CBDC-d võivad "revolutsiooni teha" maailma finantssüsteemides

Alates 35. aasta maist 2020 uurib vähemalt 114 keskpanka, mis moodustavad 58% kõigist riikidest ja toodavad 95% maailma SKTst, nüüd keskpankade digitaalseid valuutasid (CBDC-d). Ja grupp Bank of Americat cryptocurrency analüütikud on tehnoloogia suhtes avalikult positiivsed.

"Digitaalsed valuutad näivad olevat vältimatud," öeldakse hiljutise uuringu järelduses. Näeme hajutatud pearaamatuid ja digitaalseid valuutasid, nagu stabiilsed mündid ja CBDC-d, praeguste finants- ja maksesüsteemide loogilise edasiarendusena.

Uurimus analüüsib CBDC-de võimalikke eeliseid ja puudusi – nii nende väljastamise kui ka mitteväljastamise osas – ning erinevaid levitamisstrateegiaid. Aruanne sisaldab mitmeid juhtumiuuringuid, mis keskenduvad CBDC kasvule ja raskustele eelkõige majandusblokkides ja riikides.

Vananenud infrastruktuur ja praeguse finantssüsteemi mitmesugused ebatõhusused on ekspertide peamiste leidude hulgas – probleemid, mida korralikult ehitatud CBDC-d võivad kohe lahendada.

CBDC-de eelised pankadele ja pankadeta

Kui tehnoloogia välistab vahendajad, võib CBDC-de võime seda teha reaalajas arveldamise, täieliku läbipaistvuse ja madalamate kulude tõttu. paber.

Teadlased rõhutavad, et pangad peavad arveldusriski kõrvaldamiseks deponeerima hinnanguliselt 4 triljonit dollarit kapitali samaväärsetesse pankadesse. Aruande kohaselt on see kapitali ebaefektiivne kasutamine, mis võib teises piirkonnas tootma hakata.

Uurimisaruandes väidetakse, et korrespondentpankade kontode eelfinantseerimise nõue takistab väiksema kapitalisatsiooniga pankade ja makseteenuse pakkujate laienemist piiriülestele maksetele:

Uuring väidab, et

Praktikas läbivad piiriülesed ülekanded keskmiselt 2.6 erinevat korrespondentpanka, mis pikendab arveldusaega. 20% eurodes tehtavatest välismaksetest on aga nõutav rohkem kui viis korrespondentpanka.

Tulemus? Rahvusvahelistele tehingutele kulub kümme korda rohkem raha kui kohalikele.

USA Föderaalreservi 2021. aasta hinnangute kohaselt saab CBDC kasutuselevõtust kasu pangakontodeta elanikkond – 1.4 miljardit inimest kogu maailmas ja 6.5% USA elanikkonnast.

Pangastamata isikutel puudub juurdepääs tavapärastele finantsteenustele ja võimalustele oma krediidiajaloo kindlakstegemiseks. Seetõttu kogevad nad suuremat varalist eraldatust, näiteks siis, kui nad sõltuvad kehvade tingimustega palgapäevalaenuteenustest.

See lahknevus võib peaaegu täielikult kaduda, kui luuakse CBDC rahakott, et pakkuda selliseid põhilisi finantsteenuseid nagu raha hoidmine, edastamine ja vastuvõtmine, samuti krediidiajaloo loomine ja krediidiskooride esitamine.

Leht kinnitab seda

CBDC, mis on juurdepääsetav neile, kellel on pangakontod ja nutitelefonid, suurendaks pangakontorite arvu 93.5%-lt leibkondadest USA-s 96.7%-ni. Nutitelefoni vajaduse kaotamine suurendaks pangakontorite arvu 98%-ni.

Võitlus Stablecoinide ja CBDC-de vahel

Artiklis öeldakse ka paar sõna stabiilse müntide võimaliku mõju kohta CBDC kasutuselevõtule. Võttes arvesse stabiilse mündi tehingute mahu kiiret kasvu viimase kahe aasta jooksul, mis kasvas 7.9. aastal 2022 triljoni dollarini.

Aruande autorid väidavad:

Stabiilmüntide levik piiriülesteks ja siseriiklikeks makseteks ja ülekanneteks võib pärssida keskpanga võimet rakendada rahapoliitikat, kui kasv jääb kontrollimatuks ja reguleerimata, ning suurendada süsteemset riski. Mõnel juhul võib rahapoliitilise kontrolli kaotamine viia inflatsioonini, mis ületab oluliselt keskpanga praegusi eesmärke.

Analüütikud väidavad, et nad "ennustavad stabiilse müntide vastuvõtmise ja maksete kasutamise laienemist CBDC-de puudumisel, kuna finantsasutused uurivad digitaalsete varade hoidmise ja kauplemise lahendusi", kuna nende kontrollid toimivad mõne traditsioonilise finantssüsteemiga võrreldes jätkuvalt positiivselt.

Teadlased on aga mures, et kui CBDC väljastamiseks kulub liiga kaua aega, võivad stabiilsed mündid levida siseriiklikesse ja isegi piiriülestesse maksetesse. Stabiilsed mündid "tõstavad süsteemset riski traditsioonilisel turul ja takistavad keskpanga võimet rakendada rahapoliitikat", kui nende aktsepteeritavusel lastakse kasvada.

