Siit saate teada, kuidas krüptovaluutaturg oma makromajanduslikest hädadest üle saab

Krüptoinvestorid astuvad sel aastal mööda nööri, mis näib ulatuvat krüptoajaloo pikimasse karutsüklisse. See ärevus võib krüptoveteranide jaoks tunduda kulunud, kuid kas oleme sel aastal astunud täiesti uuele territooriumile?

Esiteks, määrame õige pidepunkti, vaadates uuesti läbi varasemad karutsüklid, mis ilmnesid Bitcoini hinnalanguse kaudu.

Bitcoini karutee uuritud

13 aasta ja 8 kuu vanuselt on Bitcoin jõudmas teismeeas. Kuni 2017. aasta veebruarini oli Bitcoinil 95% kogu krüptovaluutaturu ülempiir, mis on alates 40. aasta septembrist langenud 2022%-ni. Teisisõnu, 62% kogu krüptoturu olemasolust on Bitcoin domineerinud täielikult.

See võib muutuda, kui Ethereum lõpetab ülemineku töö tõestamiselt panuse tõestamisele. Kuid isegi alla poole domineeriva domineerimise korral on Bitcoin endiselt domineeriv krüptovaluuta. Kuid samal ajal liigub kogu krüptoturg koos Bitcoiniga.

Sel põhjusel on oluline näha, kui kaua on eelmised karutsüklid kestnud. Pidage meeles, et traditsioonilises mõttes "karuturu" moodustamiseks peab vara kahanema vähemalt -20%, millele järgneb väga negatiivne turu sentiment.

1. 2011. aasta juunis elas Bitcoin läbi oma esimese karu segaduse, kukkudes 32 dollarilt 2 dollarile.
   Kestus: 163 päeva -93% langusega.
2. 2013. aasta novembris kukkus Bitcoin teist korda kokku, täpselt siis, kui ületas esimest korda 1,000 dollari verstaposti, langedes 230 dollarile. Kestus: 410 päeva -86% langusega.
3. 2017. aasta jaanuaris teisest karutsüklist taastudes jõudis Bitcoin 20 2018 dollarini, kuid kukkus 3.2. aasta detsembris XNUMX XNUMX dollari juures. Kestus: 411 päeva -82% langusega.
4. Pärast eelmise 20 63 dollari verstaposti taastamist jõudis Bitcoin 2021. aasta aprillis 29 XNUMX dollarini. Varsti pärast seda jätkas see kolmekuulist langust XNUMX XNUMX dollarini. Kestus: 90 päeva -54% langusega.
5. Jõudes ATH-ni 2021. aasta novembris 68.7 20 dollariga, langes Bitcoin 2022. aasta jooksul esimest korda pärast 2020. aasta novembrit mitu korda alla XNUMX XNUMX dollari. Kestus: käimas, kuid seni üle 309 päeva –72% langusega.

Kuigi toimusid igakuised/nädalased miitingud, olid need lühiajalised. Neid kannustasid kas institutsionaalsed vastuvõtmise verstapostid või krüptovaalade ostuhullud. Tavaliselt kestavad traditsioonilisel aktsiaturul karuturud 289 päeva.

Siiski ei ole krüptoturg eksisteerinud ainult murdosa traditsioonilise aktsiaturu ajast, vaid see tegeleb ka uudsete digitaalsete varadega. Sel põhjusel tuleks viienda karuturu lõpu prognoosimisel arvesse võtta selle peamisi tõukejõude.

Mis juhib praegust krüptokarude turgu?

Õnneks on äärmiselt läbipaistev, miks krüptoturgude kogukapitalisatsioon vähenes 53. aasta jooksul -2022%. See kõik puudutab Föderaalreservi likviidsusfondi haldamist. Alates pandeemiast tingitud majanduskasvu aeglustumisest, mis algas märtsis 2020, pumpas Fed majandust 5 triljoni dollarini, mis on suurim stimuleeriv tõus dollari ajaloos.

Samal ajal kui see likviidsuse ülevool jõudis krüptovaluutadesse, DeFi-sse ja NFT-desse, hakkas oma inetut pead tõstma inetum pool – inflatsioon. Föderaalreservi kahekordne eesmärk on hoida nii inflatsioon kui ka tööpuudus madalal. Pärast seda, kui tarbijahinnaindeks (CPI) tõusis 8.5% märtsis, kasutas Fed oma föderaalfondide intressimäära tööriista, et muuta laenamine kallimaks.

