Chase Coleman's Tiger Global loob jaemüügiettevõtte tipptehnoloogia

kokkuvõte

• Investor piiras oma positsioone ettevõtetes Snowflake, JD.com, Carvana, ServiceNowKOHE
  ja MicrosoftMSFT
  .
• Mitmed aktsiad kuuluvad tema suurimate osaluste hulka.

Chase Coleman (Trades, Tehtud tööd), ettevõtte Tiger Global Management asutaja ja üks hilisemaid Julian Robertson (Trades, Tehtud tööd) endised "tiigrikutsikad" avalikustasid selle kuu alguses oma teise kvartali aktsiaportfelli.

Varase investorina ettevõttes Meta Platforms Inc.META, Finants-Facebook ja Spotify Technology SASPOT, Finants-), on guru New Yorgis asuv riskifond tuntud selle poolest, et keskendub väikese kapitalisatsiooniga aktsiatele ja tehnoloogia idufirmadele. Samuti otsib ta väärtusvõimalusi varajase faasi riskikapitali, hilise faasi riskikapitali, esmase esmase pakkumise järgse ja järelturu aktsiate hulgast.

Neid kaalutlusi silmas pidades näitas 13F taotlus 30. juunil lõppenud kolme kuu kohta, et Coleman sisenes neljale uuele positsioonile, müüdi välja 19 aktsiast ja lisas või kärpis hulga muid olemasolevaid investeeringuid. Tema viis kvartali suurimat tehingut olid Snowflake Inc. (SNOW, Finants-), JD.com Inc. (JD, Finants-), Carvana Co. (CVNA, Finants-), ServiceNow Inc. (KOHE, Finants-) ja Microsoft Corp. (MSFT, Finants-) osalused.

Investorid peaksid teadma, et 13F-i dokumendid ei anna täielikku pilti ettevõtte osalusest, kuna aruanded hõlmavad ainult tema positsioone USA aktsiates ja Ameerika depootunnistusi, kuid need võivad siiski anda väärtuslikku teavet. Lisaks kajastavad aruanded ainult tehinguid ja osalusi viimase portfelli esitamise kuupäeva seisuga, mis võivad olla, kuid ei pruugi olla aruandval ettevõttel täna või isegi siis, kui see artikkel avaldati.

Lumehelves

Mõjutades aktsiaportfelli -4.05%, ohjeldas Coleman Snowflake'i (SNOW, Finants-) osalusega 68.88%, müües 4.71 miljonit aktsiat. Aktsia keskmine hind kvartali jooksul oli 159.54 dollarit aktsia kohta.

Talle kuulub nüüd kokku 2.13 miljonit aktsiat, mis moodustab tema suuruselt 10. osaluse, moodustades 2.48% aktsiaportfellist. Varem oli see tema suuruselt kuues osalus. GuruFocuse hinnangul on Coleman investeeringult kaotanud 41.05% pärast selle asutamist 2020. aasta kolmandas kvartalis.

Montanas asuva Bozemani tehnoloogiaettevõtte, mis pakub pilvepõhiseid andmesalvestus- ja analüüsiteenuseid, turukapital on 47.78 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid esmaspäeval 149.57 dollari ringis, hindade ja müügi suhe oli 8.74 ning hinna ja müügi suhe 32.62.

Alates selle esmasest avalikust pakkumisest 2020. aasta septembris on aktsia kukkunud üle 40%.

GuruFocus hindas Snowflake'i rahalist tugevust 8 punktiga 10-st, tuginedes mugavale intressikindlustustasemele ja tugevale Altmani Z-skoorile 18.76, mis näitab, et see on heas seisus.

Ettevõtet kaaluvad aga negatiivsed marginaalid ning omakapitali, varade ja kapitali tootlus, mis jäävad alla enamikule konkurentidest.

Lumehelbesse investeerinud gurudest Warren Buffett (Trades, Tehtud tööd) omab suurimat osalust 1.93% aktsiatest. Frank Sands (Trades, Tehtud tööd), Baillie Gifford (Trades, Tehtud tööd), Jim Simons (Trades, Tehtud tööd) 'Renessansstehnoloogiad, Spiros Segalas (Trades, Tehtud tööd) Ja Chuck Akre (Trades, Tehtud tööd) ettevõttel on ka aktsias märkimisväärsed positsioonid.

JD.com

Aktsiaportfellile -3.96% mõjuga kärpis investor JD.com-i (JD, Finants-) positsiooni 37.42%, kaotades 18.25 miljonit aktsiat. Kvartali jooksul kaubeldi aktsiate keskmise hinnaga 57.70 dollarit.

Colemanil on nüüd kokku 30.53 miljonit aktsiat, mis moodustavad 16.44% aktsiaportfellist ja on tema suurim osalus. GuruFocuse andmed näitavad, et ta on oma eluea jooksul investeeringult ligikaudu 34.18% võitnud.

