3 dividende maksvat tehnilist aktsiat tootlusega üle 5%

Kui investorid otsivad ostmiseks dividendiaktsiaid, ei pruugi nad kohe mõelda tehnoloogiaaktsiatele. Lõppude lõpuks seostatakse seda gruppi üldiselt kõrgema riskiga aktsiatega, mis ei pruugi isegi olla kasumlikud, rääkimata dividendide maksmisest.

Sektoris on aga mõned nimed, mis ei ole ainult dividendiaktsiad, vaid usaldusväärsed kõrge tootlusega dividendiaktsiad. See kehtib eriti, arvestades 2022. aasta ulatuslikku väljamüüki laiemal turul, mis sundis paljud dividendiaktsiad kõrge tootlusega territooriumile.

Vaatame kolme vähemalt 5% tootlusega tehnoloogiaaktsiat, mis meile täna sissetulekuga investoritele meeldivad.

Laastud laual

Meie esimene aktsia on Intel Corp. (INTC), mis on mitmekülgne tehnoloogiaettevõte, mis toodab arvutite riistvarakomponente, nagu kiibistikke, protsessoreid, plaate, graafikatooteid, mälutooteid ja palju muud. Selle segmentide hulka kuulub ka Mobileye – ettevõte, mis tegeleb tugevalt autonoomse juhtimisega. Väidetavalt on see üksus Inteli IPO kaudu 2023. aastal müügil.

Intel asutati 1968. aastal, mistõttu on see üks vanemaid tehnoloogiaaktsiaid tänapäeval turul. See toodab umbes 66 miljardit dollarit aastas tulu ja selle turuväärtus on 107 miljardit dollarit.

Kuigi Intel ei ole see, mida me iseloomustaksime kiiresti kasvava aktsiana, on see suutnud kaheksa järjestikuse tulukasvu muljetavaldavat aastat. Selle aasta tulud peaksid aga olema palju väiksemad kui 2021. aastal, nii et see jada näib lõppevat. Edaspidi eeldame, et Intel suurendab tulusid 2022. aasta tasemelt keskmiselt 5% aastas, mis on tingitud väikesest tulude kasvust ja tagasihoidlikust tagasiostuprogrammist.

Intel on oma dividende tõstnud ka kaheksa järjestikuse aasta jooksul, kusjuures väljamakse on kasvanud 0.90 dollarilt aktsia kohta aastas 1.46 dollarini aktsia kohta. Aktsia on sel aastal ka väga halvasti tootnud, mistõttu kõrgema väljamakse ja palju madalama aktsiahinna kombinatsioonil on hetketootlus 5.5%. Selline tootlus on üldiselt reserveeritud kinnisvara- või kommunaalteenuste aktsiatele, kuid Intel pakub paremaid kasvuväljavaateid, samuti võimalust tõsta dividende järgmisteks aastateks.

Väljamaksete suhe on veidi üle poole selle aasta kasumist, mis tähendab, et dividendid peaksid olema üsna turvalised isegi 2022. aasta madalamate tulude korral. Kui tulud kasvavad 5% võrra, saaks Intel oma dividende määramata ajaks tõsta. Koos tõsiasjaga, et tootlus on üle 5%, on Intel kõrgekvaliteediline tuluaktsia.

Lõpuks kaubeldakse aktsiatega veidi üle 10-kordse selle aasta oodatavast tulust, mis tähendab, et see on tunduvalt madalam kui meie õiglase väärtuse hinnangul 12-kordse tuluga. See peaks lisaks 5% kasvumäärale ja 5.5% tootlusele andma aktsionäridele taganttuult, muutes aktsiad ostuks.

Dividendide "väravate" avamine

Meie järgmine varu on Seagate Technology (STX), mis on ülemaailmselt andmesalvestust ja sellega seotud tooteid tootev ettevõte. Ettevõte pakub laias valikus salvestustooteid, nagu kõvakettad, pooljuhtkettad, video- ja pildikõvakettad ning välised salvestustooted. See on üks suuremaid tegijaid selles valdkonnas, kuid sektor on ka väga konkurentsivõimeline.

