Üle 2.5 miljardi dollari kapitaliga

Kuigi paljud investorid maadlevad potentsiaalse ülemaailmse karuturu märkidega, tõmbab üks sektor jätkuvalt ligi kapitali, talentide ja tähelepanu laineid: süsinikdioksiidiheite vähendamine. Energy Impact Partners (EIP) aitab seda tempot määrata. Olles äsja 1 kuud tagasi sulgenud oma lipulaeva fondi üle 6 miljardi dollari, millele lisandus hiljuti uus Frontier Fund, toetab EIP uut kliimatehnoloogiaettevõtet, mille eesmärk on suunata kõik meie majandussektorid vähema süsinikdioksiidi heitkoguste poole. Võtsin ühendust Shayle Kanniga, viljaka esineja ja EIP Frontier Fundi juhiga, kuidas juhtida kliimainnovatsiooni tohututes, küpsetes ja väga keerukates tööstusharudes (kus seda kõige rohkem vajatakse).

Brendan Doherty: Tere tulemast, Shayle Mõjuikoonid. Hüppame vahele – millal said kliimast ja keskkonnast sinu jaoks kutse?

Shayle Kann: Olin ülikoolis psühholoogia erialal, millel pole ilmselgelt kliima ja energiaga mingit pistmist. Juhuse kokkulangemise tõttu kandis üks kursustest nime Strateegilised loodusvarad. Lugesime Dan Yergini raamatut ja saime teada globaalsest energiasüsteemist ja sellest, kui oluline see on tänapäeva ühiskonnale. Samal ajal võtsin ma kursuse, mida andis endine Lõuna-California Edisoni valitsuse asjade juht, mis käsitles kommunaalteenuste reguleerimist. See oli õhtutund ja ta astus kord nädalas klassi, näksis O'Douli ja hakkas meiega kommunaalteenustest rääkima. Ma armastan seda. Sain aru, et kliimamuutus oli see aluseks, mis oli tõeliselt keeruline ja huvitav. Niisiis, lühike jutt: otsustasin niiti tõmmata nii kaua, kuni see tõmbas. Ja 15+ aastat hiljem edasi kerides tõmban ikka veel niite. Nüüd on see laienenud teistele sektoritele, sest kliima läbib peaaegu kõiki sektoreid. Kuid see kõik tõmbab minu jaoks sama lõnga.

Doherty: Milline suurepärane lugu ja tore vahetus Energy Impact Partnersiga (EIP), kus olete partner. Rääkige mulle EIP-st ja oma ebatavalisest investorbaasist.

Kann: EIP on platvorm, millel on palju erinevaid fonde kogusummas veidi alla 3 miljardi dollari. Kõike ühendab see, et meil on ainulaadne viis töötada oma piiratud partneritega (LP-dega). Suur osa meie kapitalist pärineb sellelt koalitsiooniltstrateegiad”, mille arv on praegu üle 40. Lisaks kommunaalteenustele nagu LP-d on meil kinnisvara- ja ehitatud keskkonnaettevõtteid, mobiilsus- ja transpordiettevõtteid, tehnoloogiaettevõtteid nagu Microsoft, ettevõtteid teistest suurtest tööstussektoritest ja teisi energiaettevõtteid. See on tegelikult üsna lai koalitsioon.

Doherty: Atlantas helistatakse riskikapitalifirmale Tegelema mille investoribaas on eranditult ettevõtted. Kõlab sarnaselt. Kas idee, et need strateegilised, ettevõtte tasemel investorid ei paku mitte ainult kapitali, vaid aitavad ka teie portfelliettevõtteid ja nende tooteid testida ja laiendada? Mis teeb need teie jaoks "strateegilisteks"?

Kann: Püüame vormida kahest maailmast parimat. Meie EIP-s oleme finantsinvestorid, me teeme oma investeerimisotsuseid ise. Ettevõtjale pakume kõiki kindlustuse ja finantsotsuste tegemise eeliseid, mida puhtalt finantsinvestor teeks, tuues samal ajal 40 sinusse investeeriva „strateegia“ väärtust korraga. See nõuab palju pingutust, kaasatust ja üsna suurt meeskonda. Meie ülesanne on ehitada sildu noorte ja näljaste ettevõtjate vahel, kellesse investeerime, ja nende tagaküljel olevate tõeliselt suurte, kõrgelt motiveeritud, kuid keerukate organisatsioonide vahel.

