(Bloomberg) – Toimetaja märkus: tere tulemast Credit Weekly'i, kus Bloombergi ülemaailmne reporterite tiim jälgib teid viimase nädala kuumimates lugudes, pakkudes ühtlasi pilku selle kohta, mida laenuturgudel eelseisvatel päevadel oodata.
Enim loetud Bloombergist
Pärast seda, kui nädalaid paisus optimism, et 2023. aasta toob lõpuks leevendust maailma räsitud võlakirjade ostjatele, kasutasid laenuvõtjad ära, emiteerides vaid nelja päevaga enam kui 150 miljardi dollari väärtuses uut võlga.
Müügitempo ulatus üle maailma, alates Hongkongist, mis kogus oma kõigi aegade suurima rohelise võlakirjaga 5.8 miljardit dollarit, kuni Credit Suisse Group AG üksusteni, mis emiteerisid kokku 4.3 miljardit dollarit USA dollarites ja naelsterlingites, ning Mehhiko, kes müüs 4 miljardi dollari väärtuses võlakirju.
See oli uus algus turul, mis kannatas eelmisel aastal ilmatu 16.25% kahjumi. Ja kuigi investorid on osa sellest rahast tagasi teenima hakanud kiiresti, näitab selle nädala võlakirjade kiirus, et emitendid valmistuvad millekski, mis on endiselt väga 2022. aastaks: kõikuvad turud, kus laenuvõimalus võib sulguda kiiremini kui teie jõuate. öelda tarbijahinnaindeks.
Barclays Capitali investeerimisjärgu võlasündikaadi kaasjuht Meghan Graper selgitas olukorda eelmisel kuul New Yorgis Bloomberg Intelligence'i üritusel. Kuna inflatsiooni ja majanduse suuna ümber on nii palju ebakindlust, võib investorite isu kergesti rikkuda suvalise arvu andmepunktide või poliitiliste aruteludega – tarbijahinnaindeksi, tarbijate usalduse, keskpanga koosolekute või sõnavõttudega. Ta ütles, et selliste sündmuste päevadel nõutav lisatasu kipub laenuvõtjaid eemale peletama, jättes nad kõik proovima oma pakkumisi suruda päevadesse, mil suure üllatuse võimalus tundub väike, ütles ta.
"Kolmveerand pakkumist igal kuul sel aastal tuli viie tööpäevaga," ütles Graper 15. detsembri üritusel. „Meil on esmasel turul olnud rekordilised nullmahu päevad. Ja siis jooksevad kõik läbi sama kitsa akna.
Tõenäoliselt jätkub trend ka sel aastal, ütles ta. Mis tähendab, et ettevõtted, kes peavad laenu võtma, ei pea mitte ainult kõrgemate intressimääradega, vaid ka riskidega, et ajastus valesti läheb. Isegi neil kõikehõlmavatel päevadel saavad võlakirjaostjad testida turu piire. Pärast 53 miljardi dollari suurust 48-tunnist müügihoogu USA ettevõtete võlakirjaturul hakkasid investorid nõudma võla ostmiseks suuremaid järeleandmisi, märkis Bloombergi Brian Smith.
Hiina abi
Hiina raskustes olevad kinnisvaraarendajad said sel nädalal rohkem häid uudiseid. Peking kavatseb leevendada nn kolme punase joone piiranguid, mille ta oli sektorile seadnud, mis süvendas ühte ajaloo suurimat kinnisvarakrahhi, vahendas Bloomberg News sel nädalal.
See samm võib olla kõige olulisem meetmetest, mille Hiina on võtnud tööstuse tugevdamiseks, mis moodustab umbes veerandi riigi majandusest. Riigi arendajad jätsid eelmisel aastal maksmata rohkem kui 140 võlakirja, jättes maksmata kokku 50 miljardi dollari suuruse riigisisese ja rahvusvahelise võlaemissiooni.
Mujal:
Riigi kinnisvarakriisi keskmes asuv arendaja China Evergrande Group kavandab oma esimest isiklikku kohtumist suure offshore-võlakirjaomanike grupi liikmetega.
Jaemüüja Bed Bath & Beyond on asunud valmistuma pankrotiavalduseks pärast oodatust hullemat pühadehooaega ja ebaõnnestunud võlavahetuse ettepanekut. Ettevõtte pöördumisplaanid keerlevad peamiselt hinnatud Buybuy Baby kaubamärgi saatuse ümber, kirjutas Bloombergi Eliza Ronalds-Hannon.
Partei tarneahel Party City on samuti teel 11. peatükis sätestatud lepingu poole, mis võib võtmed võlausaldajatele üle anda.
Pankrotistunud krüptobörsi FTX hooldajad jõudsid Bahama likvideerijatega kokkuleppele, mis lahendab enamiku vaidlustest, mis olid ähvardanud häirida Sam Bankman-Friedi ebaõnnestunud digitaalsete varade impeeriumi puhastamist.
Goldman Sachsi varahaldusharu juhtis üht Itaalia kõigi aegade suurimat eralaenuturu tehingut, 700 miljoni euro suurust laenu, et toetada erakapitali investeerimist ravimifirmasse Neopharmed Gentili SpA.
– Esteban Duarte, Dana El Baltaji, Finbarr Flynni, Brian Smithi, James Crombie, Paul Coheni, Michael Gambale, Gowri Gurumurthy, Alice Huangi, Catherine Bosley, Maria Elena Vizcaino ja Tasos Vossose abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/bond-starts-150-billion-spree-210000523.html