Big Tech tulud määravad turu suuna

Amazon rebis Band-Aidi kolm kuud tagasi, ja tundub, et mõned selle Big Tech kohordid võivad sellel tuluhooajal sama teha. Apple on väidetavalt kavandanud järgmiseks aastaks kulusid kärpida, samas kui Microsoft on avatud positsioonide sulgemine ja väikeste koondamiste tegemine. Meta tegevjuht Mark Zuckerberg ütles töötajatele teise kvartali viimasel päeval et nad seisavad silmitsi ühe "halvima majanduslangusega, mida oleme lähiajaloos näinud", ja Alphabeti tegevjuht Sundar Pichai hoiatas töötajaid töölevõtmise aeglustumise eest vaid paar päeva pärast kvartali sulgemist. Tulemused eelmisel nädalal firmalt Snap Inc.
SNAP
ja Twitter Inc.
TWTR
näidata muret digitaalse reklaamiäri pärast.

Meta tulude eelvaade: Facebook satub ebakindluse tormi ja ilmuvad valet tüüpi "esimesed"

Isegi Microsofti varane hoiatus oma tulude kohta ja teadmisest, et Amazon juba kärpib kulusid, ei pruugi piisata Wall Streeti tõeliseks ettevalmistamiseks tulevasteks sündmusteks. Üks valdkond, mis võib põhjustada suurt lainetust, on pilvandmetöötluse kasvu aeglustumine, nagu Therese Poletti arvas, kusjuures üks analüütik ütles talle, et "inimesed lähevad ehmatuks."

Kõigil nende viie ettevõtte suurematel sammudel oleks turule suur lainetus. Nende viie ettevõtte koguväärtus on ligikaudu 7.5 triljonit dollarit, vaatamata juba sel aastal toimunud langustele, umbes 23% S&P 500 indeksi turukapitalist.
SPX,
Dow Jonesi turuandmete grupi andmetel.

Grupi tulud ja tulud on viimastel aastatel löönud kogu turgu, kuna COVID-19 pandeemia muutis nende bilanssi. kollektiivselt Kvintett tootis eelmisel aastal kasumit, mis ületas 320 miljardit dollarit, müük ületas 1.4 triljonit dollarit, mis Maailmapanga andmetel oleks sisemajanduse koguprodukti poolest riigina 13. kohal, Brasiilia järel ja Austraalia ees.

See aasta on selle tulemuslikkusega raske võrdlus, eriti pärast seda, kui Amazon teatas esimeses kvartalis peaaegu 4 miljardi dollari suurusest kahjumist. Ja nende ettevõtete kulude kärpimine avaldab mõju suuremale tehnoloogiamajandusele. Silicon Valley ja Wall Streeti tõeline mure seisneb selles, et tekib doominoefekt – Big Tech vähendab kulusid, kahjustades väiksemaid tehnoloogiaettevõtteid, kes neist sõltuvad, kes omakorda lähevad alla või vähemalt kärbivad kulusid, nagu pilvandmetöötlus, pilvetarkvara, riistvara ja palju muud, põhjustades kogu tööstuses rohkem valu.

Võtame näiteks Kornit Digital Ltd.
KRNT,
mis hoiatas Wall Streeti selle kuu alguses, et ta jääb tuluprognoosidest rohkem kui 30% mööda, mille juhid selgitavad, et "mõned meie kliendid töötavad kaheaastase pandeemiaperioodi jooksul ehitatud liigse võimsusega." Korniti suurim klient tellitavate rõivateenuste ja -masinate osas: Amazon, mis moodustab enam kui veerandi ettevõtte tuludest. Kuigi ettevõte ei täpsustanud selles teadaandes ühtegi kavandatud kulude kärpimist, võisid juhid selliseid plaane üksikasjalikult kirjeldada augustis täielike tulemuste esitamisel.

Kõik vihjed eelseisvatest ulatuslikest kulude kärbetest lisatakse prognoosidesse tegelike arvude asemel ja prognoosid on siiani olnud hirmutavad: 11 S&P 500 ettevõttest, kes on sel hooajal seni kasumiprognoosi pakkunud, on 10 jäänud ootustele alla. FactSeti vanemanalüütik John Butters teatas reedel. Apple ei ole pandeemia ajal juhendanud ja Google'i juhid ei anna ühtegi tüüpi finantsprognoose, seega otsige selle asemel värvi selle kohta, mis neid ettevõtteid ees ootab.

