DeFi ruum pingutab ja täiustub pidevalt. Paljud uued terminoloogiad ilmuvad koos uute mõistete ja rakendustega. Samas lüüakse inimestele pidevalt pihta uued lingod mis näivad esile kerkivat uues kokkuleppes. Alates likviidsusfondidest kuni panustamise ja põlluharimiseni... tundub, et paljud on kadunud. Seoses DeFi platvormide kasvava populaarsusega hakkab üha rohkem kasutajaid krüptoruumi sügavale sukelduma. Automatiseeritud turutegemise (AMM) platvormid, nagu Uniswap, on sel suvel tõusmas ja muutunud üheks populaarseimaks platvormiks. Selle tehnoloogia puhul on aga üks põhiprobleem. See probleem tuleneb kasutajatelt, kes pakuvad AMM-idele likviidsust, kuna enamasti kaotavad nad panustatud märgid lihtsalt nende käes hoidmise pärast. Selles artiklis räägime sellest, mis on püsiv kaotus, ja kuidas sellega kaasnevaid riske maandada.
Mis on DeFi likviidsusbasseinid?
Enne kui hakkame käsitlema, mis on püsiv kahju, peame selgitama, mis on likviidsuskogumid. Aastal Detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) ruum, saavutasid likviidsusfondid kuulsuse, et pakkuda likviidsuse otsijatele… likviidsust. Näiteks maaklerid, kes pakuvad lühikeseks müüki, laenavad sageli oma kauplejatele raha enne, kui nad selle kohese kasumiga tagasi saavad. Kui kauplemismaht muutub väga suureks, vajavad need maaklerid rohkem likviidsust, sest teise poole riski võtmine seaks nad suure riskipositsiooni. Sellepärast likviidsuse kogumid tekkis. Põhimõtteliselt on need krüptoinvestorite fondid ja annavad need maakleritele, kes omakorda laenavad seda oma kauplejatele. Kui kauplejad oma tehingud sulgevad, võtavad need maaklerid selle summa ja tasu tagasi, annavad seejärel laenu nendele likviidsusfondidele tagasi ja jagavad tasud ka nendega.
Automaatsete turutegijate (AMM), nagu Uniswap, puhul on maakler (vahendaja) võrrandist väljas. Nii rahastavad likviidsuse pakkujad neid kauplejaid otse AMM-platvormil ja tasusid teenida oma žetoonide hoidmise eest likviidsuskogumites. Likviidsusfondide hoidmise ja panustamise erinevus seisneb selles, et kui teete viimast, teenite passiivset tulu, samal ajal kui teie märgi väärtus tõuseb. Suurema tasuga kaasneb suurem risk ja sellest me räägimegi püsiv kaotus.
Niisiis, mis on püsiv kaotus?
Lihtsamalt öeldes, püsimatu kaotus on erinevus hoiate oma žetoone AMM-is ja hoides oma märke rahakotis. Tavaliselt juhtub see siis, kui AMM-i basseini hind langeb või tõuseb. Mida suurem on langus või tõus, seda suurem on püsiv kadu. Pange tähele, kuidas seda nimetatakse "püsimatuks", nagu te ei likvideerinud tema positsioonilt, kaotus on endiselt "realiseerimata". Selle hõlbustamiseks kaaluge end varaga kauplemisel ja selle hind hakkab langema. Seejärel näitab teie maakler teile teie realiseerimata kasumit ja tulu, mis on antud juhul kahjum. Vara hind võib uuesti tõusta ja te võite taas olla miinuses, kuid kui te oma positsiooni sulgete, muutub teie kaotus "realiseeritud", seega "püsivaks". Likviidsusfondi panuse puhul on see täpselt sama asi, kuid seda nimetatakse "püsivaks" mitte realiseerimata.
Seega tekib püsiv kahju hinnakõikumiste tõttu, kus likviidsuse pakkujad võtavad AMM-keskkonnas kauplejate vastu tehingu teise poole.
Kuidas AMM-i hinnakujundus toimib?
AMM-id on välisturgudega lahti ühendatud, ja see on ülioluline mõte, mida mõista. See tähendab, et kui konkreetse märgi hind välisturgudel muutub, siis AMM-is hind ei kohandu. Hindade muutumiseks peab kaupleja tulema ja ostma AMM-i pakutud alahinnatud vara või müüma ülehinnatud vara. Selle protsessi käigus võtab kaupleja basseinidest välja kasumi, mille tulemuseks on püsiv kahju.
Kuidas LP-des panustamisel riske vähendada?
Likviidsusfondides panustamisel on enda kaitsmiseks palju võimalusi. Esimene võimalus on osaleda likviidsuskogumites, millel on stabiilsed mündid. Kuna stabiilsete müntide hinnad on seotud, siis seda hinnamuutust ei toimu ja välditakse püsivaid kahjusid.
Teine võimalus on osaleda basseinides, mis pakuvad kõrgemat varade jaotusmudelit. Standardkogumid pakuvad 50:50 mudelit, kus kasutajad deponeerivad 50% ühest varast ja 50% teisest. Teised kogumid pakuvad kõrgemat suhet, näiteks 80:20 või isegi 96:4, mis aitab vähendada riski, et vara võib olla riskantne või muutlik.
Viimane viis püsiva kaotuse leevendamiseks on kasutamine Bancor V2 bassein mis aitab kasutajal raskusi automaatselt kohandada vastavalt hinnaoraaklite välistele hindadele.
Järeldus
Kui tasu on suurem, tekib sageli suurem risk. Likviidsuskogumites osalemine on kindlasti üks viis DeFi-s passiivselt teenida, kuid kasutajad peaksid teadma, millised tagajärjed võivad juhtuda. Viimane Raudne rahandus See lugu šokeeris kindlasti investoreid kogu maailmas, jättes neile suuri kahjusid. Sellepärast on alati soovitatav investeerige ainult raha, mida võite endale lubada kaotada. Teadke alati oma negatiivseid külgi, olles valmis halvimaks, ja tehke oma investeeringuid tehes ise uurimistööd, eriti likviidsusfondides osaledes. Uurige platvormi, žetoone, ajalugu ja kontrollige oma riskivalmidust.
Olge ees, olge kursis
Rudy Fares
Teid võib huvitada ka
Veel Blockchainist
Kas Ethereum kukub kokku 0 dollarini? Tõenäosus on ei, kuid kõik sõltub SELLEST!
Kas Ethereum kukub kokku 0 dollarini? Selles artiklis vaatleme lähemalt Ethereumi tehnilisi omadusi, analüüsides selle ...
Solana hinnaennustus – kui kõrgele Solana hind 2030. aastal jõuab?
Selles artiklis Solana hinnaprognoos vaatleme Solana potentsiaali ja vaatame, kui kõrgele...
3 parimat DeFi projekti, mis näevad valgust 2023. aastal!
Selles artiklis loetleme 3. aasta 2023 parimat DeFi projekti, need, mis võivad särada ja…
Allikas: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/