Riskifondide võitjad ja kaotajad kerkivad esile jõhkras tehnoloogiapõhises müügis

(Klõpsake siin Alfa tarnimise uudiskirja tellimiseks.)

Selle aasta Wall Streeti aktsiaturu tingimustes on riskifondide sektoris tekkinud suured erinevused tootluses.

Tehnikale keskendunud investorid, nagu Brad Gerstner ja Tiger Global, on purustatud, kuna kasvuaktsiatest sai tõusvate intressimäärade taustal turu tapatalgute epitsenter. Samal ajal lõikavad mõned väärtusele, makromajanduslikule ja rahvusvahelisele orienteeritud mängijad vaatamata turu veresaunale märkimisväärset kasu.

Makrofondid olid aprillis silmapaistvad võitjad 5% tõusuga, suurendades 2020. aasta tõusu 15.5%ni tänu headele toormetele, fundamentaalsetele valikulistele ja trendi järgivatele strateegiatele vastavalt HFR andmetele. Teisest küljest olid tehnoloogiarohked riskifondid eelmisel kuul ühed suurimad kaotajad, kelle üldine kahjum oli peaaegu 5%, teatasid HFR andmed.

"Kui teil oli sel aastal kasvuaktsiaid – nagu meil oli Altimeteril –, siis rebiti teie nägu ära," ütles Altimeter Capitali tegevjuht Gerstner neljapäeval Twitteris. "Kaotame riskifondina langusteel vähem kui indeksid – sel aastal oleme kaotanud rohkem... Turud liikusid kiiresti – liikusime liiga aeglaselt."

Altimeter neli suurimat osalust — Lumehelves, Meta, Microsoft ja Uber — on praeguseks langenud 20%-lt koguni 60%-le. Viimasel ajal on kõige rängemalt kannatanud tehnoloogiasektor, eriti kahjumlikud ettevõtted ja kõrgelt hinnatud tarkvaranimed. The Nasdaq Composite langes aprillis üle 13%, langedes peaaegu 30% oma kõigi aegade kõrgeimalt.

Chase Colemani kasvule keskendunud Tiger Globali juhtfond langes eelmisel kuul 15%, tõstes 2022. aasta investeeringu 44%-ni ja kaotades peaaegu kogu oma kasumi alates 2019. aastast. Bloomberg News. Kaasa arvatud tema suurimad osalused 2021. aasta lõpu seisuga JD.com, Microsoft ja Sea Ltd, mis on sel aastal kõik kahekohalised.

Sellegipoolest suutsid paljud mängijad jõhkrast väljamüügist kõrvale hiilida ja ületada Wall Streeti äärmuslikud kõikumised.

Tsitadelli mitmestrateegia lipulaevafond Wellington tõusis eelmisel kuul 7.5%., viies selle aasta tootluse 12.7%ni.

New Yorgis asuv aktivist ja sündmustest juhitud riskifondide haldur Coast Capital lööb ka sel aastal turgu, kui nad otsisid Euroopas ebasoodsaid väärtusnimesid. Selle kaasatud fond on aprillis tõusnud 4%, tõustes 15. aastal üle 2022%, tootlusega kursis oleva inimese sõnul.

"Mõnel meie ostetud ettevõttel on madalamad hinnangud ja madalamad aktsiahinnad kui 2009. aasta märtsis," ütles ranniku infojuht James Rasteh. „Kui me oma ettevõtteid ümber pöörame, paranevad sageli ettevõtete marginaalid ja kasumlikkus. Teeme raha isegi langevatel turgudel.

Üldine riskifondide kogukond langes aprillis 0.9%, võrreldes S&P 500 peaaegu 9% kaotusega, mis on HFRi andmetel halvim kuu alates 2020. aasta märtsist. S&P 500 on lähenemas karuturu territooriumile, langedes oma rekordkõrguselt 18%, kuna Föderaalreservi agressiivne karmistamine õhutas majanduslanguse muret.