Kas DeFi Degens on heades kätes? Kindlustusseltsid tahavad aidata

Hädas krüptoturud võivad lõpuks anda Defi kindlustus annab võimaluse õitseda, kuid ainult siis, kui see suudab ületada mõned vastutuuled.

Praegu on vähem kui 1% kõigist 47 miljardi dollari suuruse DeFi ökosüsteemi varadest kaetud poliitikaga, mis aitab need pärast häkkimist või koodiviga asendada. See kehtis ka eelmise aasta juunis, pärast Terra Luna algoritmi stabiotsiin, TerraUSD, kaotades oma sidumise ja pühkides välja 40 miljardit dollarit protsessis. Ülejäänud aasta jooksul ja väidetavalt isegi praegu mõjusid selle musta luige sündmuse tagajärjed kogu tööstuses, vähendades teisi ettevõtteid.

Selle kiiluvees esitati kümnete miljonite dollarite väärtuses DeFi kindlustusnõudeid, kuna kasutajad üritasid oma kahjusid hüvitada. Ligikaudu 68% alates juunist esitatud nõuetest on tasutud. Nüüd, kui ettevõtted, kes müüvad DeFi kindlustuskaitset, mis on seda tüüpi kindlustuse jaoks eelistatud termin, on oma tuleristimise üle elanud, on nad optimistlikud hoo jätkamise suhtes.

"DeFi kate" on kindlustuse üldtermin, mis hõlmab plokiahelaga seotud tegevusi. See kasutab samu põhiprintsiipe nagu traditsiooniline kindlustus: kindlustusvõtjad maksavad kindlustusmakset ja saavad väljamakse, kui nad esitavad kindlustusjuhtumi kohta nõude. Need sündmused on need sündmused, kus tooted traditsioonilisest kindlustusest tõesti erinevad: stabiilsed mündid kaotavad oma sidumise, krüptovarad jäävad platvormile kinni, häkkimised või koodivead, mis põhjustavad nutikate lepingute ebakorrektset käitumist.

Väljamaksete tegemise viis ja kiirus võib erineda.

Näiteks kui stabiilne münt kaotab oma sidumise, näiteks kui münt, mille väärtus on 1 dollar, langeb ootamatult alla selle märgi, saavad need tööriistad saata kindlustusvõtjale makse niipea, kui ta tuvastab, et stabiilne münt on langenud 5% või rohkem allapoole. selle sihtvara väärtust. Muudel juhtudel, nagu kliendi raha kinnijäämine ettevõtte platvormil, on tavaliselt 90-päevane ooteaeg enne nõuete esitamist. Nende puhul osalevad inimesed tavaliselt, et hinnata, millised neist kehtivad.

Kõigist paralleelidest hoolimata peab DeFi kindlustus leppima tõsiasjaga, et kindlustussektor on olnud USA-s alates 1940. aastatest väga reguleeritud. Ehkki DeFi kaitse näeb välja ja toimib sarnaselt sellele, mida enamik inimesi kindlustuseks nimetaks, on seda müüvad ettevõtted, sealhulgas kõik Avaldage lahti kellega rääkinud - eelistage terminit "DeFi kate".

Alates juunist on müüdud üle 17,000 XNUMX kaane OpenCover. Veebisaidi käivitas detsembris Jeremiah Smith, et koondada andmeid kasvavast DeFi kattetööstusest võrkudes Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, BNB Smart Chain ja Avalanche. Teisipäevase seisuga oli DeFi katte pakkujates, nagu Nexus Mutual ja InsurAce, lukustatud koguväärtus 284 miljoni dollari väärtuses.

See tähendab, et DeFi protokollides, nagu Aave ja Lido, 1 miljardi dollari väärtuses varadest on kaetud vähem kui 47%. Kui OpenCover alustas juunis esmakordselt kattepakkujate lukustatud koguväärtuse jälgimist, oli kaantesse lukustatud 394 miljonit dollarit võrreldes peaaegu 80 miljardi dollari väärtuses varadega DeFi ökosüsteemis – see on suurem kogusumma, kuid ligikaudu sama katvus.

Sellest ajast saadik esitatud 525 nõudest – kõige kohta alates Axie Infinity külgahel ja Binance sild häkid, Mango Marketi kiirlaenurünnak, või krüptofirmade hääbumine nagu Celsius ja FTX— umbes 68% neist lõppes väljamaksega.

