GMX ülevaade: kas DeFi Buzzy 30x võimendusbörsi on lihtne kasutada?

GMX-i kasutajad saavad suurest likviidsusfondist raha laenata kuni 30 korda suuremat tagatist pikendada või lühikeseks muuta.

Detsentraliseeritud finantsvõimendus

GMX on populaarne detsentraliseeritud vahetus mis on spetsialiseerunud pidevale futuuriga kauplemisele. 2. aasta lõpus Ethereum Layer 2021 võrgus Arbitrum käivitatud ja hiljem Avalanche'is kasutusele võetud projekt on kiiresti tõmmatud, pakkudes kasutajatele kuni 30-kordset finantsvõimendust nende hoiustatud tagatisest.

Finantsvõimendusega kauplemine – finantsplatvormidelt raha laenamine, et suurendada kokkupuudet hinnamuutustega – on viimastel aastatel muutunud krüptoökosüsteemi oluliseks osaks. Muuhulgas võimaldab see turuosalistel kasu saada hinnalangusest, vähendada riske ebakindlates tingimustes ja panustada varale, kui nad on veendunud. 

Krüptovõimenduse saamiseks on mitu võimalust. Binance, FTX ja muud tsentraliseeritud börsid pakuvad klientidele võimalust kauplemise eesmärgil raha laenata. Binance ja FTX võimaldavad klientidel laenata maksimaalselt kuni 20-kordset esialgset sissemakset. DeFi protokollid nagu Aave ja MakerDAO väljastavad laenu krüptotagatise vastu loata. Viimasel ajal on traditsioonilised finantsettevõtted, nagu GME Group ja ProShares, hakanud oma institutsionaalsetele klientidele pakkuma juurdepääsu sellistele finantsvõimendusega toodetele nagu Ethereumi futuurilepingute optsioonid ja Bitcoini lühikesed ETF-id institutsionaalsetele investoritele.

GMX erineb sellistest teenustest selle poolest, et see on detsentraliseeritud börs, mis pakub finantsvõimendusega kauplemisteenuseid. Sellega seoses ühendab see sarnase kogemuse teiste DeFi börsidega nagu Uniswap ja Binance'i sarnaste finantsvõimendusega kauplemisteenustega. GMX-is saavad kasutajad BTC, ETH, AVAX, UNI ja LINK tehingutes kasutada kuni 30-kordset finantsvõimendust. Teisisõnu, kui kaupleja deponeerib GMX-ile 1,000 dollari väärtuses tagatist, saaks ta selle likviidsusfondist laenata kuni 30,000 XNUMX dollarit. Selles juhendis pakkime lahti GMX-i pakkumised, et teha kindlaks, kas see on ohutu ja kas peaksite seda kasutama järgmise suure veendumusega panuse tegemiseks. 

Kauplemine GMX-is

Kauplemist GMX-il toetab mitme varaga GLP bassein pressi ajal rohkem kui 254 miljonit dollarit. Erinevalt paljudest muudest finantsvõimendusega kauplemisteenustest laenavad kasutajad vahendeid likviidsuskogumist, mis sisaldab BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI ja LINK, mitte ühte üksust. 

Kasutajad saavad börsil minna "pikale", "lühikesele" või lihtsalt žetoone vahetada. Kauplejad otsivad vara pikalt, kui nad ootavad selle väärtuse tõusu, ja nad ootavad, et nad saaksid vara madalama hinnaga tagasi osta. GMX-is saavad kasutajad valida minimaalse finantsvõimenduse taseme, mis on 1.1-kordne nende sissemakse ja maksimaalseks 30-kordseks pikaks ja lühikeseks tehinguks. 

GMX-i toiteallikaks on Chainlink Oracle. See kasutab juhtivate mahubörside koondhinnavoogu, et vähendada ajutisest tahtest tulenevat likvideerimisriski. Likvideerimine toimub siis, kui kasutaja tagatisest ei piisa tehingu jätkamiseks; platvorm sulgeb seejärel jõuliselt positsiooni ja paneb oma kahjude katteks hoiuse tasku. 

Kui kasutaja avab tehingu või deponeerib tagatist, teeb GMX oma dollari väärtusest hetkepildi. Tagatisvara väärtus ei muutu kogu tehingu jooksul isegi siis, kui alusvara hind muutub. 

Kauplemistasud positsiooni avamiseks või sulgemiseks on 0.1%. Iga tund arvestatakse hoiusest maha ka muutuv laenutasu. Vahetustasud on 0.33%. Kuna protokoll ise toimib vastaspoolena, on tehingute sisenemisel ja väljumisel hinnamõju minimaalne. GMX väidab, et suudab sooritada suuri tehinguid täpselt margihinnaga, sõltuvalt tema kauplemiskogumi likviidsuse sügavusest. 

Kui kasutaja soovib pikalt tegutseda, saab ta anda tagatise märgis, millele ta panustab. Kõik saadud kasumid makstakse samasse varasse. Lühikeste pükste puhul on tagatis piiratud GMX-i toetatud stabiilsete müntidega – USDC, USDT, DAI või FRAX. Lühikeste pükste kasum makstakse kasutatud stablecoin'is. 

Tokenoomika ja likviidsus

Protokollil on kaks loomulikku märki: GMX ja GLP.