Märtsis oli Fedi kasin tõus vaid 25 bps. Kuid vihjel kahekordistada seda aprillist maini, läksid nii aktsiad kui ka krüptovaluutad langusspiraali. Lisage veel kaks 75 bps tõusu juunis ja juulis ning krüptoturg langes pidevalt, tollal üks tugitase.

Siin on väärtuslik õppetund digitaalsete varade, eriti Bitcoini olemuse kohta. Inimesed võivad rääkida nii, nagu teeks Bitcoin seda või teist asja, näidates seda kui üksust. Kui aga kõik on öeldud ja tehtud, pole Bitcoin midagi muud kui platvorm inimese sisendiks.

Ja inimeste reaktsioonid ühtivad suurimate liikujate, suurema kapitaliseeritud aktsiaturuga. Omakorda on aktsiaturg Fediga sõltuvust tekitavas suhtes odava laenupakkumise tõttu. Pealegi ei kaitse Bitcoin mitte inflatsiooni kui sellise, vaid dollarinõudluse vastu.

Kui Fed hakkas oma dollari likviidsuspunkti keerama, muutis see dollari väärtuslikumaks, sest teised riigid sõltuvad sellest. Seetõttu peavad teised riigid ostma rohkem dollareid oma devalveerivate rahvusvaluutade vastu. Seda näitas küllaldaselt Sri Lanka kokkuvarisemine kui välismaised USD reservid said otsa.

Veelgi enam, pärast seda, kui Euroopa kehtestas Venemaale sanktsioonid, sattus ta tõsisesse energiakriisi, mis kukutas euro esimest korda kahekümne aasta jooksul dollari alla. Seda peegeldades, Bitcoini vahetusvood on langenud mitme aasta madalaimale tasemele.

Järelikult, kuigi dollari pakkumine kasvas, suurendades inflatsiooni, on selle rahvusvaheline nõudlus järeleandmatu. Nüüd on selge, et Bitcoin kui krüptoturu esirinnas on halvasti varustatud, et tulla toime dollari tugevnemisega vaatamata inflatsioonile – või on?

Optimismi ruumi arenevatel turgudel

Võib tunduda, et krüptoturg on Föderaalreservi meelevallas, täpsemalt see, kuidas keskpanga tegevus mõjutab aktsiaturgu ja dollarit. Võib tunduda, et Fed on krüptoturu juba lähtestanud. Siiski, tuginedes Chainalysis'i hiljutine aruanne globaalse krüpto kasutuselevõtu osas 154 riigis on rohujuuretasandi kasutuselevõtu indeks endiselt kõrgem kui 2020. aasta suve härgade turg.

Andmed viitavad ka sellele, et paljud suurinvestorid pole oma kahjumit realiseerinud. See hoiab ära krüptoturu edasise hinnatoetuse kokkuvarisemise. Fiati inflatsioonirindel on uudised veelgi paremad. Kõige tõenäolisemalt krüptovaluutasid ostvad investorid pärinevad riikidest, mida tabas dollari tugevus.

Et aga järgmine krüptoinvestorite laine turgu karukäest välja tõstaks, tuleb haridusosakonnas palju tööd teha. Kaksikute küsitlusele vastanud loodavad haridusressurssidele keskmiselt kaks korda rohkem kui sõbra soovitused.

Kõige levinumad mured on hooldusõiguse turvalisus, krüptode kasutamine/ostmine, usaldus ja valitsuse toetuse puudumine. Sellised mured on lahendatavad hariduse kaudu. Ka volatiilsuse probleem laheneb omakorda suurema kasutuselevõtu kaudu.

Regulatiivne selgus

Lisaks haridusele on üle kolmandiku Kaksikute krüptouudistele vastanutest (ei ole veel omanud, kuid soovivad) väitnud, et regulatsioon on suur probleem. See hõlmab maksude käsitlemist ja digitaalsete varade liigitamist kaubaks või väärtpaberiteks.

Väärtpaberi- ja börsikomisjon on kasutanud ära USA regulatiivset tühimikku, rakendades jõustamise teel reguleerimise poliitikat. Vahepeal on SEC-i juhataja Gary Gensler mitu korda vihjanud, et kaupadena tuleks käsitleda ainult Bitcoini ja Ethereumit, mis oleksid siis vähem koormava CFTC järelevalve all.