On loogiline, et DeFi katte atraktiivsus degenkogukonna jaoks oleks vaja hindade langust, pankrotte ja häkkimist.

Degens, krüpto-spetsiifiline termin, mis on lühend sõnadest degeneraadid, arenevad kõrge riskiga kauplemisel ja krüptohullustus. Ja isegi kui nad ei registreeru otse DeFi kindlustuspoliiside jaoks, võivad nad järgmisel korral rekt-i saamisel siiski leida endale tagasilöögi.

See on sellepärast,DAOd, DeFi projektid ja teised krüptoettevõtted ostavad nüüd ise kindlustust, ütles Smith Avaldage lahti.

„Kasutajana ei pea te ise kindlustust ostma. Ja protokollina saate tagada, et kõik teie kasutajad on kaitstud, " ütles ta. "Kogu asja nii organiseerimine on palju lihtsam."

Seda tehes saavad uusi DeFi rakendusi turule toovad meeskonnad tagada, et vähemalt osa kaotatud kasutajavahenditest saab tagasi nõuda.

See tähendab ka ruumi väga keskendunud kattepakkujatele, nagu Sherlock Protocol, mis hõlmab ainult nutikaid lepinguid. Nutikad lepingud on koodilõigud, mis täidavad teatud sisendile reageerides käskude komplekti, näiteks müüvad või ostavad märgi, kui see saavutab teatud hinna. Praeguseks on Sherlock müünud ​​katvust protokollidele, sealhulgas krüptolaenuandjale Euler, panusplatvormile LiquiFi ja DeFi optsioonide börsile Lyra.

"Katame ainult nutikate lepingute kasutamise riski," ütles Sherlocki kaasasutaja Jack Sanford Avaldage lahti novembri lõpus. "Meil vedas, et oleme väga keskendunud ja seega ei puutunud me millegagi kokku. Alates 14 kuu tagusest algusest pole meil nõudeid olnud.

Sherlocki hõlmatud 15 protokollist ei ole ikka veel mingeid pretensioone esitatud, kuid FTX pankroti pika saba nakkusega on kokku puututud.

DeFi laenuplatvorm Maple Finance teatas sellest detsembris Orthogonal Trading jättis maksmata 31 miljoni dollari väärtuses laenud välja antud laenude kogumist, mida haldab M11 Credit. Sherlock avalikustati a blogi postitus et ta oli augustis deponeerinud basseini 5 miljoni dollari väärtuses USD münti (USDC).

Pärast seda, kui FTX esitas 11. novembril pankrotiavalduse, soovis Sherlock oma raha välja võtta, kuid ei saanud kohustusliku 90-päevase sulgemisperioodi tõttu. Selleks ajaks, kui Sherlock pääses ligi oma USDC-le, oli juba hilja ja ettevõte oli kaotanud 4 miljonit dollarit.

"Sherlock otsib endiselt oma identiteeti, kui rääkida oma kohast ökosüsteemis, kuid üha selgemaks saab, et Sherlockil peaks olema võimalikult vähe kokkupuudet tsentraliseeritud üksustega ja et Sherlock peaks delegeerima kapitali jaotamise mujale, potentsiaalselt tagasi huvilistele endile," kirjutas ettevõte oma 5. detsembri blogipostituses.

Alates aasta algusest on ettevõte hõlmanud veel viis protokolli ja käivitanud optimismi auditivõistlus 20. jaanuaril. Sanford ütles, et ta on leidnud, et nutikate lepingute auditite muutmine plokiahela turbeanalüütikute seas avalikeks võistlusteks boonuste saamiseks on põhjalikum kui ettevõttesiseste meeskondade palkamine, kuid see pole täiuslik.

"Sa ei saa kunagi olla 100% kindlad, et selles pole viga. Mind ei huvita, millist lepingut sa vaatad. Kui see on Uniswapi kõige esimene leping, on alati võimalus, et tegemist on veaga, mida keegi pole veel leidnud ja sealt varastatakse kõik välja,” ütles ta. "Ja seega on teil see vastuolu, et inimesed vajavad oma raha paigutamiseks 100% kindlust, et koodi toimimise tõttu ei saa kunagi 100% kindlust. Ja seega on minu arvates ainus viis selle ületamiseks kindlustusega.

Vahepeal on InsurAce'ist saanud Nexus Mutuali ja Unslashed Finance'i järel suuruselt kolmas DeFi katte pakkuja, mille koguväärtus on 12 miljonit dollarit, mis on lukustatud 150 protokolli katteks 20 erinevas ketis.

