Yacktmani fond ostab Warner Bros. Discovery ja Embecta ning müüb Macy'si

kokkuvõte

• Koos uute positsioonidega ettevõtetes Warner Bros Discovery ja Embecta vahetas fond oma Alphabeti C-klassi aktsiadGOOGL
  A-klassi jaoks.
• Fond vähendas ka oma SyscotSYY
  panuse ja Macy's välja müüdudM
  .

. Yacktmani fond (Trades, Tehtud tööd), osa AMG-st Yacktmani varahaldus (Trades, Tehtud tööd), avalikustas selle nädala alguses oma teise kvartali aktsiaportfelli.

Stephen Yacktmani ja Jason Subotky juhitud Austinis, Texases asuv fond püüab saavutada pikaajalist kapitali kallinemist ja jooksvat tulu, kombineerides nii kasvu- kui ka väärtuse investeerimisstrateegiate elemente. Aktsiate valimisel keskenduvad portfellihaldurid headele ettevõtetele koos aktsionäridele suunatud juhtimismeeskondadega, mis kauplevad allahindlusega.

Neid kaalutlusi silmas pidades näitab NPORT-P avaldus, et fond sisenes 30. juunil lõppenud kolme kuu jooksul kolmele uuele positsioonile, müüs kolmest aktsiast välja ja kärpis käputäie muid olemasolevaid osalusi. Märkimisväärsete tehingute hulka kuulus Alphabet Inc.'i vahetus. s C-klassi aktsia (GOOG, Finants-) selle A-klassi jaoks (GOOGL, Finants-) aktsiad, uued osalused ettevõttes Warner Bros. Discovery Inc. (WBD, Finants-) ja Embecta Corp. (EMBC, Finants-), Sysco Corp.SYY, Finants-) positsioon ja Macy's Inc. loovutamine (M, Finants-).

Investorid peaksid teadma, et nii nagu 13F-i avaldused, ei anna ka NPORT-P aruanded avalikkusele täielikku pilti guru osalusest. Teatud investeerimisfondid esitavad pärast iga kvartali lõppu ja koguvad SEC-i viitamiseks fondi kohta laias valikus teavet, kuid üldiselt on ainus teave, mis avalikustatakse, pikkade aktsiapositsioonide kohta. Erinevalt 13F-st nõuavad need välismaiste aktsiate pikkade aktsiapositsioonide kohta teatavat avalikustamist. Vaatamata oma piirangutele võivad isegi need piiratud toimikud anda väärtuslikku teavet. Lisateavet vormi NPORT-P kohta saate lugeda SEC-i veebisaidilt.

Tähestik

Kvartali suurima tehinguga vahetas Yacktman oma 2.22 miljonit C-klassi (GOOG, Finants-) Alphabeti aktsiad 2.22 miljoni A-klassi aktsia eest (GOOGL, Finants-), eraldades uuele osalusele 3.60% aktsiaportfellist.

GuruFocuse hinnangul tõusis fond 103.46% investeeringult 2019. aasta esimeses kvartalis asutatud C-klassi aktsiatesse.

Californias asuv Mountain View'i tehnoloogiakonglomeraat, mis on Google'i emaettevõteGOOG
ja YouTube'i turukapital on 1.47 triljonit dollarit; selle A-klassi aktsiatega kaubeldi teisipäeval umbes 111.14 dollari ringis, hinna ja tulu suhe oli 1.01, hindade ja müügi suhe 5.78 ning hinna ja müügi suhe 0.27 pärast reedel jõustunud aktsiate jagamist 20-1. Enne seda kaubeldi aktsiaga 2,235.55 dollari ringis.

GF väärtuste ridaVÄÄRTUS
viitab sellele, et aktsiad on ajalooliste suhtarvude, varasemate finantstulemuste ja tulevaste tulude prognooside põhjal praegu tagasihoidlikult alahinnatud.

GuruFocus hindas nii Alphabeti finantstugevust kui ka kasumlikkust 9 punktiga 10-st. Lisaks mugavale intresside katvuse tasemele toetab ettevõtet tugev Altmani Z-skoor 11.12, mis näitab, et ettevõte on heas seisus. Investeeritud kapitali tootlus varjutab ka kaalutud keskmist kapitali hinda, mis tähendab, et väärtust luuakse ettevõtte kasvades.

Koos tegevusmarginaali kasvuga toetab ettevõtet tugev omakapitali, varade ja kapitali tootlus, mis edestab enamikku konkurentidest. Sellel on ka kõrge Piotroski F-skoor 8 punkti 9-st, mis näitab, et äritingimused on head. Tänu püsivale tulude ja tulude kasvule on Alphabetil ka prognoositavusaste kaks tärni viiest. GuruFocuse uuringute kohaselt toovad selle reitinguga ettevõtted 6-aastase perioodi jooksul keskmiselt 10% aastas tulu.

