Parim uudis investoritele, mida olen üle pika aja kuulnud, on see, et maailma pensionifonde haldavad MBA-geeniused vihkavad nüüd aktsiaturgu meeletult.
Mida see teie ja minu, pensionikogujate jaoks tähendab?
Kõik, mis prognoosimise kohta öelda tuleb, ütles kas kadunud, suurepärane New York Yankeesi mänedžer Casey Stengel ("Ära kunagi ennusta, eriti tuleviku osas") või pankur JP Morgan seenior, kellelt küsiti tema aktsiaturgu. prognoos vastas, et eeldab aktsiahindade kõikumist.
Kuid kui minevik meenutab tulevikku, on viimased uuringutulemused bullish. See kehtib eriti mida kaugemal olete aktsiaturust, seda vähem te seda igapäevaselt jälgite ja seda enam olete tavaline Main Streeti investor, kes paneb iga kuu lõpus oma 401(k) või IRA-sse raha.
Uudishimust läksin tagasi ja vaatasin kaheksa eelmist korda viimase 25 aasta jooksul, mil BofA Securitiesi uuringute kohaselt olid globaalsed rahahaldurid aktsiate suhtes umbes sama karmid ja pessimistlikud kui praegu. (Enne 2008. aastat viis uuringu läbi Merrill Lynch, mille seejärel võttis üle Bank of America.)
Ja ma vaatasin, kuidas teil oleks läinud, kui oleksite igal nendel kuudel lihtsalt välja läinud ja investeerinud 10,000 600 dollarit S&P XNUMX-sse.
SML,
+ 0.34%
USA väikeettevõtete aktsiate indeks ja hoidis neid siis lihtsalt viis aastat, mis on tavainvestori jaoks umbes minimaalne soovitatav investeerimishorisont. (Jätsin 2020. aasta märtsi välja, kuna see on liiga värske.)
Puhas tulemus?
Teie keskmine tootlus järgmise viie aasta jooksul oleks olnud veidi üle 100%. Teisisõnu, oleksite oma raha kahekordistanud.
Tehes midagi muud, kui ostes väikese kapitaliga indeksfondi, kui fondijuhid olid tõesti, väga pessimistlikud, ja siis viis aastat rippuma.
Halvim viie aasta tootlus oli 60%, mis järgnes 2008. aasta finantskriisile. Parim oli 160%, mis järgnes 2008. aasta finantskriisile. Mitte ühelgi juhul ei kaotanud te raha. Kuuel juhul kaheksast kahekordistasite selle või paremini.
Miks ma valisin väikeettevõtete aktsiad? Noh, võite kasutada mis tahes laia aktsiaturu indeksit ja tulemused on vähemalt võrreldavad. Kuid väikeettevõtete aktsiad kipuvad olema volatiilsemad kui suurettevõtete aktsiad, nii et need langevad paanikas rohkem ja tõusevad buumi ajal. Seetõttu kipuvad need olema parim viis vastupidise panuse tegemiseks. Väikeste ettevõtete ostmise aeg on kriisis, kui kõik teised kardavad liiga palju.
Russell 2000
rutt,
+ 1.05%
on USA väikeettevõtete aktsiate enam jälgitav indeks, kuid üldiselt on S&P 600 ahvatlevam. See rookib välja palju ebakvaliteetseid, spekulatiivseid ja kahjumit tootvaid väikeettevõtteid. Ja on tõendeid selle kohta, et väikeettevõtete aktsiate hulgas on vähemalt soovite jääda kvaliteetsemate ettevõtete juurde.
Nagu ikka, annan edasi infot, mis võib pikaajalistele investoritele kasulikuks osutuda. See, mida sa sellega teed, on sinu otsustada.
Neil, kes soovivad seda kihla vedada, on palju madala hinnaga indeksifonde, mille hulgast valida, sealhulgas iShares Core S&P Small Cap ETF.
IJR,
+ 0.27%
S&P 600 ja Vanguard Russell 2000 ETFi jaoks
VTWO,
+ 0.73%
Russelli jaoks.
Kui kasutate S&P 500 indeksit
SPX
-0.31%
suurfirmade aktsiatest, muide, kujunesid viie aasta tootlused üldiselt siiski väga positiivseks, kuid mitte päris nii hästi. Ja ühel kaheksast korrast – juulis 2000 – ostes S&P 500 indeksifondi nagu SPDR S&P 500 ETF
SPY,
-0.34%
ja viis aastat rippudes lõppes ikkagi raha kaotamisega (isegi kui ainult 5%). Selle põhjuseks on asjaolu, et sel ajal hakkas suurettevõtete aktsiates tekkinud tohutu mull alles taanduma. (Mõned inimesed väidavad, et oleme täna USA suurte ettevõtetega sarnases olukorras.)
Viimane BofA uuring näitab ka, et rahahaldurid on eriti alainvesteeritud võlakirjadesse, eurotsooni aktsiatesse, arenevate turgude aktsiatesse, tehnoloogiaaktsiatesse ja tarbijate valikulistesse aktsiatesse. Kui see ei osutu lõpuks asjakohaste ETF-ide jaoks bullishiks, nagu näiteks
AGG,
+ 0.22%,
EZU,
+ 1.15%,
VWO,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
ja
XLY,
+ 0.91%
— Ma olen väga üllatunud.
Kas olete oma investeeringute pärast mures? Siin on, kuidas nutikas raha teenis 100%, kui turu pimedus oli nii halb.
Parim uudis investoritele, mida olen üle pika aja kuulnud, on see, et maailma pensionifonde haldavad MBA-geeniused vihkavad nüüd aktsiaturgu meeletult.