Aruandes käsitletakse stabiilsete müntide ja CBDC-de kooseksisteerimise võimalust tulevikus. Analüütikud ennustavad, et stabiilsed mündid toimivad teatud kasutusjuhtudel jätkuvalt hästi, eriti kui tegemist on nutikate lepingutega. Siiski arvavad teadlased, et stabiilsed mündid ei kesta paar rida hiljem kauem.

"Aruandes väidetakse, et CBDC-de disain ja programmeeritavus mõjutavad tõenäoliselt seda, kui laialdaselt stabiilne münte tulevikus kasutusele võetakse ja kasutatakse. Samuti juhime tähelepanu sellele, et CBDC-de potentsiaal stabiilseid münte asendada sõltub suuresti viimaste võimest töötada plokiahelate ja plokiahelapõhiste rakendustega.

CBDC-de ohud pangandusele ja privaatsusele

Bank of America analüütikud keskenduvad CBDC-de väljastamise ja väljastamata jätmise võimalikele ohtudele pärast kuue lehekülje pikkust arutelu CBDC-de võimalike eeliste üle. Võimalik rivaalitsemine kommertspankade, nagu Bank of America ja keskpanga vahel, on ohtude nimekirja eesotsas. Teadlased väidavad, et eriti kriisi ajal on CBDC-d väärtuse säilitajana mõnes mõttes paremad kui pangakontod.

Hoolimata asjaolust, et kommertspangad ja keskpangad tegutsevad praegu kahetasandilises süsteemis, väidetakse dokumendis, et CBDC-d võivad nende kahe erinevuse hägustada. Kuidas saaksid kommertspangad jätkata klientide raha laenamist ja laenamist, kui nad saaksid oma säästud kommertspangast kiiresti ja lihtsalt keskpanka üle kanda?

Tegelikult, kui CBDC arhitektuuri ei lisata kaitsemeetmeid, võib pankade jooksmine juhtuda sagedamini, mis on analüütikute jaoks teisel kohal.

Kuna otsesel ja hübriidsel viisil hajutamisel puudub krediidi- ega likviidsusrisk, kirjutavad nad,

Pangandussüsteemi pingelistel aegadel võivad kliendid hoiuseid välja võtta ja vahetada CBDC-de vastu, suurendades sellega finantsstabiilsuse riske.

Lisaks kommertspangandussektori võimalikule hävingule võitlevad akadeemikud järgmise kahe olulise probleemiga: Kuidas veenavad valitsused inimesi oma CBDC-d kasutama? Ja kui ja millal nad seda teevad, siis mida suudavad valitsused saavutada?

Analüütikud tunnistavad, et peamiste poliitikate elluviimine toimub peaaegu kindlasti järk-järgult, vigadeta ja vaidlustest räsitud.

Üksteist riiki on juba välja andnud CBDC-d ja maailma suurimad keskpangad uurivad kavandeid või alustavad katseprogramme. Analüütikute sõnul andsid esimesed CBDC-d välja arengumaade keskpangad, et suurendada rahalist kaasatust kommertspangandussektori puudumisel. Need CBDC-d olid peamiselt mõeldud kasutamiseks jaepanganduses.

Üks 11 esimese põlvkonna algatusest, Ida-Kariibi mere keskpanga CBDC, sai katastroofilise tagasilöögi, kui platvorm kukkus 2022. aasta jaanuaris kokku ja ei saanud kahe kuu jooksul tehinguid töödelda. Analüütikud väidavad, et ECCB CBDC kasutuselevõtt ja kasutamine on seni olnud „enamasti muljetavaldav”. Lapsendamine ei ole alati tagatud ja väljastamine ei ole sama mis lapsendamine.

Kahtlemata hoiavad keskpangad selle esimese klassi CBDC-de saavutustel ja ebaõnnestumistel silma peal. Bank of America analüütikud on mures, et CBDC-de laialdane aktsepteerimine võib puutuda kokku privaatsusprobleemide tõttu, kuna keskpangad ja valitsused valmistuvad järgmise põlvkonna CBDC-de kasutuselevõtuks.

Autorid tunnistavad, et avalikkuse õiguse kaotus privaatsus ja anonüümsusy, mis kaasneb füüsilise rahaga, võib olla takistuseks CBDC kasutuselevõtul. Uuring pakub selleks poliitikal põhinevat kompromissi.

"Kui on olemas õiguslik raamistik, mis annab keskpangale või valitsusele õiguse tehinguid jälgida, kui on märke kuritegelikust käitumisest, maksudest kõrvalehoidmisest, rahapesust või terrorismi rahastamisest, võivad CBDC-de kaudu tehtud maksed jääda anonüümseks," kirjutavad autorid. "Kuid keskpangad jälestavad täiesti anonüümseid ülekandeid."

Uurijad rõhutavad, et kõik tõelised või arvatavad privaatsuse rikkumised võivad panna inimesi poliitikaalgatuse ümber mõtlema ja suurendada nõudlust suuremate õiguslike tagatistega CBDCde järele.

seotud

FightOut (FGHT) – liikuge metaverssis teenimiseks

• CertiK auditeeritud ja CoinSniper KYC kinnitatud
• Varajase etapi eelmüügi otseülekanne kohe
• Teenige tasuta krüptovara ja saavutage fitnessieesmärgid
• LBank Labsi projekt
• Partnerlus ettevõttega Transak, Block Media
• Auhindade ja boonuste panustamine