Alphabeti A-klassi aktsiatesse investeerinud gurudest Ken Fisher (Trades, Tehtud tööd) omab suurimat osalust 0.31% aktsiatest. PRIMECAPi haldus (Trades, Tehtud tööd), Spiros Segalas (Trades, Tehtud tööd), Frank Sands (Trades, Tehtud tööd), Chris Davis (Trades, Tehtud tööd), Jim Simons (Trades, Tehtud tööd) 'Renessansstehnoloogiad, Bill Nygren (Trades, Tehtud tööd), Ruane Cunniff (Trades, Tehtud tööd) ja paljudel teistel gurudel on samuti aktsias märkimisväärsed positsioonid.

Warner Bros Discovery

Fond investeeris 2.9 miljonisse Warner Bros Discovery aktsiasse (WBD, Finants-), pühendades osalusele 0.58% aktsiaportfellist. Aktsia keskmine hind kvartali jooksul oli 18.65 dollarit aktsia kohta.

Meedia- ja meelelahutusettevõte, mille peakontor asub New Yorgis ja mis on AT&T hiljutise ühinemise tulemusT
Inc. (T, Finants-) WarnerMedia ja Discovery Inc., mille turuväärtus on 34.44 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid teisipäeval 14.17 dollari ringis, hinna ja tulu suhtega 7.03, hindade ja müügi suhe oli 0.60 ning hinna ja müügi suhe 0.74.

GF Value Line'i andmetel on aktsia praegu oluliselt alahinnatud.

GuruFocus hindas Warner Bros. Discovery finantstugevust 5 punktiga 10-st. Lisaks ebapiisavale intressikaitsele näitab madal Altmani Z-skoor 2.15, et ettevõte on teatud surve all, kuna varad kogunevad kiiremini kui tulude kasv. Lisaks varjutab WACC ROIC-i, mis näitab, et ettevõttel on raskusi väärtuse loomisega.

Ettevõtte kasumlikkus läks paremini, hindeks oli 9 10-st. Ehkki ärikasumi marginaal on languses, on selle tootlus suurem enamiku tööstuse analoogide hulgas. Warner Bros. Discoveryl on ka kõrge Piotroski F-skoor 8 ning pidev tulude ja tulude kasv aitas kaasa 3.5-tärnilisele prognoositavusele. GuruFocuse andmed näitavad, et selle reitinguga ettevõtted toovad keskmiselt 9.3% aastas.

0.87% osalusega Hotchkis & Wiley on Warner Bros. Discovery suurim guru aktsionär. Teiste tippguru investorite hulka kuuluvad Müürsepp Hawkins (Trades, Tehtud tööd) Smead Value fond (Trades, Tehtud tööd), Mario Gabelli (Trades, Tehtud tööd), David Einhorn (Trades, Tehtud tööd) Ja Yacktmani keskendunud fond (Trades, Tehtud tööd).

Embecta

Fond omandas 1.52 miljonit Embecta aktsiat (EMBC, Finants-), andes sellele aktsiaportfellis 0.57% ruumi. Kvartali jooksul kaubeldi aktsiate keskmise hinnaga 28.89 dollarit.

Hiljuti eraldati Becton, Dickinson and Co. (BDX, Finants-), New Jerseys asuva Franklin Lakesi tervishoiuettevõtte, mis on spetsialiseerunud diabeediravile, turukapital on 1.44 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid teisipäeval umbes 25.01 dollari ringis, hinna ja tulu suhtega 2.66 ning hinna ja müügi suhtega 2.43.

Alates selle spinoffist 1. aprillil on aktsia kukkunud üle 40%.

GuruFocus hindas nii Embecta finantstugevust kui ka kasumlikkust 5 punktiga 10-st. Piisav intresside katvus ja kõrge Altmani Z-skoor 3.21 näitavad, et see on heas seisus.

Samamoodi on ettevõtte marginaalid ja tootlused konkurentidest paremad.

. Yacktmani fond (Trades, Tehtud tööd) on Embecta suurim guruaktsionär 2.63% osalusega. Al Gore (Trades, Tehtud tööd) põlvkonna investeering, Esimese kotka investeering (Trades, Tehtud tööd), Teemant Hilli pealinn (Trades, Tehtud tööd), ray Dalio (Trades, Tehtud tööd), omavad aktsiat ka Simonsi firma, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss.

SYSCO

Mõjutades aktsiaportfelli -0.50%, piiras fond oma Sysco (SYY, Finants-) osalusega 18.37%, müües 477,600 83.73 aktsiat. Kvartali jooksul kaubeldi aktsia keskmiseks hinnaks XNUMX dollarit.

