Silicon Valley panga kriis, mis juhtus?

Kuni kolmapäevani, 8. märtsini 2023 ei olnud ilmseid märke sügavast kriisist, millesse Silicon Valley Bank vaid kahe päevaga sukeldub.

Näiteks SIVB aktsiate (SVB Financial Group) börsihind oli jaanuari omaga kooskõlas ja isegi kõrgem kui detsembris.

Siis järsku kokkuvarisemine.

Neljapäeval, 9. märtsil, hind kukkus avamisel 40%, 268 USD-lt 160 USD-le, ja siis päeva jooksul -62%.

Reedel, 10. märtsil, enne võimude panga sulgemist, oli valdusfirma aktsia hind langenud 106 dollarile ehk veidi üle kolmandiku vaid kaks päeva varasemast sulgemishinnast.

SVB Financial Group on SVB Grupi valdusettevõte, mille osaks Silicon Valley Bank on.

Silicon Valley panga kriisi levik

USA võimud sulgesid panga, kuna see ei suutnud enam kõiki oma võlgu tagasi maksta ja eelkõige seetõttu, et ta ei saanud enam lubada klientidel kasutada nende juures hoiul olnud raha.

Väljamaksete ja maksete külmutamine kõikidel SVB pangakontodel tekitas ahelreaktsiooni, mille tõttu paljud nende kliendid sattusid hätta.

Üks neist oli Circle, USD münte väljastav ettevõte. Äkki oli Circle'il 3.3 miljardit dollarit USDC stabiilse mündi reservid külmunud, nii palju, et tekkis hirm, et see on need nagunii kaotanud.

Silicon Valley Bank, nagu nimigi viitab, on Silicon Valley pank ja selle pankrot on USA läbi aegade suuruselt teine ​​panga pankrot.

Tegelikult oli see paljude Silicon Valley idufirmade pank. Kes avastasid ootamatult oma SVB pangakontod külmutatud, suutmata sentigi liigutada.

Sel hetkel, et vältida nakkuse levikut väljaspool USA finantssüsteemi. Keskpank (Fed) sekkus, tagades, et kõik SVB-s hoiustatud vahendid vabastatakse, kuigi pank jäi pankrotti.

See sekkumine osutus otsustavaks, kuid ka kaks teist panka kukkusid, võib-olla samadel põhjustel.

Turud: kas mängus on sügavam probleem?

Seega tundub probleem olevat laiem, kui reedel loodeti, nii et ka Euroopa pangad börsil on täna kõvasti kaotamas.

Reedel olid USA finantsturud SVB pankrotiuudisele väga halvasti reageerinud ning ka täna ei paista positiivselt reageerida. Samal ajal reageerisid Euroopa turud täna halvasti, kuna neid vedasid kogu finantssüsteemi leviku oht.

XTB turu peaanalüütiku Walid Koudmani sõnul alustasid turud nädalat paanikas just seetõttu, et pangakrahhid mõjutavad meeleolu.

Näiteks naftahinnad alustasid nädalat märkimisväärse langusega, nii Brent kui WTI langesid enam kui 2%.

Küsimus on: kas meid ootab ees järjekordne börsikrahh?

Koudmani sõnul kardavad turud doominoefekti, kui SVB probleeme ei lahendata või vähemalt ohjeldada. Vähe sellest, et Wall Streeti suurimate pankade portfellide realiseerimata kahjumi väärtus on märkimisväärne ja on pärast Föderaalreservi intressimäärade tõstmist märkimisväärselt kasvanud.

Selles öeldakse:

"Föderaalne hoiuste kindlustamise agentuur teatas veebruaris, et USA pankade realiseerimata kahjum tähtajaga väärtpaberitega ulatus 31. detsembri seisuga 620 miljardi dollarini, võrreldes 8 miljardi dollariga aasta varem, enne kui Fed hakkas oma poliitikat töötlema.. "

Sellise stsenaariumi korral võib vallandada 2008. aastaga sarnane paanikakriis. Ennustustesse järjekordse finantskriisi võimaliku alguse kohta tuleb Koudmani sõnul aga ettevaatlikult suhtuda kolmel põhjusel.

1.  Praegu pankade käes olevad võlakirjad on suures osas USA riigivõlakirjad, mitte mürgised võlakirjad.
2. Pangad realiseerivad võlakirjaportfelli kahjumit vaid juhul, kui nad peavad need enne lunastustähtaega maha müüma.
3. Kui pankadel ei ole likviidsusprobleeme, ei ole nad sunnitud oma võlakirjaportfelle enne tähtaega likvideerima.

Seega sõltub kõik pangandussektori praegustest likviidsustingimustest ja selles võiks Fed mängida otsustavat rolli.