Pärast sissetulekut näevad need 3 suurt tehnikaaktsia välja nagu ostud

Kuid eelmise nädala tuluaruannetes tehti ka selgeks, et iga üksus selles tuttavas majandushädade loendis taandub lõpuks, jättes maha üksikud ettevõtete lood, millest mõned on tugevamad kui teised.

Kas me oleme majanduslanguses? See tundub kindlasti nii, kuid see ei kesta igavesti. Mõned muud probleemid on juba hääbumas. Näiteks kütusehinnad on langenud. Ja kiibitööstuses on mure puudujäägi pärast asendunud hirmuga liigse pakkumise ees.

Sellel tuluhooajal on juba olnud omajagu katastroofe, kuid kõige rohkem on see pakkunud selgust, kus peitub väärtus ja kus varitseb oht. Siin on mõned ülevaated tehnoloogiajuhtide väljavaadetest.

Pilves pole majanduslangust: Nagu tavalised lugejad mäletavad, olen pilvandmetöötluse võimsuse suhtes järjekindlalt suhtunud bullish. Eelmine nädal, Kirjutasin pika jutu umbes

Amazon.com

(ticker: AMZN) keskendus Amazon Web Servicesi pikaajalistele võludele, mida ma jätkuvalt pean maailma parimaks ettevõttetarkvaraäriks. Sellegipoolest oli kvartalisse minnes mure, et laiem majandusnõrkus võib pilvekasvu aeglustada. Kuid karudel oli viga; AWS kasvas vastavalt hinnangutele 33%.

Microsoft
'S
(MSFT) Azure'i pilveäri suurenes valuutaga korrigeerituna 46%. Ja

Tähestik
'S
(GOOGL) Google Cloudi tulu hüppas 36%, 6.3 miljardi dollarini. Mitte juhuslikult väidan, et Amazon, Microsoft ja Alphabet on pikaajaliste investorite jaoks kõige atraktiivsemad tehnoloogiahiiglased.

Ettevõtete kulutused jätkuvad hoogsalt: Tõepoolest, võib-olla parim hetk Finantsturgude jaoks saabus eelmine nädal, kui Microsofti finantsjuht Amy Hood ütles ettevõtte tulukõne ajal, et näeb ettevõtte 2023. aasta juunikuu tulude ja tegevustulude osas kahekohalist kasvu. Seni, kuni Hood seda ennustust tegi, vaevlesid investorid Microsofti kvartali pärast, mis jäi Wall Streeti hinnangutest pisut häbelikuks, kuna valuuta, Venemaa, aeglustunud personaalarvutite ja reklaamide müük jne. See, mida ta sel hetkel tegi, lõigati läbi kõige olulisema: kui lühiajalised mured kõrvale jätta, läheb Microsofti äril suurepäraselt. Hoodi julgustusel hakkasid Microsofti omanikud ja investorid laiemalt vaatama majanduslangusest mööda, paremate aegade poole.

Tulevik on mõne jaoks parem kui teiste jaoksAmazon pakkus nädala teise suure üllatuse, ületades tegelikult oma väljavaateid nii müügi- kui ka tegevustulu osas, vaatamata oma veebipoodide äritegevuse pehmusele. Amazoni jaekaubandust on kahjustanud lühiajalised majandustrendid, kuid ettevõte domineerib endiselt e-kaubanduses. Sellegipoolest on Amazoni pullid (nagu mina) juba mõnda aega väitnud, et ettevõtte tulevikku juhib AWS ja reklaam, mitte e-saba. Amazoni parimad ettevõtted on alles algusjärgus ja hiljutine karune meeleolu näib olevat pöördeks.

Tunded paranevad ka tähestiku osas. Üldised reklaamikulud vähenevad, kuid otsingureklaamid peavad hästi vastu. Tõepoolest, dollarid voolavad Facebookist minema,

Tõmme

(SNAP) ja

puperdama

(TWTR) – millel on jätkuvalt probleeme reklaamide sihtimisega

õun
'S
piirangud kasutajate veebitegevuse kohta teabe jagamisel ning Google'i ja Amazoni suhtes, mis sõltuvad tarbijate endi ostuhuvidest. Google'i otsingul pole endiselt tõsist rivaali ja reklaamieelarve lühiajalised kõikumised ei vähenda selle võimsust kuigi palju, nagu näitavad selle kvartali tulemused.

Teiste jaoks on mured sügavad: Inteli (INTC) tulemused langesid ootustele hästi, kuna müük langes kvartalis 22%, mis peegeldab personaalarvutite nõudluse järsku aeglustumist ja ettevõtte enda jätkuvat konkurentsikaotust.

Täiustatud mikroseadmed (AMD)
.
Inteli väljavaated on endiselt keerulised, kuna ta võitleb AMD-ga ja saab hakkama toodete viivitustega, püüdes samal ajal laiendada oma lepingulist kiibivalmistamist 100 miljardi dollari suuruse investeeringuga uutesse tootjatesse. See projekt aitab USA-l vähendada oma sõltuvust Aasia kiibitootjatest ja see võib olla kasumlik samm

Intel

pikemas perspektiivis, aga see pole kindel. Kuigi aktsia on odav, on riskid sügavad. Inteli investorid silmitsi aastatepikkuse ebakindlusega.

Facebook-vanem

Meta platvormid

(META) aktsiatel on mõned samad omadused. Praegu tundub aktsia katkine. Juuni kvartali tulemused arvestamata jäänudja septembri juhised olid halvemad. TikTok varastab tähelepanu ja reklaamidollareid ning Meta on endiselt hädas reklaamide sihtimisega.

Sarnaselt Intelile näeb aktsia statistiliselt odav välja, peegeldades märkimisväärset ebakindlust ettevõtte tuleviku suhtes. Tegevjuhi Mark Zuckerbergi üsna segane keskendumine metaversumile näib jätkuvalt olevat märk sellest, et ettevõte on sügavalt mures oma sotsiaalsete võrgustike põhitegevuse pärast. Meta tundub nüüd loteriipiletina, mitte aktsiavalikuna.

Ja siis on Apple: Apple ületas Wall Streeti hinnanguid juuni kvartali kohta, osaliselt tänu oodatust väiksematele tarnepiirangutele, mis ajendasid iPhone'i ja iPadi oodatust suuremat müüki. Ja Apple ütles, et tema tulude kasv peaks septembri kvartalis kiirenema, hoolimata teenuste segmendi aeglasemast kasvust. Ettevõttel on tugev ja kasvav paigaldusbaas, kuid pikaajaline lugu on nüüd veidi hägune.

Enne pandeemiat oli Macide ja iPhone'ide müük peatunud. Seni on vähe juttu iPhone 14 kohta, mis on vaid kuude kaugusel. Ilmselt töötab Apple endiselt autode, segareaalsusega peakomplektide ja kes teab veel mille kallal. See on tehnoloogiahiiglaste seas kõige karmim kõne. Apple'i kõige hinnatum toode, mis on juba praegu kõige hinnatum ettevõte maailmas, domineerib küpsel turul ja selle järgmine suur asi jääb täiesti ebaselgeks.

Ostate Apple'i aktsiaid, sest usaldate Tim Cooki kaubamärki ja ettevõtte ajaloolist võimet juhtida tarbijate nõudlust. See ei ole Meta-stiilis hasartmäng, kuid sellel pole ka pilve jõudu. Apple'i jaoks peate uskuma.

Kirjuta Eric J. Savitz kl [meiliga kaitstud]