Pärast FTX-i väljalangemine, Bitcoini hind langes kahe aasta madalaimale tasemele 15,000 XNUMX dollarile, börsi algtoken on muutumas sisuliselt väärtusetuks ja stabiilsed mündid kogu turul on püüdnud oma fikseeritud väärtust hoida.
Sam Bankman-Friedi impeeriumi langemine pole aga kaugeltki lõppenud. Nakkus ja teist järku efektid on veel tunda andmata ja võivad suruda turu sügavamale miinusesse.
Kuid mis põhjustas kukkumise, mis võis krüptotööstuse mitu aastat tagasi lükata?
CryptoSlate'i ahelasiseste andmete põhjalik analüüs näitab seost FTX ja Alameda ja kuidas need kaks ettevõtet Binance’i pahaaimamatu vahendajana kasutades üksteiselt raha välja tõmbasid.
Alameda ja FTX – sama mündi kaks külge
Et mõista Alameda sidemete ulatust FTX-iga, peame süvenema mõlema ettevõtte märgivoogudesse.
Kuna suurem osa nende osalusest peitus erinevates stabiilsetes müntides ja altcoinides, annab Bitcoini (BTC) ja Ethereumi (ETH) väljastamine andmetest palju selgema pildi nende kahe tehingute tegemisest.
CryptoSlate'i analüüsitud andmed näitasid, et eelmisel aastal jõudis üle 90% Alamedaga seotud rahakottide žetoonidest FTX-i. Umbes 9% kogu Alameda väljavoolust jõudis Binance'i.
FTX-i sissevoolu vaadates selgub Alameda domineerimise ulatus. Perioodil 2021. aasta novembrist 2022. aasta novembrini kanti Alamedalt FTX-ile 49 miljardi dollari väärtuses erinevaid žetoone. Sissevool kasvas iga kuu ja 2022. aasta septembri lõpus toimus vertikaalne hüpe, kui FTX-ile saadeti üle 4.2 miljardi dollari väärtuses žetoone.
Krüptovaluutade analüüsifirma Arkham Intelligence kinnitas sissevoolu omaenda aruannetes. Ettevõtte skanner näitab ligikaudu 4 miljardi dollari väärtuses finantstehingute maksu sissevoolu börsile.
Ja kuigi suurem osa Alamedast välja läinud rahast jõudis FTX-i, näib, et suurem osa kauplemisettevõttesse tagasi läinud rahast pärines Binance'ilt. Alates eelmise aasta novembrist on Alamedasse laekunud umbes 25 miljardi dollari väärtuses erinevaid altcoine ja stabiilseid münte. 25 miljardist dollarist tuli 7.1 miljardit dollarit FTX-rahakottidest, üle 15.5 miljardi dollari aga Binance'i rahakottidest.
Binance'i ja FTX-i kääbus sissevool teistest börsidest, nagu on näidatud alloleval graafikul.
Alameda, FTX ja Binance'i trifecta on veelgi selgem, kui vaadata FTX-i väljavoolu. Alates eelmise aasta novembrist on börsil Binance'i ja Alameda väljavoolud peaaegu võrdselt jagunenud. Klaasisõlm CryptoSlate'i analüüsitud andmed näitasid, et umbes 38% FTX-i žetoonide väljavoolust läks Alamedale, samas kui 36% läks Binance'i rahakottidesse. Vaid 26% FTX-ist väljunud vahenditest läks teiste ettevõtete ja börsidega seotud rahakottidesse.
Sõrmed osutasid vahendajale
Alamedaga seotud rahakottide põhjalik pilk näitab, et ettevõte hoidis terve 2021. aasta jooksul erinevate žetoonide korvi tasakaalus. Keskmiselt oli ettevõtte käes umbes 200 miljoni dollari väärtuses USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH ja WBTC – kõik. peetakse kvaliteetseks tagatiseks.
Novembris toimunud härjajooks surus Alameda saldod läbi katuse, kulmineerudes 2022. aasta jaanuaris 1.2 miljardi dollariga.
Luna kokkuvarisemine selle aasta mais põhjustas Alameda tasakaalus tohutu mõlgi. Mõlgi ilmnemiseni kulus umbes kaks kuud, suurim langus oli augustis. Ettevõttel pole sellest ajast peale õnnestunud taastuda ja selle saldod on neljandasse kvartalisse sisenedes pidevalt langenud.
Pole selge, mis põhjustas Alameda saldode languse. Tööstusharu on küpsenud kuulujuttudeks ettevõtte paanika kohta, mis müüb oma reserve, et katta pärast Luna kokkuvarisemist tekkinud kahju.
Need, kes ei usu, et see oli paanikamüük, märgivad, et Alameda oleks võinud oma reservid maha müüa, et raha tagasi FTX-ile tagastada. Ka ettevõtte praegused bilansiprobleemid muudavad kasumimüügi väga ebatõenäoliseks.
Alameda ja FTX tehingute edasine uurimine on vajalik, et mõista nende põhjustatud kriisi kogu ulatust. Seni analüüsitud andmed näitavad aga vaieldamatut sidet Alameda ja FTX vahel. Need kaks süvendasid oma sidemeid Binance'i kaudu, mida nad võisid kasutada pahaaimamatu vahendajana oma aastapikkusel põgenemisel.
Allikas: https://cryptoslate.com/ftx-alameda-used-binance-as-intermediary-for-their-parasitic-relationship/