Doherty: Kas saate mulle tuua suurepärase näite, kuidas see praktikas töötab?

Kann: Muidugi – neid on palju, aga üks ettevõte, millele võin välja tuua, on Greenlots, mille Shell paar aastat tagasi omandas. Tegemist oli elektrisõidukite (EV) laadimisettevõttega. Investeerisime neisse elektrisõidukite laadimismängu alguses ja aitasime mitmete oma kommunaalteenuste partnerite kaudu neil saada osa esimesed avalikud ja mitteavalikud laadijad. Meil on sadu sarnaseid näiteid ja sadade miljonite dollarite väärtuses tehinguid meie gruppide vahel.

Doherty: See on suurepärane investeerimismudel. Kas kliimaruumis on veel selliseid rühmitusi?

Kann: Minu teada mitte, meie mudelis kindlasti mitte. Üks asi on öelda, et teil on ettevõtte LP-d, teine ​​asi on nendega koostööd teha, mõista, mis nende käitumist elavdab, ja suhteid luua. C-paketist ja lauast kuni töötasandini suhete loomine nõuab taustaprogrammis üsna suurt täpsust. Oleme seda teinud, mis polnud väike ülesanne.

Doherty: Kui seisame silmitsi sellise keeruka ja ulatusliku väljakutsega nagu kliima, peame sageli tegema koostööd turgu valitsevate operaatoritega. Kas olete sel moel pragmaatik?

Kann: Ma ütleksin, et tunnen tungivat vajadust, mis juhib pragmatismi. Mul on väga vähe kannatlikkust ideaalide suhtes, mis ei too kaasa kiiret dekarboniseerumist ulatuslikult; minu jaoks on see ainulaadne fookus. Kui suudate luua mulle pildi lahendusest, mis möödub täielikult turgu valitsevatest operaatoritest, olen ma selle poolt. Kuid ma leian paljudel juhtudel seda, et kõige realistlikum viis süsinikdioksiidi heitkoguste vähendamiseks kulgeb läbi mõne olemasoleva võrgu, mida saate kasutada, et mastaapi kiiremini tõusta. Sellel olemasoleval võrgul on turgu valitsevad operaatorid, kes on sellega seotud.

Doherty: Nõus. Olgu, räägime ühest päevast Shayle'i elus. Kas mõni hommikune rituaal või harjumus aitab teie rollis edu saavutada? Milline on tavaline päev?

Kann: Mul on kodus kahekuune poeg, nii et minu igapäevane elu on viimastel kuudel pisut pahuksis olnud. Minu päevad keerlevad nüüd selle ümber, et ärkan unepuudusest segaduses üles, saan maja korda ja seejärel laskun töörežiimile. Professionaalsest vaatenurgast on meil mitmeid erinevaid strateegiaid. Olen partner, kes juhib seda, mida me EIP-s nimetame sügava süsinikdioksiidi vähendamise piirifondiks või piirifondiks. Seal on mandaat investeerida revolutsioonilisse tehnoloogiasse, mis võib kliimamuutustest palju kasu lõigata. Me ei karda võtta tehnoloogia-, inseneri- ega teadusriski. Me ei võta paljusid ajaloolisi õppetunde, mida riskikapitaliettevõtted õppisid viimases cleantechi tsüklis. Suur osa minu igapäevasest tööst koosneb kahest asjast. Esimene on rääkimine puhta tehnoloogia ettevõtjad millegi äärmiselt raske tegemisest ja mõistmisest, kui selle saavutamiseks on selge tee. Teine on kõrgetasemeline mõtlemine selle üle, millised teed viivad meid maailmamajanduse neto nullini.

Doherty: Kui tegutsete nende maailma muutvate ideede piiril, kuidas luua meeskond, millel on tegutsemiseks vajalikud sügavad teadmised?