„Usun, et peaaegu 10,000 XNUMX krüptoturul leiduvast žetoonist on valdav enamus väärtpaberid. Nende tuhandete krüptoturvamärkide pakkumised ja müük on hõlmatud väärtpaberiseadustega.

Gary Gensler Practicing Law Institute'i SEC Speaks konverentsil

Samuti võib Terra (LUNA) kokkuvarisemine anda seadusandjatele laskemoona, mis on vajalik digitaalsete varade rangete eeskirjade kehtestamiseks. See pärineb tõenäoliselt FATF-i juhised, mis soovitavad, et kõik krüptotehingud oleksid jälgitavad ja raporteeritavad. Täpsemalt, alates vabadusekaotuseta rahakotist kuni tsentraliseeritud vahetusteni.

Olenemata sellest, kas need meetmed on positiivsed või negatiivsed, eemaldaks regulatiivne selgus ise peamise takistuse ülemaailmsele krüptotehnoloogiale. Lisaboonusena eemaldaks see "valitsuse toetuse puudumise" kontserdilaualt. Arvestades president Bideni märtsikuu korraldust digitaalsete varade "vastutustundliku arendamise" kohta, on 2023. aasta tõenäoliselt otsustav aasta krüptoregulatsiooni jaoks.

Kui regulatiivne selgus saabub, on stseen juba valmis laialdaseks institutsionaalseks vastuvõtmiseks. BlackRock, maailma suurim varahaldur, kes haldab 9.4 triljoni dollari suurust vara, valis Coinbase'i oma potentsiaalselt sadade ETF-ide krüpto liideseks. Me juba teame seda Bitcoini ETF-id koguvad populaarsust sest nad jätavad vahi alla institutsioonide kätte.

Mängi teenimiseks (P2E) mängimine ja NFT-d

P2E mängud ja NFT-d käivad käsikäes. Tegelikult võib plokiahelaga mängimine olla nende kõigi suurim digitaalsete varade juht. Chainalysise aruande kohaselt on Vietnam rohujuuretasandi krüpto kasutuselevõtu hulgas esikohal.

See on ei mingit juhust. Vietnam, täpsemalt Ho Chi Minh City on Axie Infinity meeskonna Sky Mavise koduks. See taktikaline NFT-toega mäng purustas kõik tulurekordid ja pani aluse teistele plokiahela mängijatele, kes veel ilmuvad. Ainuüksi Vietnamis muutis see riigi krüptoteenuste käivituskeskuseks. Palju Filipiinide piirkonnad on näinud ka plokiahela mängude sarnast kasutuselevõttu.

See trend ühtib 2. aasta teise kvartali investeeringutega, kus krüptomängud moodustas 59% kõigist riskikapitali rahastatud projektidest. Augustis integreeris kõigi sotsiaalsete asjade kuningas Meta oma Instagrami NFT-funktsiooni 100 riigis. Kui digitaalsete varade infrastruktuuri jaoks on parem seadistus, oleks paremat raske leida.

Infrastruktuurist rääkides on Ethereum veel üks, mis juhib kogu DeFi/NFT ökosüsteemi. Kuigi pärast ühendamist jääb Ethereum kuni Surge'i aeglaseks, on sellel oma 2. kihi skaleeritav lahendus – Polygon. Külgahelasse kogunes juba muljetavaldav hulk äripartnereid: DraftKings, YugaLabs, Disney, Stripe, Reddit, Meta ja Starbucks.

Parema krüptovaate saamiseks suumige välja

Fed võib toimida maailma keskpangana. Selle tööriistad ujutavad või tühjendavad majandust likviidsusega, mõjutades elukallidust ja äritegevuse kulusid. Sellegipoolest on see lihtsalt signaalteave. Reaalse maailma varad on paigas, et alustada uuesti kloppimist.

Krüptomaailmas hõlmavad need varad muutumatuid VC-ga toetatud projekte, ettevõtte plokiahela integreerimist ning Web2 ja Web3 platvormide (Twitter, Reddit, Meta jne) ühendamist. Isegi negatiivselt vastu võetud regulatsioon muutub tõenäoliselt positiivseks, kui see puhastab ebakindluse udu.

Nendel põhjustel jõuame Warren Buffetti investeerimisaksioomini "kartlik, kui teised on ahned, ja ahned, kui teised kardavad".