Celsiuse pankrotimenetlus näitab keerukust keset taastumislootuse vähenemist

Celsius Network on üks paljudest krüptolaenu andvatest ettevõtetest, mis on nn krüptonakkuse tõttu hävitatud. 

Kuulujutud Celsiuse maksejõuetusest hakkasid ringlema juunis pärast seda, kui krüptolaenuandja oli sunnitud 13. juunil "äärmuslike turutingimuste" tõttu väljavõtmised peatama. Kuu hiljem, 11. juulil esitas ta lõpuks 13. peatüki pankrotiavalduse.

Krüpto laenufirma näitas oma pankrotiavalduses 1.2 miljardi dollari suuruse saldo puudujääki, kusjuures enamik kohustusi on võlgu kasutajatele. Kasutajate hoiused moodustasid suurema osa kohustustest 4.72 miljardit dollarit, samas kui Celsiuse varade hulka kuuluvad CEL-i märgid väärtusega 600 miljonit dollarit, kaevandusvara väärtuses 720 miljonit dollarit ja 1.75 miljardit dollarit muid krüptovarasid. CEL-i väärtus on aga tekitanud mõnedes krüptokogukonnas kahtlusi, kuna kogu CEL-i turukapital on vaid 494 miljonit dollarit, vastavalt CoinGecko andmetele.

Tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud finantsplatvormi Midas tegevjuht Iakov Levin ütles Cointelegraphile, et CEL-i väärtuse küsimus võib selle omanikke negatiivselt mõjutada. Ta selgitas:

„Celsius arvutas CEL-i märgi väärtuses 1 dollarit märgi kohta, nõudes, et keegi oleks nõus pankrotistunud märgi eest seda hinda maksma. Olukord on tume mitte ainult Celsiuse kasutajatele, vaid ka CEL-i märgiomanikele. CEL-ist on saanud kurb näide sellest, kuidas mõned sündmused võivad tekitada doominoefekti ja laiem digitaalsete varade turg võib selle tagajärjel kannatada.

Pankrotiavalduse esitamise ajal teatas ettevõte, et kavatseb kasutada 167 miljonit dollarit kassas olevat sularaha, et jätkata restruktureerimisprotsessi ajal teatud toiminguid, ning et ta kavatseb lõpuks "taastada tegevus kogu platvormil" ja "tagastada klientidele väärtust".

Uus aruanne, mis esitati peaaegu kuu pärast selle 11. peatüki alusel esitamist, näitab, et krüptolaenuandja tegelik võlg on enam kui kahekordne mida ettevõte juulis avaldas. Aruandest selgub, et ettevõttel on netokohustusi 6.6 miljardi dollari väärtuses ja hallatavate varade kogumaht on 3.8 miljardit dollarit. Oma pankrotiavalduses nõudis ettevõte umbes 4.3 miljardi dollari varasid ja 5.5 miljardit dollarit kohustusi, mis tähendab 1.2 miljardi dollari suurust erinevust.

Macco Restructuring Groupi tegevdirektor Pablo Bonjour, kes on töötanud mitme pankrotiprotsessi läbinud krüptofirmaga, selgitas, miks Celsiuse saldolõhe suurenes ja mis ootab raskustes olevat krüptolaenuandjat. Ta ütles Cointelegraphile:

„Celsius ei erine enamikust 11. peatüki pankrotist selle poolest, et võla või puudujäägi „auk”, kui soovite, osutub mõnikord algselt oodatust suuremaks, eriti mis puudutab krüptovaluutat ja hinnanguid sõltuvalt sellest, kellele ja mida nad võlgu on. ” 

"Praegu on liiga vara öelda, kuidas asjad kujunevad, ja Celsiuse jaoks on veel võimalus asju lahendada, kuid olen kindel, et kõik spetsialistid igal pool pingutavad parema tulemuse nimel. Ma ootan ees huvitavat teed ja kui eksamineerija heaks kiidetakse, ootan huviga eksamineerija aruande lugemist. Muidugi ei pruugi see valmis saada enne 2022. aasta lõppu. Peame lihtsalt ootama ja vaatama,” lisas ta.

Viimased: Kuidas plokiahela tehnoloogia muudab inimeste investeerimist

Praeguste võlgade ja rahavoogude juures saab Celsiuse raha hinnanguliselt oktoobriks otsa. Kohtuavalduses on Celsiuse kolme kuu rahavoogude prognoos, mis prognoosib järsult kahanevat likviidsust, ja näitab, et ettevõtte likviidsusfondid vähenevad augustist septembrini ligikaudu 80%.

Detsentraliseeritud finantsprotokolli Fringe Finance tehnoloogiajuht Brian Pasfield selgitas kriitilist probleemi, mis viis krüptonakkuseni. Ta ütles Cointelegraphile:

"Selleks, et tsentraliseeritud platvormid saaksid konkureerida täielikult detsentraliseeritud alternatiividega, peavad nad lahendama oma üldkulud. Kuna aga detsentraliseeritud konkurendid on võimelised üldkulude puudumise tõttu, ei saa sellised mängijad nagu Celsius end ülal pidada ilma nõrkade strateegiateta, mis põhjustas selle segaduse.

Celsiuse pankrotimenetlus muutub segasemaks

Probleemse krüptolaenuandja pankrotikohtumenetlus muutub iga päevaga segasemaks. Esiteks tegid Celsiuse advokaadid selgeks, et võimalus, et kasutajad saaksid oma krüpto tagasi, on juriidiliselt võimatu, sest nad loobusid oma õigustest tingimustele alla kirjutades.