Kann: See on suur pingutus. Meil on traditsioonilised investoritüübid, kuid oleme täiendanud ka mitmeid selle ülesande jaoks spetsiifilisi gruppe. Esiteks on meil ettevõttesisene uurimisrühm, mis on pühendunud kogu meie makrosektori tasandi analüüsi tegemisele. Need aitavad meil mõista neid nulltuleviku põhielemente, nii et see, millesse me täna investeerime, omaks väärtust ka pärast 2040. aastat. Teine rühm on puhta tehnoloogia hoolsusega meeskond. Kolmas rühm on 40 suurt ettevõtte "strateegiat", kelle organisatsioonis on tohutult palju teadmisi, mis on uskumatult väärtuslikud. Need on meie kasutajateabe protsessi kolm unikaalset tahku, kuid põhimõtteliselt oleme endiselt nagu kõik teised riskikapitalid, investeerime meeskondadesse. Need on tööstusharud, mis on äärmiselt luustunud – vajame meeskondi, kes suudavad seinu maha lüüa.

Doherty: Kas saate meie lugejatega jagada mõnda konkreetset sektorit ja tehnoloogiat, mis on vähem tuntud, kuid millesse te investeerite?

Kann: Asi, mida inimesed piisavalt sageli ei hinda, on see, et praegu on maailmas vaid umbes veerand meie lõpptarbimisest elektrienergiaks. Ülejäänud 75% moodustab fossiilkütuste otsepõletamine, mis ulatub sõidukitest, tööstusest kuni kütte ja jahutuseni. See on tohutu võimaluste ruum, mida elekter võib hakata sööma, kui suudame selle dekarboniseerida ja hoida odavana. Arvan, et selle probleemi lahendamine on luukere võti, mis avab potentsiaali paljude teiste sektorite süsinikdioksiidi vähendamiseks.

Doherty: Kui sageli teete koostööd teiste riskikapitaliettevõtetega, et aidata tehinguid hankida ja kaasinvesteerida? Või tegutsete rohkem omaette?

Kann: Olen uskumatult julgustatud nägema tohutut uue huvi, põnevuse ja investeeringute lainet sellesse, mida praegu nimetatakse kliimatehnoloogiaks. Aga ma arvan, et sellest siiski ei piisa. Seal on ebapiisav kapital selles ruumis, võrreldes probleemi ulatusega. Energia, transport, hooned, toit ja põllumajandus ning tööstus põhjustavad peaaegu kõiki ülemaailmseid kasvuhoonegaaside heitkoguseid – see moodustab suurema osa maailma majandusest. Seega on kogu adresseeritav turg (TAM) praktiliselt lõputu. See on probleemi ulatus.

Doherty: See on aus. Kuigi cleantech tundub kuum, pole see kindlasti liiga suur. Keda te kõige enam imetlete, kes sellesse ruumi investeerivad?

Kann: Meil on palju inimesi, keda me imetleme. Veedan palju aega ettevõttes Breakthrough Energy Ventures; Prelude Ventures on samuti siin maailmas olnud tõesti pikka aega ja teeb head tööd; sama lugu Kaljukitse partneritega. Kuid on olnud ka huvitav näha, kuidas need suured ettevõtete fondid hakkavad ilmuma. Microsoftil ja Amazonil on mõlemad suured kliimale suunatud ettevõtete fondid.

Doherty: Kas lapse saamine muutis teie vaatenurka probleemi kiireloomulisusele või meie tulevikule?

Kann: Olen kuulnud teisi inimesi ütlemas, et laste saamine teeb neid meeleheitel kliimamuutuste suhtes teatud mõttes, sest nad kardavad maailma, milles nende laps täiskasvanuna elama hakkab. Mul on olnud õnn, et ma nii ei tundnud. Üks asi, mida see minu jaoks on teinud, on see, et olin nii palju oma karjäärist rääkinud vajadusest saavutada 2050. aastaks null. minu peas tundus see ajalooliselt äärmiselt kauge ja minust isiklikult eraldatud. Mul oli see mõte kohe, kui mu poeg sündis, et ta saab 28. aastal 2050-aastaseks. See toob aja läheduse esiplaanile. See on aeg, mil peame selle täielikult lahendama.

Doherty: Milline on teie vaade kliimamuutuste looduspõhistele lahendustele?