GMX on utiliidi ja halduse tunnus. Praegu võib olla panustatud Arbitrumi 22.95% ja Avalanche'i intressimääraga 22.79%. 

GMX-i lukustamisel saavad panustajad teenida kolme tüüpi preemiaid: deponeeritud GMX (esGMX), kordamispunktid ja ETH või AVAX preemiad. esGMX on tuletisinstrument, mida saab teatud aja jooksul panustada või lunastada GMX-i eest, samas kui korduspunktid premeerivad pikaajalisi GMX-i panustajaid, tõstes nende osaluse intressimäära. Lisaks konverteeritakse 30% vahetustehingutest ja finantsvõimendusega kauplemisest saadud tasudest ETH-ks (Arbitrumil) või AVAX-iks (Avalanche'is) ja jaotatakse GMX-i omanikele. 

GMX märgil on ka alamhinna fond. Seda kasutatakse selleks, et tagada GLP kogumis piisav likviidsus, pakkuda usaldusväärset ETH-preemiate voogu panustatud GMX-i eest ning osta ja põletada GMX-märke, et säilitada GMX-i miinimumhind ETH suhtes. Fond kasvab tänu GMX/ETH likviidsuspaari kaudu kogunenud tasudele; seda toetavad ka OlympusDAO võlakirjad.

Kirjutamise ajal kogu GMX-i pakkumine seisab 7,954,166 328 86 väärtuses rohkem kui 13.25 miljonit dollarit, millest XNUMX% on panustatud. Kogu pakkumine varieerub sõltuvalt esGMX lunastustest, kuid arendusmeeskond on prognoosinud, et pakkumine ei ületa XNUMX miljonit. Üle selle läve on uute GMX-märkide vermimise tingimuseks DAO heakskiit. 

Teine tunnus, GLP, tähistab protokolli kauplemiskogumis kasutatavate varade indeksit. GLP-münte saab vermida, kasutades indeksi varasid, nagu BTC või ETH, ja neid saab nende varade lunastamiseks põletada. GLP omanikud pakuvad likviidsuskauplejatele finantsvõimenduse saamiseks vajalikku. See tähendab, et nad kajastavad kasumit, kui kauplejad saavad kahjumit, ja kahjumit, kui kauplejad broneerivad kasumit. Lisaks saavad nad esGMX-i preemiaid ja 70% protokolli genereeritud tasudest. Tasud makstakse kas ETH-s või AVAX-is. GLP märgid on automaatselt panustatud ja seda saab ainult lunastada, mitte müüa. Praegune intressimäär on Arbitrumil 31.38% ja Avalanche'il 25.85%.

GLP hind sõltub selle alusvara hinnast ja GMX-i kasutajate kokkupuutest turuga. Eelkõige kannatab GLP, kui GMX-i kauplejad teevad turu lühikeseks ja ka ühisvarade hind langeb. GLP omanikud teenivad aga kasumit, kui GMX kauplejad lähevad lühikeseks ja hinnad tõusevad, GMX kauplejad lähevad pikaks ja hinnad langevad ning GMX kauplejad lähevad pikaks ja hinnad tõusevad.

Final Thoughts

GMX on kasutajasõbralik. Kauplemiskogemus tundub sujuv ja süsteem pakub kasutajatele põhjalikke andmeid. Alati positsiooni sisestamisel või sulgemisel on tagatise suurust lihtne leida, finantsvõimenduse summa, sisenemishind, likvideerimishind, tasud, likviidsus, libisemine, hinnavahe ja PnL (kasum ja kahjum). Protokolli liides pakub hulgaliselt teavet selle hallatavate varade, kauplemismahtude, tasude ja kaupleja positsioonide kohta. Veebisaidil kirjeldatakse ka GMX-i ja GLP turukapitalisatsioone ning tuuakse esile projekti partnerlussuhted, integratsioonid ja seotud kogukonnaprojektid. Veebisaidil on ka dokumentatsiooniosa, mis pakub teavet börsi erinevate komponentide kohta ja soovitab meetodeid Arbitrumi või Avalanche'i silla loomiseks või GMX- ja GLP-märkide hankimiseks. Tänu üksikasjalikule veebisaidile jätab GMX mulje läbipaistvusest. Selle tulemusena on protokolli mehhanismidest suhteliselt lihtne aru saada.

Oma lubadeta juurdepääsetavuse ja võimendatud kauplemispakkumisega ühendab GMX nii detsentraliseeritud kui ka tsentraliseeritud börside kogemusi, näidates, et DeFi protokollid murravad endiselt iga päev uusi teeradasid. Protokolli kauplemismaht on rohkem kui kolmekordistunud Viimase kahe kuu jooksul ja praegu jääb see vahemikku 290–150 miljonit dollarit päevas, mis näitab krüptopõliselanike kasvavat huvi. Kuna GMX ei tegele veel miljardite dollarite mahuga nagu tema tsentraliseeritud kolleegid, on see praegu toode, mis sobib kõige paremini väikestele jaemüüjatele. Siiski võib GMX pärast viimaste kuude kiiret kasvu meelitada peagi institutsionaalset turgu, kuna rohkem suuri tegijaid hakkab DeFi-ga katsetama. Kuna ees on rohkem kasvuruumi, tasub sellel silm peal hoida.

Avalikustamine: selle artikli kirjutamise ajal kuulus selle artikli autorile ETH ja mitu muud krüptovaluutat.