Ettevõttele laekunud 219 nõudest 182 on seotud TerraUSD algoritmilise stabiilse mündiga, mis kaotas 2022. aasta mais oma üks-ühele seotuse USA dollariga. nõuete protokollid. Neist 141 on saanud väljamakseid kokku üle 10 miljoni dollari.

InsurAce'i turundusjuht Dan Thompson ütles, et väljamaksed aitavad luua potentsiaalsete klientide usaldust ja usaldusväärsust. Kuid nüüd on InsurAce sattunud pöördepunkti, sest soovib hakata kindlustust pakkuma palju suurematele klientidele.

„Ootame end Bermudal sisse seada, et saaksime võimaldada edasikindlustust. Turul on edasikindlustusfirmasid, kes on meid juba umbes aasta jahtinud, et kosmosesse pääseda,” rääkis ta. Avaldage lahti. "Ja see on hea, sest see võimaldab meil võtta vastu mõned suuremad kliendid ja kliendid, kes otsivad suuri levialasid."

Iganädalaselt on laekunud institutsionaalsed fondid ja suure netoväärtusega isikud, kes otsivad kuni 20 miljoni dollari eest katet, mida InsurAnce ei saa teenindada, ütles Thompson, kuni ettevõte kolib Bermudasse. Bermuda kindlustust käsitlevad eeskirjad võimaldavad tal alustada koostööd edasikindlustusandjaga, kes tegutseb kindlustusseltside kindlustusandjana ja võimaldab neil võtta rohkem riske, kui nad muidu saaksid hakkama.

Kui InsurAce liigub, ei ole ta üksi. Üks tema konkurente, nutikate lepingute katvuse pakkuja Chainproof, kolis sinna juulis, teatas a Pressiteade.

See on suhteliselt uus areng, mida traditsioonilised kindlustusmängijad soovivad plokiahela tegevuse katmisel osaleda. Kuni viimase ajani ei mõistnud paljud neist tööstust piisavalt hästi, et töötada välja töötav DeFi strateegia, ütles konsultatsioonifirma Oliver Wymani kindlustuspraktika partner Paul Ricard. Lahtikrüptimine.

Nüüd läbivad nad protsessi, mis sarnanes sellega, mis juhtus 1990ndatel, kui esimesed küberkindlustuspoliisid hõlmasid ärivastutust andmetöötluse vigade eest, ütles ta. Sellest ajast alates on need arenenud katma andmetega seotud rikkumisi ja lunavararünnakuid.

"Traditsioonilised kindlustusandjad on olnud väga head ajalooliste andmete kasutamisel, et ennustada, kuidas asjad juhtuvad, kuid teate, Web3 on esilekerkiv risk, mis pidevalt areneb," ütles Ricard. "Nii on mängijate jaoks kattetoodete väljatöötamise jätkamiseks kriitilise tähtsusega õigete partnerluste loomine ettevõtetega, kes pakuvad näiteks mõnele sellisele Web3 ettevõttele turvaauditeid."

Ta arvab, sarnaselt kübervastutuskindlustusega juhtunule, et traditsiooniliste mängijate DeFi kindlustuspoliisid katavad väga kitsa riskide kogumit, püüdes samal ajal täiendada oma teadmisi Web3 kohalike partnerite ökosüsteemiga.

Selle ülesande on raskendanud tõsiasi, et kindlustussektor sattus plokiahelast esimest korda vaimustusse viis aastat tagasi, et hüpe vaibus.

"Seal oli palju tõendeid mõistete kohta," ütles Ricard. "Kuid tol ajal olid probleemi otsimisel enamasti lahendused."

Nüüd on Web3 kasvanud märkamatuks riskiallikaks. Ja kogu eelmise aasta krüptonakkuse tekitatud segaduse jaoks genereeris see ka hulga avalikult kättesaadavaid andmeid, mis aitavad DeFi kindlustus- ja kindlustuspakkujatel neid riske paremini mõista.

„See on kogu mõte, et kõik oleks ahelas, läbipaistev, auditeeritav ja enda poolt hallatav. Seal on palju riske, mida DeFi disainilahenduse järgi lahendab, ”ütles OpenCoveri asutaja Smith. "Kuid siis peame ka mõistma, et see tekitab uusi riske ja me peame määratlema nendele riskidele omapärased lahendused. Sellepärast me panustame, et see tööstus saab olema tohutu.