Celsiuse esimesel pankrotiistungil kirjeldasid Kirklandi advokaadibüroo advokaadid eesotsas Pat Nashiga, kuidas teenimis- ja laenukontoga jaetarbijad andsid oma müntide omandiõiguse ettevõttele selle teenusetingimuste kohaselt üle. Selle tulemusel võib Celsius vabalt neid münte oma soovi kohaselt "kasutada, müüa, pantida ja hüpoteekida".

Celsius ütles "esimese päeva" liigutustega, et kavatseb töötajatele palka maksta ja nende hüvesid jätkata. Ettevõte teatas, et jätkab ka olemasolevate maksetähtaegadega laenude teenindamist, lisatagatiste nõudeid ja intressimakseid, et jätkata samamoodi nagu varem. Celsius on määranud oma juhatusse ka uued liikmed, kes juhendavad seda ümberstruktureerimisprotsessis, sealhulgas David Barse, nn "pioneer" raskustes investeerimises, kes on indeksifirma XOUT Capitali asutaja ja tegevjuht.

Juhtum võttis teise pöörde, kui juhtumit jälginud USA usaldusisiku esindaja väitis, et Celsiuse krüptovarade olemusest või väärtusest või sellest, kus ta neid hoiab, "pole tegelik arusaam". Usaldusisik palus eksamineerijat uurida süüdistusi Celsiuse tegevusega seotud „ebakompetentsuse või raske juhtimisviga” ning „oluliste läbipaistvusprobleemide” kohta pankrotijuhtumi kontekstis.

Anna Becker, EndoTechi tegevjuht ja kaasasutaja, selgitas Cointelegraphile, mis lõpuks Celsuisi allakäiguni viis, ütles Cointelegraphile:

"Celsius on ehitanud rohkem kui laenumasina. See on loonud tugeva motiveeritud usklike kogukonna. See on näide ettevõttest, mis oli oma omandamispüüdlustes väga agressiivne ja edukas, kuid riskijuhtimises poolriski. Selle usklike "hõim" on bullish, kuid peab silmitsi seisma oma riskijuhtimise ja pankroti karmi tegelikkusega. Ehkki kogukonnas on palju põnevust, on väärtuskraater tõeline ja süveneb jätkuvalt.

17. augustil New Yorgi lõunapiirkonna peapankrotikohtunik Martin Glenn kiitis Celsuisi taotluse heaks jooksmiseks BTC kaevandamine ja müügitehingud kui vahend finantsstabiilsuse taastamiseks USA usaldusisiku vastuväidete vastu. See tähendab, et neil võib olla võimalus üksusena jätkata ja pankrot üle elada, loomulikult reorganiseerimise ja restruktureerimise alusel, mitte likvideerimisel.

Celsiuse kogukonna jõupingutused ei pruugi olla viljakad

Celsiuse kogukond püsis tugevana pärast rahaliste vahendite külmutamist ja kogu pankrotimenetluse vältel. 

Samuti on olemas mitteametlik kogukonna juhitud taastamisplaan, mis näib Twitteris hashtag #CELShortSqueeze all koguvat tuntust. Liikumine on lühikeseks müüjaid sundida CEL-i oma lühikeste positsioonide katmiseks, tõstes oma hinda sihipäraselt žetoonide massilise ostmise ja erinevatelt börsidelt väljavõtmiste kaudu.

$ CEL sellest võib tegelikult saada aasta kaubandus. Lühemad said REKT suure aja…

Sa ei saa seda jama välja mõelda, sellepärast ma armastan # Krüpto #Celsiuse järgi #CelShortSqueeze pic.twitter.com/A6OQwoQMhS

- DoopieCash® (@DoopieCash) Juuni 21, 2022

CEL-i hind tõusis 0.67. juuni 19 dollarilt 1.59. juunil 21 dollarile, mis on 180% tõus. Samal perioodil tõusis kogu krüptoteenuste turg 12.37%. Kuid eksperdid usuvad, et lühikese pigistamise mõju ei ole pikaajaline. 

Krüptovahendusfirma Caleb & Brown tegevjuht Jackson Zeng ütles Cointelegraphile: „Celsiusele kuulub enamus CEL-ist – 90%, mis põhineb Etherscanil –, kuid ta ei saa pankrotimenetluse ajal märki müüa ega teisaldada. Kauplejad peavad tokeni lühikeseks saamise eest siiski maksma 0.5–2.5% päevas, nii et paljud on olnud sunnitud viimase kahe kuu jooksul oma lühikesed positsioonid sulgema,“ lisab:

„Pankrotistunud ettevõttel pole tõenäoliselt positiivset teed ees. Kui tarne on lukust vabastatud, saab lühikesed püksid katta, avaldades seega negatiivset mõju hinnale ja eemaldades lühikese pigistuse.

Viimased: Bitcoin ja pangandussüsteem: kinni löödud uksed ja pärandvead

Teadaolevalt võttis Celsiuse tegevjuht Alex Mashinsky krüptolaenufirma kauplemisstrateegia üle kontrolli, kuna jaanuari kuuldused, et Ameerika Ühendriikide Föderaalreserv kavatseb intressimäärasid tõsta.

Financial Timesi raporti kohaselt Mašinski isiklikult suunatud üksikute tehingute ja tühistatud finantseksperdid, et kaitsta Celsiust krüptoturu oodatava languse eest. Celsiuse tegevjuht andis teadaolevalt korralduse müüa sadade miljonite dollarite väärtuses Bitcoini (BTC) ühel juhul ostes mündid vähem kui 24 tunni pärast kahjumiga tagasi.

Kuna pankrotimenetlus paljastab krüptolaenuandjaga rohkem keerukust, võib Celsiust tabada sarnane saatus nagu paljudel tema kolleegidel, sealhulgas Voyager, BlockFi ja Hodlnaut.