Järgi BofA Securitiesi viimane põhjalik uuring, on ülemaailmsed investeeringute juhid nüüd ajaloolisel, põlvkondlikul tasemel karune ja sünge. Bank of America küsitles umbes 300 rahahaldurit üle maailma, kes käitlevad umbes 900 miljardi dollari suurust vara. Olenevalt sellest, kuidas seda mõõta, on nad aktsiate suhtes praegu sama karmid kui kaks aastat tagasi Covidi krahhi ajal, 2008. aasta lõpu ülemaailmse finantskriisi ajal, Iraagi sõja eel 2003. aastal ja nädalaid pärast seda. 9. septembril 11 ja ülemaailmsest finantskriisist 2001. aasta lõpus.
Mida see teie ja minu, pensionikogujate jaoks tähendab?
Kõik, mis prognoosimise kohta öelda tuleb, ütles kas kadunud, suurepärane New York Yankeesi mänedžer Casey Stengel ("Ära kunagi ennusta, eriti tuleviku osas") või pankur JP Morgan seenior, kellelt küsiti tema aktsiaturgu. prognoos vastas, et eeldab aktsiahindade kõikumist.
Kuid kui minevik meenutab tulevikku, on viimased uuringutulemused bullish. See kehtib eriti mida kaugemal olete aktsiaturust, seda vähem te seda igapäevaselt jälgite ja seda enam olete tavaline Main Streeti investor, kes paneb iga kuu lõpus oma 401(k) või IRA-sse raha.
Uudishimust läksin tagasi ja vaatasin kaheksa eelmist korda viimase 25 aasta jooksul, mil BofA Securitiesi uuringute kohaselt olid globaalsed rahahaldurid aktsiate suhtes umbes sama karmid ja pessimistlikud kui praegu. (Enne 2008. aastat viis uuringu läbi Merrill Lynch, mille seejärel võttis üle Bank of America.)
Ja ma vaatasin, kuidas teil oleks läinud, kui oleksite igal nendel kuudel lihtsalt välja läinud ja investeerinud 10,000 600 dollarit S&P XNUMX-sse.
+ 0.34%
SML,
USA väikeettevõtete aktsiate indeks ja hoidis neid siis lihtsalt viis aastat, mis on tavainvestori jaoks umbes minimaalne soovitatav investeerimishorisont. (Jätsin 2020. aasta märtsi välja, kuna see on liiga värske.)
Puhas tulemus?
Teie keskmine tootlus järgmise viie aasta jooksul oleks olnud veidi üle 100%. Teisisõnu, oleksite oma raha kahekordistanud.
Tehes midagi muud, kui ostes väikese kapitaliga indeksfondi, kui fondijuhid olid tõesti, väga pessimistlikud, ja siis viis aastat rippuma.
Halvim viie aasta tootlus oli 60%, mis järgnes 2008. aasta finantskriisile. Parim oli 160%, mis järgnes 2008. aasta finantskriisile. Mitte ühelgi juhul ei kaotanud te raha. Kuuel juhul kaheksast kahekordistasite selle või paremini.
Miks ma valisin väikeettevõtete aktsiad? Noh, võite kasutada mis tahes laia aktsiaturu indeksit ja tulemused on vähemalt võrreldavad. Kuid väikeettevõtete aktsiad kipuvad olema volatiilsemad kui suurettevõtete aktsiad, nii et need langevad paanikas rohkem ja tõusevad buumi ajal. Seetõttu kipuvad need olema parim viis vastupidise panuse tegemiseks. Väikeste ettevõtete ostmise aeg on kriisis, kui kõik teised kardavad liiga palju.
Russell 2000
+ 1.05%
rutt,
on USA väikeettevõtete aktsiate enam jälgitav indeks, kuid üldiselt on S&P 600 ahvatlevam. See rookib välja palju ebakvaliteetseid, spekulatiivseid ja kahjumit tootvaid väikeettevõtteid. Ja on tõendeid selle kohta, et väikeettevõtete aktsiate hulgas on vähemalt soovite jääda kvaliteetsemate ettevõtete juurde.
Nagu ikka, annan edasi infot, mis võib pikaajalistele investoritele kasulikuks osutuda. See, mida sa sellega teed, on sinu otsustada.
Neil, kes soovivad seda kihla vedada, on palju madala hinnaga indeksifonde, mille hulgast valida, sealhulgas iShares Core S&P Small Cap ETF.
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
S&P 600 ja Vanguard Russell 2000 ETFi jaoks
VTWO,
Russelli jaoks.
Kui kasutate S&P 500 indeksit
-0.31%
-0.34%
SPX
suurfirmade aktsiatest, muide, kujunesid viie aasta tootlused üldiselt siiski väga positiivseks, kuid mitte päris nii hästi. Ja ühel kaheksast korrast – juulis 2000 – ostes S&P 500 indeksifondi nagu SPDR S&P 500 ETF
SPY,
ja viis aastat rippudes lõppes ikkagi raha kaotamisega (isegi kui ainult 5%). Selle põhjuseks on asjaolu, et sel ajal hakkas suurettevõtete aktsiates tekkinud tohutu mull alles taanduma. (Mõned inimesed väidavad, et oleme täna USA suurte ettevõtetega sarnases olukorras.)
Viimane BofA uuring näitab ka, et rahahaldurid on eriti alainvesteeritud võlakirjadesse, eurotsooni aktsiatesse, arenevate turgude aktsiatesse, tehnoloogiaaktsiatesse ja tarbijate valikulistesse aktsiatesse. Kui see ei osutu lõpuks asjakohaste ETF-ide jaoks bullishiks, nagu näiteks
+ 0.22% ,
AGG,
EZU,
+ 1.15% ,
VWO,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
ja
XLY,
— Ma olen väga üllatunud.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo