Jah, võite saada umbes 5% dividenditootlust. Siin on, kuidas.

Oluline on alustada mõne põhilise finantsanalüüsiga.

"Esimene asi, mida peate vaatama, on ettevõtte rahavood," ütleb Charles Lieberman, Ridgewoodis, NJ, Advisors Capital Managementi investeerimisjuht ja juhtivpartner. "Kas need on piisavad sellise tootluse katmiseks?"

Ta osutab

Simon Property Group

(ticker: SPG). Varud tootlus oli hiljuti 5.1%, mis on tunduvalt kõrgem kui 1.4% keskmine

S&P 500
indeks. Ettevõte, mis omab ja haldab kõrgetasemelisi kaubanduskeskusi ja müügipunkte üle kogu riigi, on kinnisvarainvesteeringute usaldusfond, mis tähendab, et ta peab aktsionäridele jaotama vähemalt 90% oma maksustatavast tulust. Väljamakstav tulu on tavaliselt dividendi vormis.

Jenny Harrington, Gilman Hill Asset Managementi tegevjuht ja portfellihaldur New Canaanis, Conn.'is, jälgib portfelli, mis tootles hiljuti 5.1% ja millel oli umbes 30 osalust.

"Sa ei saa lihtsalt juhtida ekraani ja öelda:" Oh, see on 5% tootlus ja tulude katvus on suurepärane. Peate süvenema ja nägema, mida tulevik tegelikult toob, kuidas tulevikutulu tegelikult välja näeb ja mida juhtkond selle kohta ütleb.

Ettevõtte lipulaeva USA aktsiatulu portfelli osalused hõlmavad

New Yorgi kogukonna Bancorp

(NYCB), mis andis hiljuti 6.5%; jaemüüja

Foot Locker

(FL), 5.2%; ja

Western Union

(WU), 4.8%. Ta ütleb, et kõik nende dividendid kaetakse piisavalt tuludest, lisades, et kõrge tootlusega aktsiate sõelumine on alles alguspunkt.

"Ekraan näeb 150 ettevõtet hea välja," lisab ta. "Kuid siis, kui hakkate kaevama, teeb lõike väiksem peotäis."

David Katz, NY-s White Plainsis asuva Matrix Asset Advisorsi investeerimisjuht, hoidub nende riski tõttu tavaliselt aktsiatest, mille tootlus on umbes 5%.

Ettevõtte osalused hõlmavad aga

Verizon Communications

(VZ), mis hiljuti tootlus 4.8% ja biotehnoloogia ettevõte

Gileadi Sciences

(GILD), 4.7%. Teine hoidmine,

Unilever

(UL), tootlus on lähemal 4%.

Katz iseloomustab neid kolme aktsiat kui "väga turvalist ja meile meeldivad kõik kui üks portfellis olevast 25 aktsiast, kuid me oleme enamiku teiste aktsiate suhtes palju optimistlikumad."

Kui aktsia tootlus jõuab umbes 5% -ni, on tõenäoline, et hind on langenud või jäänud allapoole. Sel juhul, eeldusel, et hind jääb stabiilseks, saavad investorid lõigata dividende, mis on sarnased võlakirjade hoidmisega.

Kuid nendel aktsiatel on riske.

"6% dividenditootluse saamine ei too teile midagi head ja aktsia langeb 20%," ütleb Los Angelese Genter Capital Managementi tegevjuht ja investeerimisjuht Dan Genter. Enne nende kõrge tootlusega toodete ostmist meeldib talle näha atraktiivset hindamist.

Näide: üks ettevõtte hiljutistest osalustest oli Gilead Sciences. Aktsia hind on umbes 10 korda suurem kui 6.48 dollarit aktsia kohta, mida analüütikud ootavad sellel aastal FactSeti andmetel teenivat – kooskõlas viie aasta keskmisega. Vähemalt teoreetiliselt annab see hindamine aktsiale mingisuguse alammäära.

Suurema tootlusega aktsiatel võib olla ka suur mõju portfelli ehitamisele.

Genter Capital Managementil on kolm aktsiatulu strateegiat: üks traditsioonilisema tuluga aktsiate jaoks, mille tootlus on umbes 3%, teine ​​​​kõrgema tootlusega aktsiate jaoks, mille tootlus on ligikaudu 5.5%, ja kolmas, mis keskendub keskkonna-, sotsiaal- ja valitsemistava, ehk ESG, investeerimine.

Viimasel oli hiljuti tootlus 2.3%, mille tulemuseks on Genteri hinnangul ESG investorite seas vähem populaarsete kõrgema tootlusega sektorite, nagu tubakas ja energia, vältimine.

Genter ütleb, et kõrgema tootlusega aktsiate portfelli koostamine nõuab kontsentreeritumat osaluste rühma kui standardsemal aktsiatulufondil.

"Kui soovite olla kontsentreeritud, võite saavutada 6–6.3% tootluse," ütleb ta. "Kui soovite olla lai, laia sektori esindatusega, siis võite jõuda 3.5%ni."

Ettevõtte laiemas dividendistrateegias on umbes 35 osalust. Minnes tagasi 2004. aasta algusest kuni selle aasta 31. märtsini, oli selle aastane tootlus 9.7%, Russell 8.6 väärtusindeksi 1000% vastu.

Eelmise aasta esimeses kvartalis käivitatud kõrgema tootlusega portfellis oli hiljuti umbes 20 väärtpaberit, näiteks

AT & T

(T), mille dividend viidi hiljuti madalamale ja toodab nüüd 5.7% ja

IBM

(IBM), saagisega 4.7%. IBM suurendas eelmisel aastal dividende 26. aastat järjest.

Teine oluline kaalutlus on see, et aktsiate kõrgem tootlus ei pruugi olla märk sellest, et ettevõte on hädas. Hea näide on REIT.

"Selle asemel, et tõusta rohkem, tuleb [tootlus] rohkem dividendidest," selgitab Lieberman. "Nii et dividend iseenesest ei viita suurema riskiga olukorrale."

See kehtib kindlasti sellise ettevõtte kohta nagu Simon Property Group, mis eelmise aasta lõpus suurendas oma kvartalijaotust 10%, 1.65 dollarini aktsia kohta.

19. aprilli seisuga oli aktsia tootnud umbes miinus 17% aastaks tänaseks.

Liebermani ei heiduta, kuna ettevõte on inflatsiooniga hea mäng, osaliselt seetõttu, et kõrgemad hinnad ja tulud kauplustes kajastuvad lõpuks kogutud üürides ja majanduse taasavamises. Kvartali dividend on siiski alla 2.10 dollari aktsia kohta, mis oli enne pandeemia algust 2020. aasta alguses.

Siiski oli ettevõtte BofA Securitiesi andmetel eelmisel aastal umbes 1.8 miljardit dollarit vaba rahavoog pärast umbes 2.2 miljardi dollari suuruse dividendide väljamaksmist.

"Selle hindamiseks peate vaatama iga konkreetset olukorda, kuid kõige kriitilisem muutuja, mis kõike juhib, on dividendide kate ja rahavoog, " ütleb Lieberman.

Kirjuta Lawrence C. Strauss aadressil [meiliga kaitstud]