DeFi Giants Aave, Compound Freeze Markets ja laenude piiramine riskide maandamiseks

DeFi protokollid Aave ja Compound on krüptoturgudel jätkuva segaduse valguses rakendanud uusi turvameetmeid.

Pühapäeval tegi Aave ettepaneku külmutada Ethereumi võrgu Aave V17 laenufondi 2 erineva vara turud, sealhulgas Yearn.Finance (YFI), Curve DAO (CRV), Gemini Dollar (GUSD), Maker (MKR). ) ja 1-tollised (1TOLL) märgid.

Aave ja Compound, mõlemad krüpto laenuprotokollid, moodustavad vastavalt 3.7 miljardit dollarit ja 1.7 miljardit dollarit DeFi ökosüsteemi lukustatud koguväärtusest. DeFi laama. Mõlemad on viimase kuu jooksul näinud suuri langusi. Aave platvormil on kuutaguse ajaga võrreldes 31% vähem varasid. Samal ajal on Compound viimase 26 päeva jooksul langenud 30%.

"DeFi protokolle testitakse lahingutes ja see toob esile, kuidas kogukonnad saavad rakendada uusi parameetreid, et suurendada riskide maandamise tegureid volatiilsetes turukeskkondades, mis muutuvad kiiresti," ütles Aave asutaja ja tegevjuht Stani Kulechov. Avaldage lahti. „On olnud põnev jälgida, kuidas DeFi kogukond arutab, teeb ettepanekuid, hääletab ja rakendab uusi parameetreid – uskumatu läbipaistvusega – protokolli kohandamiseks ja kaitsmiseks. See on DeFi eesmärk. 

Vaatamata ajastusele ei ole kumbki ettepanek reaktsioon rokiturgude kõige värskematele uudistele: BlockFi pankrotiavalduse esitamine esmaspäeval, pärast nädalaid kestnud spekulatsioone, et pärast seda peab ta seda tegema FTX-i kokkuvarisemine novembri alguses. Aave ja Compoundi ettepanekud loodi eelmisel nädalal ja neil on palju rohkem pistmist sellega, et kõrvaldada kauplejad turgudega manipuleerimiseks ja lühikese pigistamise vallandamiseks.

Hiljuti Avraham Eisenberg, kaupleja vastutav Mango Marketi häkkimine oktoobris, laenanud Aavel 40 miljonit CRV tokenit. Näis, et ta valmistub žetoonide müümiseks, mis oleks vähendanud CRV hinda ja võimaldanud tal teenida miljoneid lühikesed positsioonid, tuletislepingud, mis võimaldavad kauplejatel panustada vara hinna vastu.

See pole lihtsalt spekulatsioon, kirjeldas Eisenberg ise oma plaani puperdama oktoobris. Aga see ei õnnestunud. 

Aave palgal olev finantsmodelleerimisplatvorm Gauntlet soovitas protokolli paremaks kaitsmiseks mõningaid muudatusi: „Katse pigistada Aavel CRV-d on olnud ebaõnnestunud ja kahjumlik. Sellele vaatamata on Aavele tekkinud palju väiksem maksejõuetus,” kirjutas ettevõte. "Meie vahetu soovitus on külmutada mitu v2-s olevat vara, et maandada sarnaste, tõenäoliselt kahjumlike piirangute riske."

Sarnasel sammul kiitsid Ühenduse DAO liikmed ühehäälselt heaks meetme, millega kehtestatakse laenupiirangud 10 märgile, sealhulgas protokolli versioonidele Wrapped Bitcoin (cWBTC2), Uniswap (cUNI), Chainlink (cLINK) ja Aave (cAAVE). Nende žetoonide liitversioonid (mida tähistab žetoonide nime alguses täht "c") võimaldavad omanikel teenida intressi laenufondidesse deponeeritud varadelt. 

"Aave V2-l puuduvad paljud riskikontrollid, mida Aave V3 lahendab (tarnepiirangud, laenupiirangud, isolatsioonirežiim, e-režiim jne)," kirjutas Gauntleti protokolliprogrammi juht Paul J. Lei. nüüd jõustunud ettepanek. "Ettevaatlikkusest ja kogukonna praegust madalamat riskitaluvust arvestades soovitame ülalkirjeldatud varad ajutiselt külmutada, et vähendada Aave V2 riski ja edendada võimalikku üleminekut V3-le."

Aave V3, V2 laenuprotokolli uus versioon, millel on rohkem turvalisust ja ahelatevahelisi funktsioone, käivitati märtsis Fantom, Avalanche ja Harmony võrkudes ning Arbitrumi, Optimismi ja Polygon Layer 2 skaleerimislahendustes. Oktoobris Aave kogukond kiitis ettepaneku ülekaalukalt heaks Aave V3 juurutamiseks Ethereumis.

Lei kirjutas ka hiljuti heaks kiidetud liitettepanek, viidates finantsmudelite platvormi armatuurlaudadele, väites, et "laenupiirangute määramine aitab vältida kõrge riskiga rünnakute vektoreid, ohverdades samal ajal vähese kapitalitõhususe ja võimaldades ohustada orgaanilist laenunõudlust."

Lihtsamalt öeldes jätavad Compoundi heaks kiidetud laenupiirangud inimestele endiselt ruumi varade laenamiseks. Ta kirjutab, et valdav enamus, enam kui 96%, Compoundi laenudest toimub stabiilsete müntidena ja mittestabiilsete müntide varade laenamine mõjutab väga väikest osa protokollitegevusest. 

"Kuna orgaaniline nõudlus laenuvõtmise järele kasvab," ütles Lei, "saab kogukond laenupiiranguid ümber hinnata ja vastavalt tururiski kaalutlustele tõsta."

Seni on tururisk ja volatiilsus olnud viimase kuu jooksul püsiv. 

Novembril 16, GUSD laenuintressid tõusid koguni 73% pärast seda, kui krüptobörs teatas oma Earni tootest loobumisest võib hilineda pärast Genesist, mis toodet teenindab, peatas väljavõtmised koheselt.  

Intressimäärade tõusul oli kaks tõenäolist põhjust: spekulandid üritasid GUSD-d lühendada, oodates, et Kaksikud võivad kokku kukkuda. Samuti on võimalik, et GUSD omanikud kiirustasid oma žetoone alternatiivseks varaks konverteerima, kartes, et Kaksikud ei pruugi lunastusi austada. (See on.)

Selle artikli kirjutamise ajal olid mõlemad hirmud alusetud. 

Kaksikud ei ole kokku varisenud, kuigi vahetus ütles puperdama et ta teeb endiselt koostööd Genesisega, et taastada oma Gemini Earni toote väljavõtmised. Ja kuna ettevõte peatas teenimise väljavõtmised, on Gemini austanud enam kui 200 miljoni dollari väärtuses GUSD lunastusi. DeFi laama. See on suur ringluse langus, arvestades, et GUSD turukapitalisatsioon on praegu 601 miljonit dollarit.