Hiina e-kaubanduse ettevõtte turuväärtus on 87.02 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid esmaspäeval 55.79 dollari ringis, hindade ja müügi suhe oli 2.67 ning hinna ja müügi suhe 0.74.

GF väärtuste ridaVÄÄRTUS
viitab ajaloolistele suhtarvudele, varasematele finantstulemustele ja analüütikute tulevasele tuluprognoosile, et aktsiad on praegu oluliselt alahinnatud.

GuruFocus hindas JD.com-i finantstugevust 7 punktiga 10-st. Lisaks piisavale intressikaitsele näitab kõrge Altmani Z-skoor 3.29, et ettevõte on heas seisus. Kapitali kaalutud keskmine hind aga varjutab investeeritud kapitali tootlust, mis viitab sellele, et sellel on kasvades raskusi väärtuse loomisega.

Ettevõtte kasumlikkus ei läinud nii hästi, sest hindeks oli 5 punkti 10-st marginaalide ja tootluse tõttu, mis on tööstusharuga võrreldes kehvemad. JD.com-il on ka mõõdukas Piotroski F-skoor 4 punkti 9-st, mis tähendab, et tingimused on stabiilsele ettevõttele tüüpilised. Ennustatavus, üks täht viiest, on aga valvel. GuruFocuse uuringute kohaselt toovad selle reitinguga ettevõtted 1.1-aastase perioodi jooksul keskmiselt 10% aastas tulu.

1.95% osalusega Coleman jääb JD.com-i suurimaks guru aktsionäriks. Teiste suurte osalusega guru investorite hulka kuuluvad Dodge & Cox, Chris Davis (Trades, Tehtud tööd), Ken Fisher (Trades, Tehtud tööd) Ja Philippe Laffont (Trades, Tehtud tööd).

Carvana

Guru lõikas karvanat (CVNA, Finants-) osalus 98.68%, loovutades 8.42 miljonit aktsiat. Tehingu mõju aktsiaportfellile oli -3.77%. Kvartali jooksul kaubeldi aktsia keskmiseks hinnaks 53.66 dollarit.

Talle kuulub nüüd kokku 112,370 0.02 aktsiat, mis annab talle aktsiaportfellis 45% ruumi. Varem oli see Colemani suuruselt kaheksas osalus. GuruFocus ütleb, et on alates investeeringu loomisest 2019. aasta esimeses kvartalis kaotanud ligikaudu XNUMX%.

Ettevõttel, mille peakontor asub Arizonas Tempes ja mis haldab kasutatud autode ostmise ja müügi veebiplatvormi ning mis on tuntud oma mitmekorruseliste automüügiautomaatide poolest, on turukapital 4.01 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid esmaspäeval umbes 37.85 dollari ringis, hinna ja müügi suhe oli 7.44 ning hinna ja müügi suhe 0.23.

GF Value Line'i kohaselt on aktsia, kuigi alahinnatud, praegu võimalik väärtuse lõks. Seetõttu peaksid potentsiaalsed investorid enne otsuse tegemist läbi viima põhjaliku uuringu.

GuruFocus hindas nii Carvana finantstugevust kui ka kasumlikkust 3 punktiga 10-st. Tänu sellele, et ettevõte on viimastel aastatel emiteerinud uusi pikaajalisi võlakohustusi, on sellel nõrk intressikate. Altmani Z-skoor 1.61 hoiatab samuti, et see võib olla pankrotiohus, kuna varad kogunevad kiiremini kui tulud kasvavad ja Sloani suhtarv viitab halvale tulukvaliteedile. Lisaks varjutab WACC ROIC-i, nii et ettevõte on hädas väärtuse loomisega.

Kuigi ärikasumi marginaal suureneb, on ettevõtte tootlus negatiivne ja jääb enamikule konkurentidest alla. Carvanal on ka madal Piotroski F-skoor 1, mis näitab, et äritingimused on kehvad. Samuti on viimastel aastatel registreeritud kahjumit tegevustulus.

Baillie Gifford (Trades, Tehtud tööd) on 10.31% osalusega Carvana suurim guruaktsionär. Steven Cohen (Trades, Tehtud tööd), Simonsi firma, Lee Ainslie (Trades, Tehtud tööd), Bill Gates (Trades, Tehtud tööd)' sihtasutus, Laffont ja Paul Tudor Jones (Trades, Tehtud tööd) omavad ka aktsiaid.

ServiceNow

Coleman raseeris teenuselt ServiceNow 54.35% (KOHE, Finants-) osaluse, müües 1.33 miljonit aktsiat. Tehing mõjutas aktsiaportfelli -2.78%. Aktsia keskmine hind kvartali jooksul oli 477.87 dollarit aktsia kohta.