Fondil on nüüd kokku 2.12 miljonit aktsiat, mis moodustab 2.67% aktsiaportfellist. GuruFocuse andmed näitavad, et Yacktman on seni investeeringust hinnanguliselt 72.71% võitnud.

Houstonis peakorteriga toitlustusteenuste turustaja turuväärtus on 44.44 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid teisipäeval 87.22 dollari ringis, hinna ja tulu suhe oli 44.97, hindade ja müügi suhe 33.58 ning hinna ja müügi suhe 0.69.

GF Value Line'i põhjal näib, et aktsia on praegu üsna hinnatud.

GuruFocus hindas Sysco finantstugevust 5 punktiga 10-st. Viimase kolme aasta jooksul uute pikaajaliste võlakirjade emiteerimise tulemusena on ettevõttel nõrk intressikate. Altmani Z-skoor 5.28 näitab aga, et see on heas seisus. ROIC ületab ka WACC, seega toimub väärtuse loomine.

Ettevõtte kasumlikkus oli 7 punkti 10-st parem. Kuigi ärikasumi marginaal langeb, ületab selle tootlus enamiku valdkonna analooge. Syscol on ka kõrge Piotroski F-skoor – 7. Hoolimata registreeritud tegevustulu vähenemisest ja aktsiatulu vähenemisest on sellel siiski üks tärn prognoositavus. GuruFocus ütleb, et selle reitinguga ettevõtted toovad keskmiselt 1.1% aastas.

Syscosse investeerinud gurudest Nelson Peltz (Trades, Tehtud tööd) omab suurimat osalust 2.26% aktsiatest. Yacktmani varahaldus (Trades, Tehtud tööd), PRIMECAP, Parnassuse Endeavourifond (Trades, Tehtud tööd), Mairs ja jõud (Trades, Tehtud tööd) ja Daliol on samuti olulised positsioonid aktsias.

Macy

Aktsiaportfelli mõjuga -0.37% müüs fond oma 1.2 miljonit ülejäänud Macy'si aktsiat (M, Finants-). Kvartali jooksul kaubeldi aktsia keskmise hinnaga 22.65 dollarit aktsia kohta.

GuruFocuse andmetel kaotas Yacktman oma eluea jooksul investeeringult hinnanguliselt 23.34%.

New Yorgis asuva ikoonilise kaubamajade keti turukapital on 4.97 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid teisipäeval 18.46 dollari ringis, hinna ja tulu suhtega 3.50, hindade ja müügi suhe oli 1.52 ning hinna ja müügi suhe 0.22.

GF Value Line näitab, et aktsia on praegu üsna hinnatud.

GuruFocus hindas Macy rahalist tugevust 5 punktiga 10-st, mille põhjuseks oli piisav intresside kate. Altmani Z-skoor 2.7 näitab aga, et ettevõte on aktsiatulu vähenemise tõttu teatud surve all. ROIC ületab ka WACC-i, seega luuakse väärtust.

Jaemüüja kasumlikkus sai 7 punkti 10-st marginaalide ja tootluste taustal, mis on enamiku konkurentide seas kõrgeim. Macy's on ka kõrge Piotroski F-skoor 8 ja ühe tärni ennustatavus.

2.78% osalusega David Tepper (Trades, Tehtud tööd) on Macy suurim guru aktsionär. Jaemüüjat hoiab ka Simonsi firma, Yacktmani varahaldus (Trades, Tehtud tööd), John Hussman (Trades, Tehtud tööd), Paul Tudor Jones (Trades, Tehtud tööd), Jeremy Grantham (Trades, Tehtud tööd), Joel Greenblatt (Trades, Tehtud tööd) Ja Caxton Associates (Trades, Tehtud tööd).

Täiendavad tehingud ja portfelli tootlus

Kvartali jooksul müüsid fondijuhid välja ka Vitesco Technologies Group AG (XTER: VTSCSC
, Finants-) ja vähendas oma osalust Continental AG-s (XTER:CON, Finants-), Brenntag SE (XTER: BNR, Finants-) ja Associated British Foods PLC (LSE: ABF, Finants-).

Yacktmani 6.74 miljardi dollari suurune aktsiaportfell, mis koosneb 57 aktsiast, on suures osas investeeritud tarbijakaitse-, sideteenuste- ja tehnoloogiasektorisse.

GuruFocuse andmed näitavad, et fond jäi 500. aastal 2021% tootlusega alla S&P 19.63 indeksile. Võrdlusindeksi tootlus oli 28.70%.

Avalikustamine

Mul/meil ei ole positsioone üheski mainitud aktsias ja ei ole plaanis järgmise 72 tunni jooksul mainitud aktsiates uusi positsioone osta.