Tähestiku tulude eelvaade: Google võib olla digitaalse reklaami hiiglastest kõige turvalisem, kuid see ei ütle praegu palju

Alphabet teatab teisipäeva pärastlõunal, kolmapäeval Google ja Microsoft ning neljapäeval Apple ja Amazon. Nemad on senise tuluhooaja kõige tihedama nädala pealkirjad, kuigi nendega liitub palju teisigi.

Sel nädalal töötasuna

Umbes 35% S&P 500 indeksist, 175 ettevõtet, esitab aruande järgmisel nädalal ja 40% 30 Dow Jonesi tööstuskeskmisest.
DJIA
komponendid on dokil. Lisaks Apple'ile ja Microsoftile hõlmab Dow komponentide aruandlus Coca-Cola Co.
KO,
3M Co
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
ja Visa Inc.
V
teisipäeval; Boeing Co.
BA
kolmapäeval; Honeywelli rahvusv. Inc.
HON,
Intel Corp
INTC
ja Merck & Co. Inc.
MRK
neljapäeval; ja Chevron Corp.
CLC
ja Procter & Gamble Co.
PG
et nädal reedel kokku võtta.

Lisaks Big Techile on siin mõned muud aruanded ja numbrid, mis on turu jaoks olulised.

Numbrid, mida vaadata

Naftaettevõtte kasum: Ettevõtete kasumimarginaalide saatus, mis saavutas 2021. aastal senisest enam kui punkti võrra kõrgema taseme, on Big Oili käes. Kuna Venemaa nafta on Ukraina sissetungi ajal suures osas ära lõigatud, saavad Ameerika naftahiiglased ootamatut kasumit, mida selgitatakse üksikasjalikult reede hommikul, kui Exxon Corp.
XOM
ja Chevron mõlemad raporteerivad. Exxon on juba avalikustanud umbes 2.5 miljardi dollari suuruse lisakasumi kvartalist, samas kui analüütikud ootavad Chevronilt 10 miljardi dollari suurust kvartalikasumit. Ja ootused ainult tõusevad – Butters märkis reedel, et energiasektori tuluootused on alates tuluhooaja algusest kasvanud 219.8%-lt 265.3%-le, samas kui tulude kasvu ootused on tõusnud 55.9%-lt 44.7%-le.

Täielik tulude eelvaade: Intel vajab prognoosi saavutamiseks suurt teist poolaega, kuid arvutibuumi lõpp muudab edu ebatõenäoliseks

Inteli marginaalid: Inteli tegevjuht Pat Gelsinger on otsustanud pisut ohverdada kiibitootja marginaale, kui ta püüab luua tugevama tootmisrežiimi, kuid kui palju ta on nõus kärpima, on Wall Streeti suur küsimus. Lisaks finantstulemustele võib Intel tähistada sel nädalal Washingtonis suurt võitu Kongress üritab lõpetada USA kiibi tootmise rahastamist mille poole Intel ja Gelsinger on viimastel kuudel püüdnud.

Kõned kalendrisse lisamiseks

Visa ja Mastercard: Keset õigustatud kartust majanduslanguse ees, American Express Co.
AXP
mõned analüütikud rahustavad tarbijate kulutusi reedel, koos Finantsdirektor Jeff Campbell räägib MarketWatchile et kliendid ei näita krediidi vaatenurgast mingeid märke stressist. AmExi klientide sissetulek kipub siiski olema suurem, nii et kui Visa teatab teisipäeva pärastlõunal ja Mastercard Inc.
MA
neljapäeva hommikul peaksid nende juhid andma täielikuma pildi tarbijate kulutustest teises kvartalis.

Shopify: E-kaubandus on COVID-19 pandeemia kolmandal aastal olnud languses ja kuigi Amazon on e-kaubanduse kuningas, on Shopify Inc.
POOD
on palju rohkem pirukaid kui enamiku jõupingutuste selgroog väljaspool Amazoni tohutut turgu. Alates kirjeldades üksikasjalikult esimese kvartali tulude langust, Shopifyl on hüppas varude jagatud rongile, et hoida selle asutaja kontrolli all, seega otsitakse nüüd selle asutaja, tegevjuhi Tobi Lütke poole, et rahustada investoreid, kes on sel aastal aktsiad seni 73.4% alla viinud.