgmise viie aasta jooksul võib kinnisvaraturg kasvada plahvatuslikult 1.4 triljoni dollarini. Lihtsamalt öeldes võib isegi väike osa traditsioonilisest kinnisvarast oluliselt parandada turu likviidsust märgistamise kaudu.
Kuidas saada likviidsust ilma oma kinnisvara müümata?
Traditsioonilised kinnisvarapõhimõtted nõuavad, et likviidsuse saavutamine võib tähendada ainult üht: oma vara müüki. Tokeniseerimise puhul see aga enam nii ei ole. Nüüd saavad kinnisvaraomanikud vabastada oma kinnisvara likviidsuse ilma seda müümata.
Plokiahela tehnoloogia avab hulga võimalusi, võimaldades varade jaotamist väiksemateks osadeks, esindades omandiõigust, soodustades investeeringute demokratiseerimist varem mittelikviidsetesse varadesse ja suurendades turu õiglust. See kehtib mitte ainult kinnisvara, vaid ka ettevõtte aktsiate, väärtuslike kunstikogude ja muu kohta.
Oletame näiteks, et kinnisvaraomaniku 1 miljoni dollari suurune üürikinnisvara teenib praegu 10,000 10,000 dollarit üüritulu kuus. Kui nad kinnisvara märgistaksid, saaksid nad välja anda 100 XNUMX žetonit hinnaga XNUMX dollarit. Neid žetoone saaks seejärel müüa digitaalsete varade börsil investoritele, kes saaksid seejärel žetoonidega kaubelda ja saada kinnisvaralt renditulu.
Kinnistu omanikule jääks endiselt vara omandiõigus ja ta saaks sellest jätkuvalt üüritulu. Kuid neil oleks vajalik likviidsus ka ilma oma varasid müümata.
Kinnisvarainvesteeringute tokeniseerimisega seotud võimalikud riskid
Kui rääkida kinnisvara märgistamisest, siis on mõned peamised riskid, mida investorid peaksid teadma:
- Määrus: Kinnisvara märgistamine on endiselt suhteliselt uus nähtus, praegu enamikus jurisdiktsioonides reguleerimata. See tähendab, et on oht, et seadused ja määrused võivad muutuda, mõjutades ebasoodsalt sümboolset kinnisvaraturgu.
- Volatiilsus: digitaalsete varade hinnad võivad olla väga kõikuvad, mis tähendab, et investorid võivad kaotada märkimisväärse summa raha, kui nad investeerivad kinnisvarasse, mille väärtus väheneb.
- Pettus: nagu iga investeeringu puhul, on pettuse oht alati olemas. Tokeniseeritud kinnisvarasse investeerimisel on projekti legitiimsuse tagamiseks oluline põhjalik uurimine ja hoolsus.
Vaatamata nendele riskidele kaaluvad sümboolsesse kinnisvarasse investeerimise võimalikud tulud paljude investorite jaoks üles riskid. Peamine on riskide teadvustamine ja enne investeerimist põhjalik uurimine.
Ostke a litsents selle artikli jaoks. Powered by SharpShark.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/how-does-tokenization-help-transform-illiquid-real-estate-ownership-into-a-liquid-one