Kas Warren Buffett investeeriks sellesse?

BT Grupp (LON: BT.A) aktsia hind on 2023. aastal teinud tugeva tagasituleku, kuna Ühendkuningriigi aktsiad jätkavad taastumist. Aktsiad hüppasid kolmapäeval kõrgeimale tasemele 139.55 p, mis oli ~30% kõrgemal 2022. aasta madalaimast punktist. See jääb umbes 30% allapoole 2022. aasta kõrgeimat taset. Niisiis, kas Warren Buffet investeeriks BT Groupi?

BT on klassikaline väärtusega aktsia

Warren Buffett on raamatu kirjaniku Benjamin Grahami jünger Arukas investor. See teeb temast väärtuskeskse investori, kes eirab sageli kvaliteetseid kasvuettevõtteid. Vältides selliseid ettevõtteid nagu Google ja Teslal, Buffett jättis vahele mõned Wall Streeti suurejoonelised rallid.

Kas otsite kiireid uudiseid, vihjeid ja turuanalüüse?

Täna registreeruge Invezzi infolehele.

Mõlemal juhul on ta enda ja oma investorite jaoks hästi hakkama saanud, kuna Berkshire Hathaway on maailmas suuruselt 6. ettevõte, mille turukapital on peaaegu 700 miljardit dollarit. Buffett investeerib peamiselt Ameerika ettevõtetesse, kuigi talle kuulub mitu välismaist ettevõtet, nagu Itochu, Diageo, StoneCo ja Nu Holdings.

Seega vaatan selles artiklis, kas Warren Buffett investeeriks BT Groupi, mis mõne analüütikute arvates on alahinnatud. Täpsemalt, ma vaatan seda Benjamin Grahami objektiivist, kes tuvastas seitse kriteeriumi ettevõtetesse investeerimiseks. 

Esiteks meeldib Buffettile investeerida sellistesse ettevõtetesse nagu Coca-Cola, Visa ja Moody's, mille tööstusharudes on vallikraav. BT-l on Ühendkuningriigis tugev turuosa, kuigi konkurents on sarnane Vodafone ja TalkTalk tõuseb. Ettevõte võidab Openreachis, millel on üle 820 XNUMX kliendi. Seetõttu arvan ainuüksi seda mõõdikut kasutades, et Buffett ostaks aktsia.

Teiseks on bilanss hea hinnaga ettevõtte oluline osa. Sellega seoses meeldib Buffettile investeerida ettevõtetesse, mille võla ja jooksva seisu suhe on alla 1.10. BT-l on käibevarasid 9.2 miljardit dollarit ja koguvõlg 24 miljardit dollarit, mis teeb selle suhteks 2.60. Seetõttu ei investeeriks ta BT Groupi.

Warren Buffetti muud kriteeriumid

Kolmandaks, Warren Buffettile meeldib investeerida ettevõtetesse, mille praegune suhtarv on üle 1.5. Jooksevkordaja arvutatakse käibevarade ja lühiajaliste kohustuste jagamisel. Sel juhul on BT voolusuhe 0.89. Jällegi, selle mõõdiku põhjal ei investeeriks ta BT-sse.

Neljandaks on väärtushinnang aktsiatesse investeerimisel oluline mõõdik. Sellega seoses soovitas Graham osta ettevõtteid, mille PE suhtarv on 9 või vähem. BT lõpus on PE kordne 8.41, mis tähendab, et see ületab Buffetti maitse. 

Viiendaks, Warren Buffetti aktsiate teiseks kriteeriumiks on positiivne aktsiakasumi (EPS) kasv viie aasta jooksul. BT seda testi ei läbi. Selle põhiline EPS oli 0.29. aastal 2018 dollarit, millele järgnesid 0.29. aastal 2019 dollarit, 0.22. aastal 2020 dollarit, 0.20. aastal 2021 dollarit ja 0.17. aastal 2022 dollarit.

Kuuendaks tuleks Benjamin Grahami sõnul investeerida ettevõttesse, mille hinna ja raamatupidamise suhe jääb alla 1.2. BT läbib selle testi oma P/B suhtega 0.85. Lõpuks otsige kvaliteetse dividendikasvuga ettevõtteid. Ettevõte peatas 2020. aastal dividendide maksmise, et investeerida 5G-sse ja lairibaühendusse. Seetõttu ebaõnnestus see ka see test, kuna teised sarnased ettevõtted on oma väljamakseid säilitanud.

Seetõttu näeme antud juhul, et BT Group vastab neljale Grahami seatud kriteeriumile. Kuid sellel puuduvad ka peamised osad, nagu dividendide ajalugu, tulude kasv ja bilanss. Seetõttu arvan, et Warren Buffett ei investeeriks BT Groupi. Muidugi on Warren Buffett varem oma reegleid rikkunud, investeerides sellistesse kahjumlikesse ettevõtetesse nagu Nu Holdings ja StoneCo.