(Bloomberg) – Aasia tehnoloogialiidrid, kes on Silicon Valleyt haaranud kaosest poole maailma kaugusel, püüavad hinnata võimalikke tagajärgi tööstusele, mis on alati suuresti toetunud USA kapitalile ja sidemetele ülelaadimise kasvuga.
Enim loetud Bloombergist
Rahastajad ja ettevõtjad täitsid Shangri-La ballisaalid ülemaailmse Whartoni vilistlaste kogunemise ajal Singapuris, tungledes gruppidena ja laudades gurmeetoiduga Rootsi lauas koos viimaste uudistega Silicon Valley panga suurejoonelisest kokkuvarisemisest reedel. Mumbais toimunud konverentsil idufirmade asutajad ja investorid ei rääkinud millestki muust, vahetades kuulujutte selle kohta, milline vastsündinud ettevõte võib esimesena langeda. Shanghais andsid SVB kohalik partner ja ühisettevõte mõne tunni jooksul üksteisest välja memod, püüdes rahustada muret nende stabiilsuse pärast.
Viimastel päevadel on piirkonna tehnovalgustid ja perebürood jälginud hirmu ja lummaga kokkuvarisemist, mis haaras endasse aastakümneid vana panka, mis kunagi kandis 200 miljardit dollarit varasid. Asjaga kursis olevate inimeste sõnul saatis kokkuvarisemine lööklaineid läbi Aasia, kuna suurinvestorid ja riigifondid tormasid kontrollima oma portfellide ja investeerimisobjektide kokkupuudet ebaõnnestunud laenuandjaga.
ByteDance Ltd.-d toetava investeerimisfirma juhid olid neljapäeva õhtul Pekingis SVB aktsiahinna ja uudiste pealkirju jälgides oma ekraanide külge liimitud, enne kui otsustasid üleöö oma raha pangast välja võtta.
Airbnb-tüüpi majutusteenuse Xiaozhu juht, keda selle ettevõtmise toetajad hoiatasid, sõitis kiirteele, et telefoni teel ettevõtte hoiused välja võtta, ja see õnnestus, ütles üks inimestest. Xiaozhu esindaja keeldus kommentaaridest.
Teistel nii ei vedanud. Üks India asutaja ütles Bloomberg Newsile, et tal ei õnnestunud ettevõtte raha kätte saada ja tal on nüüd ainult käibekapital. Teine püüdis peatada ja suunata klientide maksed ümber oma ettevõtte SVB-kontole, kehtestades samal ajal ka palgamaksete uue korra. Kolm asutajat ja idufirma investor ütlesid, et nad polnud 48 tundi maganud.
"Ma pole kindel, kui paljud teist veetsid terve eilse öö Silicon Valley panga kohta lugedes ja selle tagajärgi kaardistades?" Alp Ercil, kelle Hongkongis asuv fond Asia Research & Capital Management kontrollis jaanuari seisuga 3.5 miljardi dollari suurust vara, küsis Singapuri üritusel – tema küsimusele vastates püstitatud käte meri. "Mida rohkem juhtumist loete, seda rohkem mõistate, et tegemist on tohutu juhtimisprobleemiga ja sellest saab tohutu juhtumiuuring, mille Wharton kirjutab loodetavasti ESG G-komponendi kohta."
Aasia suurimad fondid, sealhulgas Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund ja Yunfeng Capital, pöördusid oma portfelliettevõtetega, et hinnata, kui palju neil on SVB-ga kokkupuudet, ütlesid inimesed, kes palusid eraasja arutamisel end mitte tuvastada. Sequoia Capitali Hiina esindaja ütles, et ettevõte ei saanud kohe kommenteerida, samas kui ZhenFund ei vastanud kommentaaritaotlusele töövälisel ajal. Temasek ütles, et tal pole otsest kokkupuudet SVB-ga.
Yunfeng teatas, et teavitas meeskondi, et nad viiksid läbi kiire sisejuurdluse võimaliku kokkupuute kohta SVB-ga ja hoiatas portfelliettevõtteid riski vältimiseks. Yunfengil endal SVB-s hoiuseid pole.
