Kas hooldusteenused ohustavad DeFi protokolle?

Detsentraliseerimine on osa krüptovaluutatööstuse tuumast ning erinevad protokollid püüavad aja jooksul saavutada detsentraliseerimise taset, mida Bitcoin (BTC) õnnestus saada kuna kasvas orgaaniliselt alates a valge raamat postitatud nimekirja uude varaklassi.

Detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) protokollid on viinud detsentraliseerimise idee uuele tasemele, kasutades juhtimismärke, mis annavad omanikele õiguse hääletada või esitada ettepanekuid projekti arendamist ja toimimist reguleerivates küsimustes. Juhtimismärgid esindavad sageli investorite omandiõigust detsentraliseeritud autonoomsed organisatsioonid, mis töötavad nutikate lepingute abil.

Juhtimismärgid ja DAO-d pärinevad 1. kihi plokiahelatest, mis toetavad nutikaid lepinguid. Sageli ostetakse neid žetoone investeerimise eesmärgil ja hoitakse tsentraliseeritud kauplemisplatvormidel, mis annab tsentraliseeritud platvormidele tahtmatult nende hallatavate protokollide üle suurema võimu.

Eelmisel kuul sai krüptovaluutabörsist Binance kogemata DAO hääleõiguse järgi suuruselt teine ​​hääleõiguslik üksus suurima detsentraliseeritud börsi Uniswapi järel. Binance'i tegevjuhi Changpeng Zhao sõnul on sisemine Uniswap (UNI) ülekandmine automaatselt delegeeritud märgid.

Binance täpsustas hiljem, et ta ei hääleta kasutaja žetoonidega, kuid juhtum tõi esile probleemi, mis mõjutab seda, kuidas detsentraliseeritud protokollid säilitavad detsentraliseerituse, kusjuures kinnipidamisteenused on sama populaarsed kui nad on.

Kas haldurid võivad ohustada DeFi protokollide detsentraliseerimist?

Juhusliku sümboolse delegeerimise kaudu võis Binance pakkuda välja juhtimishääletusi, kuna tal oli 1.3% UNI kogupakkumisest, mis ületas kaugelt 0.25% künnise. Börs ei saanud aga 4% kvooruminõude tõttu üksi hääli vastu võtta.

Selle mõju – kui börs otsustas seda kasutada – oleks sellest hoolimata olnud märkimisväärne.

Plokiahela platvormi Waves asutaja Sasha Ivanov ütles, et hooldusteenuste pakkujate võimalik tsentraliseeritud kontroll on "detsentraliseeritud valitsemise puhul tõsine probleem", lisades, et "detsentraliseerimise lubadus" on "ühe sümboolse juhtimismudeliga täiesti realiseerimata".

Ivanovi arvates ei takista miski tsentraliseeritud hooldusteenustel oma õigust žetoonide omanikuna kasutada, mis tähendab, et kui Binance soovib, võib ta „teha ettepanekuid, hääletada nende poolt ning muuta platvormi ja kogukonna suunda”. Ivanovi lahendus on juhtimismudel, mis "põhineb enamal kui lihtsalt sümboolsel omandil".

Cointelegraphiga rääkides ütles Ethereumi skaleerimislahenduse Polygon DeFi juht Hamzah Khan, et on oluline meeles pidada, et juhtimismärgid kontrollivad iga protokolli, kusjuures iga protokoll on kontrolli teostamise osas erinev.

Khan lisas, et näiteks UNI tokeniomanikud ei saa muuta protokolli koodi ega kontrollida kasutajate varasid, kuid võivad teha muid muudatusi, näiteks otsustada tasusid individuaalse likviidsuskogumi alusel.

Daniel Oon, plokiahela võrgustiku Algorand DeFi juht, ütles Cointelegraphile, et kasutajad jälgivad tavaliselt, mida tsentraliseeritud platvormid nende juhtimismärkidega teevad, ja otsivad neid usu puudumise tõttu rakenduste toetamisse, sealhulgas rahakotid ja kehvad tokenoomilised kujundused.

Ooni kohta on erinevaid DeFi juhtimisplatvorme, mis "paluvad oma kasutajatel lugeda mitu ettepanekut, osaleda kohustuslikel hääletustel, teha X, Y, Z ja panustada oma žetoonid", et saada preemiaks tulu. Ta lisas:

"Kõigi nende haldusülesannetega silmitsi seistes otsustab kasutaja selle hääletusprotsessi haldamiseks üle anda kolmandate osapoolte tsentraliseeritud platvormidele, et nad saaksid tasutud tasusid."