Ettevõte asutati 1978. aastal ja teenib täna umbes 9.3 miljardit dollarit aastakäivet ja kaupleb 10.7 miljardi dollari suuruse turuväärtusega.

Arvestades, et nõudlus ladustamistoodete järele kipub olema ühekordne, on Seagate tulude osas üldiselt läbi elanud buumi ja languse tsüklid. Mõnel aastal toodab see silmapaistvat kasvu ja teistel aastatel väheneb tulu märgatavalt. Eelmine aasta oli ettevõtte jaoks rekordiline tulu ja nõudluse aeglustumise tõttu ootame käesoleval eelarveaastal tulude olulist langust.

Küll aga näeme silmapiiril 3% pikaajalist kasumikasvu, eriti kui jooksva aasta tulud jäävad oodatust nõrgemaks.

Seagate'i praegune dividendide jada on vaid kolm aastat, kuid märgime, et väljamakse on viimase kümnendi jooksul kahekordistunud. Dividendide maksmisel tehti aastaid pause, kuid mitte kärpeid, mis on meie arvates oluline erinevus.

Lisaks on hetketootlus 5.3%, mis on kombinatsioon 2022. aasta madalamast aktsiahinnast ja kõrgemast dividendimaksest. Praegu prognoosime, et väljamaksete suhe on sel aastal umbes 40%, nii et Seagate'i kasum võib märkimisväärselt väheneda ja aktsionäridele dividende siiski mugavalt lubada.

Aktsia kaupleb veidi üle 11-kordse tuluga, kui selle aasta oodatakse, ja õiglaseks väärtuseks määrame 10-kordse kasumi. Seetõttu on see mõnevõrra ülehinnatud, kompenseerides prognoositud tulude kasvumäära 3%, kuid tuluinvestorite jaoks annab see siiski tublisti üle 5%.

Suur sinine, suur saagikus

Meie lõppvaru on IBM (IBM), mitmekesine tehnoloogiakonglomeraat, mis tegutseb neljas segmendis: tarkvara, nõustamine, infrastruktuur ja finantseerimine. Nende segmentide kaudu pakub IBM laia valikut tarkvaratooteid, kohapealseid ja pilvepõhiseid serveri- ja salvestuslahendusi, liisingu- ja järelmaksu rahastamist, käibekapitalilahendusi ja palju muud.

IBM asutati 1911. aastal ja toodab täna umbes 60 miljardit dollarit aastas tulu, samal ajal kaubeldes turuväärtusega 108 miljardit dollarit.

IBM on viimase kahe aasta jooksul näinud tulude langust, kuid me näeme, et see aasta toodab esimest korda pärast 2019. aastat suuremat tulu. Arvame, et IBMi kasvuväljavaated on suhteliselt tagasihoidlikud ja eeldame, et keskmine kasvumäär on 4%.

IBMi dividendide jada on palju pikem kui kahel teisel siin mainitud aktsial, 27 aastat. Kahe aasta tulude vähenemise ja kasvava dividendi kombinatsioon tähendab, et väljamaksete suhe on kõrgem ja on täna 67%. Arvestades prognoositud tulude kasvu, arvame siiski, et dividendid on üsna turvalised.

Tootlus on täna 5.4%, mis on veelgi parem, arvestades ettevõtte ligi kolm aastakümmet dividendide kasvu ja väljamakse suhtelist ohutust.

Aktsia kaupleb veidi üle 13-kordse selle aasta oodatava kasumi, mis on veidi suurem kui meie õiglase väärtuse hinnangul 12 korda. Sellegipoolest on IBM 4% prognoositud kasvumäära ja 5.3% tootlusega hea valik sissetulekuga investoritele.

Final Thoughts

Kuigi tehnoloogiaaktsiad ei pruugi olla esimene koht, kust sissetulekut teenida, on ruumis peidetud kalliskive. Meile meeldivad Intel, Seagate ja IBM nende 5%+ tootluse ning suhteliselt tagasihoidlike väljamaksete suhte tõttu. Need pakuvad erinevat kasvu- ja väärtustaset ning meile meeldivad täna kõik kolm tulu aktsiavalikuna.