"SVB-intsidendi mõju tehnoloogiatööstusele ei tohiks alahinnata," ütlesid China International Capital Corp.-i Liu Zhengningi juhitud analüütikud. Nad ütlesid, et hoiused on tehnoloogiliste idufirmade jaoks üliolulised, kuna need nõuavad üldiselt palju sularaha, et maksta kopsakaid kulutusi, sealhulgas uurimis- ja arenduskulusid ning töötajate palkasid.
"Kui need sularahahoiused tuleb pankroti või restruktureerimise käigus lõpuks kahjustada, võivad mõned tehnoloogiaettevõtted seista silmitsi suurte rahavoogude pingetega," ütlesid analüütikud. "Pankrotiriski ei tohiks välistada."
Singapuris asuva Vickers Venture Partnersi asutaja Finian Tan ütles, et tema ettevõte jäi suhteliselt vigastamata ellu. Ainult ühel tema portfelliettevõttel USA-s on SVB-s hoiused kogusummas 2.5 miljonit dollarit, vastavalt Tanile.
"Enam kui pooled meie portfelliettevõtetest on Ameerika, seega on meil vedanud, et meie pangad on hajutatud," ütles Tan, kes loodab, et suurem osa hoiusest saab lõpuks tagasi.
SVB-st sai USA suurim laenuandja, kes on ebaõnnestunud enam kui kümne aasta jooksul pärast segast nädalat, mille käigus üritati kapitali kaasata ebaõnnestunult ja panga tõusu soodustanud idufirmade raha väljavool.
Reguleerivad asutused astusid vahele ja haarasid selle reedel kinni laenuandja jaoks, kes oli viimase viie aasta jooksul neljakordistunud ja mille väärtus oli veel eelmisel aastal üle 40 miljardi dollari.
"Likviidsus ja risk ei sobinud, mis muutis selle jätkusuutmatuks," ütles Richard Ji, All-Stars Investment Ltd. investeerimisjuht, kelle kapitalist SVB-s on alla 1%. Ta lisas, et see oli tööstuse jaoks hariv hetk muude mittejätkusuutlike tavade ümberhindamiseks, sealhulgas üksnes suurel finantsvõimendusel, madalatel marginaalidel või regulatiivsel arbitraažil põhineva kasvu tagamine.
California osariigi valvekoerte samm võtta SVB oma valdusse ja määrata vastuvõtjaks Federal Deposit Insurance Corp. suurendab segadust väiksemate laenuandjate juures, mis on põhjustatud USA kiirest intressimäärade tõusust. Vaid mõni päev varem teatas Silvergate Capital Corp., et sulgeb oma panga, ajendades tööstuse aktsiate laiemat müüki.
Aasias pole hirm vähem tuntav.
SVB probleemid tekitavad muret eelkõige Hiinas, sest asjaga kursis olevate inimeste sõnul on ühisettevõte agressiivselt laenanud idufirmadele ja fondidele, mis ei saa laenata traditsioonilistelt pankadelt.
SVB asutas oma kohaliku haru SPD Silicon Valley Bank Co. 2012. aastal ning pakub oma veebisaidi kohaselt Hiinas mitmeid pangatooteid ja -teenuseid, sealhulgas käibekapitali ja kaubanduse rahastamist. Kuigi ettevõtmine on püüdnud oma kliente ja portfelliettevõtteid rahustada, on kahju suurus praegu ebaselge.
Ja kuigi otsene mõju Aasiale on piiratud, kuna SVB keskendub Silicon Valleyle, mõjutab kokkuvarisemine pangandussektori usaldusväärsust.
"See on spetsialiseerunud pank. Nii et põhimõtteliselt ei tohiks see Aasiat mõjutada, ”ütles Vickersi Tan. "Kuid enesekindlus või selle puudumine on nakkav."
– Yoolim Lee ja Gao Yuani abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html