Kuna on teada, et tsentraliseeritud platvormid jagavad teenitud tulu kasutajatega, meelitab haldushüvede lihtsustatud kasutamine kasutajaid nendele platvormidele loomulikult ligi. See jätab DeFi protokollidele väljakutse jääda tõeliselt detsentraliseerituks.

Detsentraliseerimine kui eesmärk

Ivanovi arvates ei ole detsentraliseerituks jäämise väljakutse praegu ühe märgiga juhtimissüsteemidega saavutatav, kuna neid kasutavad protokollid saavad detsentraliseerituks jääda ainult siis, kui ka nende tunnus on detsentraliseeritud.

Viimased: Osalised NFT-d ja nende tähendus reaalsetesse varadesse investeerimisel

Ivanov ütles, et tööstus on faasis, kus "detsentraliseerimine on endiselt eesmärk ja mitte reaalsus", kuna krüptokasutajad peavad "suhtlema tsentraliseeritud üksustega, et siseneda detsentraliseeritud majandusse." Ta ütles, et muutus toimub siis, kui "meil on detsentraliseeritud teenuste kaudu reaalsed maksesüsteemid."

Khan asus teisele seisukohale, öeldes, et DeFi protokolli meeskonnad peavad jääma teadlikuks sellest, mida konkreetselt saab valitsemishäälte abil muuta, lisades:

"Niikaua kui protokoll on avatud lähtekoodiga, lubadeta, võimaldab iseseisvat hooldust ja tal puudub juhtimiskontroll kasutajate rahaliste vahendite või materjalide protokolli uuenduste üle, mis võiksid mõjutada kasutaja raha, jääb see detsentraliseerituks."

Khan lisas, et veTokenomics mudelid, mida kasutavad sellised protokollid nagu Curve ja QiDao, "paistavad olevat huvitav lahendus detsentraliseeritud vahetuste ja muude hooldusagentide vastu võitlemiseks", kuna nad saavad protokolli juhtimise üle liiga palju kontrolli. veTokenomics mudelid võimaldavad žetoone lukustada või külmutada teatud perioodiks vastutasuks mitteülekantavate veTokenide eest, mida saab kasutada juhtimises.

Lihtsamalt öeldes sunnib veTokenomics tsentraliseeritud üksusi juhtimises mitte osalema, kuna žetoonide lukustamine vähendaks likviidsust, mida nad vajavad kasutajate väljavõtete töötlemiseks. Veelgi enam, žetoonide lukustamise periood mõjutab ka hääleõigust. Khan lisas:

"Tundub, et veTokenomics kaitseb tsentraliseeritud halduri juhtimise rünnakute eest, mille puhul žetoonide omanikud saavad oma märgi protokolli "lukustada", et osaleda juhtimises. Näiteks kui kasutaja lukustab märgi neljaks aastaks, saab ta 4x rohkem hääleõigust.

Ta ütles, et žetoonide oodatust varem avamine toob tavaliselt kaasa 50% trahvi, samal ajal kui hääletusvõime suurendab vähenemist koos lukustusperioodidega.

Oon märkis, et tsentraliseeritud üksused "on täheldanud, et nad valivad tulusamaid teid, näiteks laenavad neid žetoone teistele organisatsioonidele", mis annavad DeFi-protokolli hääletusseansside tuluga samaväärse või suurema tootluse, mis toob kaasa väiksema häälte arvu.

Kuna need, kes hoiavad oma žetoone tsentraliseeritud platvormidel, ei osale valitsemises, suureneb nende hääleõigus, kes seda teevad. Kui tsentraliseeritud üksused hääletavad otse, lisas ta, on üldised tähelepanekud näidanud, et tsentraliseeritud üksus hääletab tavaliselt suuremate heitkoguste ja muu sellise poolt, mis suurendab tekkivaid tasusid.