Kann: Ma arvan, et sees on võimalus looduspõhised lahendused - see ei ole eraldiseisev asi. Üks asi, mida on oluline mõista, kui rääkida erinevate lähenemisviiside eelistest, on see, mis on puhas kliimakasu, mida mõõdetakse kiirgussund või tonni CO2 võrreldes kõigi muude hüvedega. Looduspõhistel lahendustel on tõesti selge kasu, mida kõike ei mõõdeta CO2-s. Puhtalt CO2 ekvivalendi vaatenurgast seisavad nad silmitsi hunniku väljakutsetega, mis ulatuvad lahenduse vastupidavusest kuni kontrollimiseni. Mul on hea meel näha kõiki uusi tehnoloogiaid, mis ilmuvad, et teha paremat tööd ja tagada, et see, mis seal krediteeritakse, on tõeline ja mõõdetav. Kuid ma kardan endiselt seda, mis juhtus eelmisel korral – olin seotud süsinikdioksiidi ühikute loomise ja nendega kauplemisega aastatel 2007 ja 2008. See oli mõnda aega üsna suurel kasvutrajektooril, kuid see ei realiseerunud kunagi ja kukkus osaliselt kokku seetõttu, et ei olnud kunagi tegelikult välja arendatud ja sellest tulenev usalduse puudumine turu vastu. See vabatahtlike süsinikuturgude uus maailm on pisut nõrgem, kui seda sageli peetakse, kuid see on samal ajal vajalik. Tahan tagada, et jõuaksime võimalikult kiiresti selleni, mis tundub tugeva turustruktuurina ja usaldusväärsete toodetega, mida saab laiendada.

Doherty: Olete andnud tunnistusi kongressi ees ja rääkinud paljude seadusandjate ja poliitikakujundajatega. Kui saaksite anda Bideni administratsioonile ühe poliitilise soovituse, mis aitaks kliimamuutust vabastada – mis see oleks?

Kann: Ma ei tegele poliitikasoovituste andmisega, seega kujundan selle veidi teistsugusel viisil. Kuigi Build Back Better Bill lõpuks ebaõnnestus, analüüsisin veidi tööd, et analüüsida, milline oleks mõju meie poolt vaadeldavatele lahendustüüpidele. See oleks olnud muutlik mitmete dekarboniseerimislahenduste ja -sektorite jaoks. Ma ei ole näinud sellisel tasemel ümberkujundamist ühestki teisest eelnõust või poliitikast. Ma ei saa poliitikat avalikult propageerida, nii et ma ei poolda Build Back Betterit, kuid võin öelda, et nagu kirjutatud, oleks see kliimapoliitika seisukohalt olnud tohutu saavutus.

Doherty: Teil on oma taskuhääling Katalüsaator. Milline külaline jagas midagi silmatorkavat, mis aitas teie vaatenurka muuta?

Kann: Siin on nii palju häid, olen õppinud tonni. Väga hiljuti oli üks Kurt House'iga KoBoldi metallid. KoBold on ettevõte, mis kasutab tehisintellekti kriitiliste mineraalide, eriti akude jaoks vajalike mineraalide paremaks avastamiseks. Minu jaoks oli valgustav mõistmine, kui suur väljakutse on elektrisõidukite akude tootmise suurendamisel nikli, liitiumi, koobalti ja vase osas. Maailma fossiilkütuste kaevandamiselt nende mineraalide kaevandamisele ümberorienteerimisega seotud geopoliitika ulatus muudab kõike.

Doherty: Kuidas saavad meie lugejad teid pärast selle lugemist toetada? Mis on üks asi, mida sa vajad?

Kann: Siin on igaühel oma roll. Kliimatehnoloogia maailmas on nii palju organisatsioone, mis on loodud selleks, et aidata teil rakendada oma ainulaadseid oskusi kliimamuutuste lahenduste otsimisel. Julgustan lugejaid neid kohti üles otsima ja välja mõtlema, mida saate ise teha. Täpsemalt, kui teil on tehniline või teaduslik taust, ootab teid tõeliselt soe turu- ja rahastamiskeskkond, kui otsustate pühendada kõik oma teaduslikud anded suurele dekarboniseerimise probleemile. On suurepärane aeg fundamentaalteaduste rakendamiseks kliimaprobleemide lahendamisel. Leia oma kodu.

Doherty: Aitäh Shayle, mulle meeldis see.