Erinev viis ühinemisega kaubelda

Hiljutises piiksuma Tim Beiko Ethereumi sihtasutuselt koostas Tim neljaetapilise tegevuskava, mille kohaselt Ethereumi ühinemise kuupäev on 19. september. Varasemate testvõrkude käivitamise edu on pannud paljud Ethereumi investorid lootma, et ühinemine toimub aasta lõpuks aastal.

Vastuseks sellele suurenenud ootusele Voltzi protokoll käivitas intressimäärade vahetusfondid panustatud ETH jaoks Lidos ja Rocketis. Need basseinid pakuvad teistsugust võimalust 2022. aasta ühinemisega kaubelda. Varasemate eetri hinnal põhinevate taktikate asemel on see kõik tootlus.

Mõned turuvaatlejad usuvad, et panuse tootlus võib tõusta 2-3 korda. Vastavalt Blockworksi uurimine, võib 4.9% tootlus muutuda 10.25% -ks, kui kogu panustatud ETH jääb pärast ühinemist samaks. 

Muidugi võib mitu muutujat anda erinevaid tulemusi, sealhulgas edasilükatud ühendamine. Sõltumata lõputööst on bullish ja karune pealtvaatajatel erinevaid taktikaid, mida nad võivad Merge'i vahetamiseks kasutada.

Eelmine ETH-i liitmise kauplemistaktika

Enne likviidsete panustega ETH intressimäärade kogumi käivitamist oli kauplejatel ühinemisega kauplemiseks kolm peamist lähenemisviisi. Nad võivad kas osaleda ETH-s, osta arbitraažikaubanduses allahindlusega kaasatud ETH-d või kasutada optsioone. Esimesed kaks taktikat on mõeldud bullish investoritele, kes ootavad, et Ethereum ühineks ühel päeval proof-of-stake Beaconi ketiga. See on näidend, mis ei ole piiratud kindla ajaraamiga.

Optsioonide kasutamine võimaldab aga kauplejatel enne optsiooni aegumiskuupäeva ühinemisele panustada. Kuid erinevalt esimesest taktikast pole optsioonidega kauplemisel mingit pistmist tulevase tootluse ennustamisega. See on kauplemine, mis ennustab eetri tulevast hinda. Kuigi ühendamine on krüptovaluuta jaoks kahtlemata oluline sündmus, pole see ainus muutuja, mis selle hinda mõjutab. Edukas ühendamine võib isegi olla uudiste müümise sündmus. 

Kuid isegi kui eetri hind pärast ühinemist langeb, võivad panustatud ETH intressimäärad ikkagi tõusta, millest saavad kasu kõik, kes omavad panustatud ETH-d või panustavad ETH-d.

ETH panuse tootlusega kauplemine

Voltz Labsi andmetel võimaldavad panustatud ETH intressimäära vahetuslepingud (IRS) kauplejatel panustada Ethereumi võimele pakkuda pärast ühinemist suuremat tulu. Kuid erinevalt osalusega ETH omamisest pakub see investoritele võimalust saada nende tootluste jaoks võimendust. Voltzi protokoll oli üks esimesi, kes selle finantsinstrumendi DeFis teerajajaks oli. Voltz Labsi eksperdid võtsid Blockworksiga kokku, et seda kaubandust üksikasjalikumalt selgitada.

Voltzi protokolli kohaselt on IRS-i kauplemisel kaks külge. Üks on fikseeritud võtja (FT), kus kauplejad vahetavad muutuva intressimäära fikseeritud tulumäära vastu. Tehingu teisel poolel on muutuv võtja (VT), kes vahetab fikseeritud intressimääraga ja lõpetab muutuva tulumääraga.

Näiteks kui kaupleja on Ethereum Merge'i suhtes tõusuteel, millel on positiivne mõju intressimääradele, ja ta soovib oma tootlust avaldada finantsvõimendusele, võiks ta kaaluda muutuva intressimäära kasutamist. Selleks paneksid nad ETH-d tagatisena, et katta oma positsiooni fikseeritud intressimäär. Kui muutuvad intressimäärad tõusevad üle fikseeritud intressimäära, mille nad on "müüdnud", annaksid need tulu. 

Voltz Labs rõhutas, et finantsvõimendus mängib IRS-i kauplemises olulist rolli, peamiselt seetõttu, et intressimäärade liikumised kipuvad olema väikesed. Seetõttu võib muutuja võtja võime selle stsenaariumi korral atraktiivset tulu teenida sõltuda nende hoiustamisel kasutatavast finantsvõimendusest. Nad selgitasid, et finantsvõimenduse lisamine tähendab suuremat tõusupotentsiaali, kuid suurendab ka langusriski, muutes need tööriistad kogenud kauplejatele paremini sobivaks. 

Voltzi protokolli puhul peavad kauplejad stETH- või rETH-kogumitesse positsioonide sisestamiseks deponeerima ainult alusmärgi (ETH). Selle põhjuseks on viis, kuidas protokoll sünteetiliselt vahetustehinguid teostab, võimaldades nii kapitali kõrget efektiivsust kui ka paindlikkust kauplejatele, likviidsuse pakkujatele ja arendajatele. Enamgi veel, Voltzi riskimootor aitab kauplejatel analüüsida finantsvõimenduse kasutamise riski.

Kui kaupleja on ühinemise tulemuse suhtes langenud, kaaluvad nad fikseeritud võtjapositsiooni. Sel juhul kasutaksid nad Voltzi protokolli alusel pakutavat fikseeritud intressimäära. See võib pakkuda riskimaandust juhuks, kui ühinemine ei suuda täita tootlusootusi. 

Panustamine 2022. aasta ühinemisele

Kuna kaks panustatud ETH IRS-i basseini aeguvad 2022. aasta lõpus, panustavad muutujate võtjad põhimõtteliselt 2022. aasta ETH ühinemisele. Kui panustatud ETH tootlused sel aastal tõusevad, võivad nende kogumite muutujad näha atraktiivseid tulumäärasid.

Viimastel Voltz Labsi postitus kauplemisel käsitleb ühinemine intressimäära vahetustehingute võimalusi ja riske ning tutvustab näidiskauplemisstrateegiat.

Ühendamine on vaieldamatult Ethereumi protokolli jaoks muutmise või katkestamise hetk - niivõrd, et alternatiivsed 1. kihi plokiahelad on kahtlenud selle lubaduses tagada jätkusuutlikkus. Tulemus ei ole tõenäoliselt nii must-valge, kuid panused on kahtlemata kõrged. Need uued panustatud ETH IRS-i kogumid pakuvad kogenud investoritele, kellel on ühinemisest rikkalik ja igakülgne arusaam, võimaluse oma lõputöö proovile panna. 

Seda sisu sponsoreerib Voltz Labs.

Lahtiütlus: Mitte miski selles sponsitud artiklis ja saidil ei kujuta endast professionaalset ja/või finantsnõuannet ning saidil olev teave ei kujuta endast kõikehõlmavat ega täielikku ülevaadet arutatavatest küsimustest ega nendega seotud seadustest. Blockworks ei ole usaldusisikuks ühegi isiku saidi või sisu kasutamise või sellele juurdepääsu tõttu.

Saate igal õhtul oma postkasti saada päeva parimad krüptouudised ja ülevaated. Tellige Blockworksi tasuta uudiskiri nüüd.