Blackstone piirab Breiti fondi müüki

Oma avalduses on investeerimisfirma Blackstone blokeerinud oma 125 miljardi dollari suuruse Breiti fondi väljavõtmised, mis ületavad teatud läve.

Viimased päevad on toonud endaga kaasa uue nakkuse, mille põhjustas FTX-nimelise kolossaalse kelmuse ebaõnnestumine. 

BlockFi, teine ​​juurdunud börsid, jõudis sisse pankrot kohe pärast Sam Bankmani-Friedi episoodi. 

Kuid tuleb välja, et mitte ainult vahetus ei nuta; Whale Chart juhib uudiste säutsus, et ka Blackstone'il on probleeme. 

"Puudev uudis: Blackstone on piiranud investorite väljavõtmist oma 125 miljardi dollari suurusest kinnisvarainvesteeringufondist pärast seda, kui investorid kutsusid eravaradest raha välja."

Investeerimisfirmal on likviidsusprobleemid, kuid seekord on vahetusintsidendiga võrreldes suuri erinevusi. 

Blackstone piirab investorite väljavõtmist

Blackstone on erakapitali grupp, mille lepingud ja kohustused investorite ees on üsna erinevad börsiplatvormide omadest. 

Muuhulgas saavad investorid lunastada vaid 5% nende osalustesse investeeritud kapitalist, milles nad on osalenud, ja see on võimalik kord kvartalis. 

See reegel piirab oluliselt kliendi võimalusi investeeringust väljuda, kuid samas muudab investeeringu väga tugevaks, mis erinevalt börsiplatvormidest naudib seda kaitset.

Investeerimisfirma selgitab, et novembris õnnestus tal rahuldada vaid 43% oma Breiti fondi (Blackstone Real Estate Income Trust) lunastamistaotlustest.

Uudisele reageeris halvasti Blackstone'i aktsia New Yorgi börsil, mis sulgus 85.04 USA dollari tasemel (-7%).

Maksejõuetuse oht on fondi jaoks välditav nii klientide ja ettevõtete sõlmitava lepingu olemusliku kaitse tõttu, kui ka 69 miljardi suuruse netovara tõttu, mille eest ettevõte on tugev.

Ettevõtte omakapital võtab juba praegu arvesse võlgu ja koosneb logistikaobjektidest, korteriühistutest, kasiinodest ja meditsiiniasutuste parkidest, mis kõik on atraktiivsed varad, mida saab pärast müüki lühikese aja jooksul rahaks realiseerida. 

Ülalmainitud 5% künnise saavutamisel võib Blackstone otsustada raha väljavoolu külmutada, et vältida kinnisvara osaluse mahamüümist, mis muudab selle nii tugevaks.

Midagi veidrat on analüütikute tähelepanu köitnud, kuna valdav osa kapitali väljavoolust tuleb Aasiast. 

Breiti fondi struktuur

. Breiti fond on ainult 20% välisklientide poolt investeeritud ja asjaolu, et 70% neist on pärit Global Eastist, on analüütikuid huvitanud.

Kapitali väljavool eelmisel kuul jättis Breiti ilma peaaegu 2 miljardist dollarist (täpsemalt 1.8 dollarist), mis moodustab 2.7% netovarast, kuid lugu sellega ei lõpe. 

Äsja lõppenud novembrikuus oli USA ettevõtte taganemistaotluste maht tublisti üle 5% ja otsustas seetõttu lepinguga lubatud väljavõtmised ajutiselt peatada. 

Novembrikuu kapitali väljavool peatus 1.3 miljardi dollari juures, kuid see sundis ettevõtet võtma koheseid parandusmeetmeid. 

Alates eilsest müüs Blackstone osa oma kinnisvarast, et olla soliidsem ja tulla toime viimaste kuude raha väljavooluga. 

Investeerimisühing müüs 49.9% oma osalusest mitmetes Las Vegase kasiinodes, sealhulgas MGM Grand Las Vegas ja IL Mandalay Bay Resort. 

Tehingu maht on 1.27 miljardit USA dollarit sularahas, kuid äärmise vajaduse korral võib fondi järele koguneda miljardeid rohkem. 

Aasta viimasel kuul, kuni tolm vaibub ja kõik on puhastatud, lubab Blackstone oma klientidel välja võtta vaid 0.3% kogu netovarast. 

Blackstone Real Estate Income Trust on praeguseks päästetud, kuid rünnakuid, eriti idast, ei paista olevat peatatud.

Sellel juhtumil, millesse fond komistas, pole mingit pistmist fondi tekitatud käraga FTX afäär mis tõi endaga kaasa ka teisi ohvreid. 

Neist kõigist, kui nimetada vaid kaks, pidid BlockFi ja Genesis kapitali väljavoolu leviku tõttu heiskama valge lipu ega suutnud vältida pankrotti ega maksevõime probleeme.