Sellisel sammul võivad olla ettearvamatud tagajärjed. Rahvusvahelise advokaadibüroo Covington and Burling partner Michael Nonaka ütles Cointelegraphile, et DeFi protokolli saab detsentraliseerida isegi siis, kui hääleõigus on koondunud väikesele arvule märgiomanikele, lisades:

„Probleemid tekivad siis, kui suurel märgiomanikul on piisavalt mõjuvõimu, et muuta DeFi-protokolli trajektoori, et kajastada omaniku eesmärke, mitte aga protokollis määratletud eesmärke, et tekitada huvi märgi ja protokolli vastu. “

Nonaka märkis, et sellise stsenaariumi korral võivad teised omanikud müüa oma žetoone, uskudes, et need ei esinda enam protokolli asutaja või märgiomanike väärtust.

Praegusel kujul võivad tsentraliseeritud üksuste kõik meetmed kergesti mõjutada detsentraliseeritud juhtimist. Näib, et enamik tsentraliseeritud üksusi ei osale ahelasiseses juhtimises, vaid lihtsalt kaitsevad kasutajate märke oma platvormidel.

Detsentraliseeritud valitsemise mõjutamine

Kui tsentraliseeritud üksused püüavad protokolli juhtimist mõjutada – kas enda kasuks või seetõttu, et nad usuvad, et see on õige tegu –, on loaomanikel mitu võimalust.

Khan usub, et üks võimalus on selles protokollis enam mitte osaleda. Ta ütles:

"Üks Web3 ja DeFi peamisi põhimõtteid on õigus väljuda ja õigus hargneda – kasutajad ei pea jätkama konkreetse DeFi protokolli kasutamist, kui nad ei nõustu selle juhtimisega."

Khan täpsustas, et kui tsentraliseeritud osalejad kasutavad oma hääleõigust pahatahtlike kavatsuste jaoks, saavad kasutajad lihtsalt oma raha välja võtta ja arendajad saavad koodi kasutada, et luua juhtimisstruktuur, mis on paremini kooskõlas kasutajate, arendajate, investorite ja teiste väärtustega. sidusrühmad.”

Anton Bukov, detsentraliseeritud börsi (DEX) agregaatori 1-tollise võrgu kaasasutaja, nõustus Khaniga näiliselt, öeldes:

"DeFi kasutajad peaksid mõistma, et oma digitaalsete varade hoidjaplatvormidele deponeerimine annab neile platvormidele ka hääleõiguse. Tahan uskuda, et kui need platvormid võtaksid hoiustega ette ootamatuid toiminguid, tooks see kaasa hoiuste ja kasutajabaasi vähenemise.

Cointelegraphiga rääkides ütles nutikate tellimuste marsruutimise tarkvara pakkuja CoinRoutes tegevjuht David Weisberger, et kogu maailma reguleerijate tegevus võib samuti detsentraliseeritud juhtimist tugevalt mõjutada. Kui "regulaatorid nõuavad protokollide kontrollivate omanike nähtavust", võib keskendumine hooldusteenuste pakkujatele "aidata protokollil kohaneda".

Viimased: Mõned keskpangad on digitaalse valuuta võidujooksust välja langenud

OKCoini tegevjuht Jason Lau ütles Cointelegraphile, et aja jooksul kapitalivood suurenevad, kuna rohkem finantsasutusi osaleb DeFis. Ta ennustas, et teenused pigem kohanduvad ruumiga kui mõjutavad seda muutuma:

„Hooldusteenuseid ei tohiks pidada DeFI peamiseks väljakutseks. DeFi pooldajad võitlevad tõenäoliselt kasutajate usalduse tõrgetega, nagu on näha Tetheri skandaali puhul, ja tõenäoliselt valitsuse määrus, mis muudab DeFi toimimist. Selle asemel oleme näinud, kuidas hooldusteenused kohanduvad, et lisada oma teenustesse DeFI põhimõtted.

Detsentraliseeritud hoidmislahenduste tekkimine tähendab ka seda, et institutsionaalsed investorid saavad oma vahendeid ise hoida, võimaldades samal ajal protokollidel jääda detsentraliseerituks, lisas Lau. Sellegipoolest võib reguleeritud haldurite kasutamine "suurendada Defi-protokolli usaldusväärsust", ütles ta ja võib mõlemad parandada turvalisust, tagades samal ajal läbipaistvuse.

Selgitamata on veel palju, sest detsentraliseeritud protokollid on nagu krüptovaluutadki finantstehnoloogia tipptasemel. Detsentraliseeritud valitsemises osalemist võib praegu pidada julgeks ettevõtmiseks, kuna märgiomanikud uurivad tundmatut.