Guru käes on nüüd kokku 1.12 miljonit aktsiat, mis moodustavad 4.45% aktsiaportfellist ja on suuruselt seitsmes. GuruFocuse andmetel on ta seni investeeringu pealt ligi 15.64% võitnud.

Californias asuva Santa Clara tarkvaraettevõtte, mis haldab pilvandmetöötluse platvormi, et aidata klientidel hallata digitaalseid töövooge ja ettevõtte toiminguid, turuväärtus on 92.42 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid esmaspäeval umbes 457.52 dollari ringis, hinna ja tulu suhe oli 502.78, hinna ja müügi suhe 22.04 ning hinna ja müügi suhe 14.09.

GF väärtusjoone põhjal näib, et aktsia on praegu oluliselt alahinnatud.

GuruFocus hindas ServiceNow' finantstugevust 7 punktiga 10-st. Lisaks piisavale intressikaitsele on ettevõttel kõrge Altmani Z-skoor 9.10, mis näitab, et ettevõtte seisukord on hea, kuigi varade kogunemine käib tulude kasvust kiiremini. WACC ületab ka ROIC-i, mis tähendab, et ettevõte on hädas väärtuse loomisega.

Ettevõtte kasumlikkus ei läinud nii hästi, kui reiting oli 4/10, kuigi selle marginaalid ja tootlus ületavad enam kui poolte valdkonna analooge. ServiceNow'l on ka mõõdukas Piotroski F-skoor 5 ja ühe tärni ennustatavus.

ServiceNowi investeerinud gurudest Frank Sands (Trades, Tehtud tööd) omab suurimat osalust 1.34% aktsiatest. Fisher ja Steve Mandel (Trades, Tehtud tööd) omavad ka aktsias märkimisväärseid positsioone.

Microsoft

Investor kärpis Microsofti (MSFT, Finants-) osalus 29.46% ehk 2.15 miljonit aktsiat. Tehingu mõju aktsiaportfellile oli -2.49%. Kvartali jooksul kaubeldi aktsiate keskmise hinnaga 271.99 dollarit.

Colemanil on nüüd 5.16 miljonit aktsiat, mis kajastab 11.11% aktsiaportfellist ja selle suuruselt teist positsiooni. GuruFocuse hinnangul on ta pikaajaliselt hoitud investeeringu pealt 142.99% kasu saanud.

Tarkvarafirma, mille peakontor asub Washingtonis Redmondis, turukapital on 2.07 triljonit dollarit; tema aktsiad kauplesid esmaspäeval umbes 277.79 dollari ringis, hinna ja tulu suhe oli 28.79, hindade ja müügi suhe 12.43 ning hinna ja müügi suhe 10.53.

GF Value Line näitab, et aktsia on praegu üsna hinnatud.

Microsofti finantstugevust hindas GuruFocus 8 punktiga 10-st, mille põhjuseks oli piisav intresside katvus ja kõrge Altmani Z-skoor 8.35. ROIC ületab ka WACC-i, seega toimub väärtuse loomine.

Ettevõtte kasumlikkus sai 10 punkti 10-st tänu suurenevale ärimarginaalile, tugevale tootlusele, mis ületab enamiku konkurentidest, ja kõrgest Piotroski F-skoorist 7, mis näitab, et tingimused on head. Järjepidev tulu ja tulude kasv aitasid kaasa Microsofti 3.5-tärnilisele prognoositavusele. GuruFocus leidis selle reitinguga ettevõtteid keskmiselt 9.3% aastas.

0.38% osalusega Fisher on ettevõtte suurim guruaktsionär. Teiste tippguru investorite hulka kuuluvad PRIMECAPi haldus (Trades, Tehtud tööd), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Trades, Tehtud tööd), Segalas, Al Gore (Trades, Tehtud tööd), Simonsi firma, Mandel, Jeremy Grantham (Trades, Tehtud tööd) Ja Andreas Halvorsen (Trades, Tehtud tööd).

Täiendavad tehingud ja portfelli koostis

Kvartali jooksul asus guru väikestele positsioonidele ettevõttes Alphabet Inc. (GOOGL, Finants-), Samsara Inc. (IOTIOT
, Finants-), Lamb Weston HoldingsLW
Inc (LW, Finants-) ja Zillow GroupZ
Inc (Z, Finants-).

Suurem osa guru 11.93 miljardi dollari suurusest aktsiaportfellist, mis koosneb 73 aktsiast, on investeeritud tehnoloogia- ja tarbijatsüklilistesse sektoritesse.

Avalikustamine

Mul/meil ei ole positsioone üheski mainitud aktsias ja ei ole plaanis järgmise 72 tunni jooksul mainitud aktsiates uusi positsioone osta.