John J. Ray III, Enroni, Fruit of the Loomi ja teiste pankrottide veteran, peab nüüd üles korjama Sam Bankman-Friedi kaootilise valitsemisaja purustatud tükid.
Ina terav kohtuavaldus Neljapäeval ütles ebaõnnestunud krüptobörsi FTX äsja ametisse nimetatud tegevjuht John J. Ray III, et ta pole kunagi näinud "sellist täielikku ettevõtte kontrolli ebaõnnestumist ja nii täielikku usaldusväärse finantsteabe puudumist". Võttes arvesse tema aastakümnete pikkust kogemust ettevõtete pankrottide ja ümberkorralduste, sealhulgas pettustega seotud raskes maailmas, ütles see midagi.
Viimase kahe aastakümne jooksul on 63-aastane Ray töötanud riigi suurimate ja inetumate ebaõnnestumiste ja ümberkorralduste pesu nimekirja kallal, sealhulgas energiafirma Enron, riigi ajaloo suuruselt seitsmes pankrott; kõrge riskitasemega hüpoteeklaenude väljastaja Residential Capital; telekommunikatsiooniettevõte Nortel Networks; aluspesu valmistaja Fruit of the Loom ja paljud teised. Ta on kohtus tülitsenud võluvate endiste tegevjuhtidega (Fruit), läbi keeruliste finantsstruktuuride (ResCap), tegelenud keeruliste rahvusvaheliste tehingutega (Nortel) ja kogunud võlausaldajatele oodatust palju rohkem raha tagasi (Enron).
Ray, kes töötab Floridas Napolis, ettevõttes nimega Owl Hill Advisory, on praegu FTX-i tormi keskmes, mille väärtuseks hinnati enne selle kokkuvarisemist 32 miljardit dollarit. Ta määrati tegevjuhiks 11. novembri varahommikul, kui 30-aastane Sam Bankman-Fried, keda kõik teavad SBF-ina, lahkus ametist pärast ootamatut likviidsuskriisi, mille tulemuseks oli 8 miljardi dollari suurune puudujääk. "Ma läksin persse," SBF säutsus kuna ettevõte oli ebaõnnestunud. Mitmed USA agentuurid, sealhulgas väärtpaberi- ja börsikomisjon ja justiitsministeerium, tegelevad nüüd uurimisega.
"Ma arvan, et ta jääb siin samasse raamatusse nagu Enron, kuid see on tema jaoks raskem kui Enron, sest see on rohkem segadus."
Ray ülesanne on süveneda FTX-i hävimise räpanetesse üksikasjadesse ja lahti kerida korporatiivüksuste rägastikku, et leida vara, sealhulgas puuduvad või varastatud vahendid, ning maksimeerida väärtust sidusrühmade jaoks, korraldades ümber või müües keerulisi ettevõtteid. Nädalavahetusel teatas FTX, et jättis kohtu nõusolekul alles investeerimispanga Perella Weinberg Partners, et valmistuda mõne oma ettevõtte müügiks või ümberkorraldamiseks. "Meie eelmisel nädalal tehtud ülevaate põhjal on meil hea meel teada saada, et paljudel FTX-i reguleeritud või litsentsitud tütarettevõtetel USA-s ja väljaspool seda on maksejõulised bilansid, vastutustundlik juhtimine ja väärtuslikud frantsiisid," ütles Ray oma avalduses.
Alates FTX tegevjuhi ametikohale asumisest on Ray kogunud oma advokaatide ja nõustajate meeskonna kaks korda päevas toimuvateks koosolekuteks kell 9 ja 30 seitse päeva nädalas. Restruktureerimisnõustamisfirma Alvarez & Marsal tegevdirektori Edgar Mosley avalduse kohaselt makstakse Rayle tema töö eest 6 dollarit tunnis, millele lisanduvad mõistlikud kulud, mis esitati pühapäeval pankrotikohtusse. FTX esimene istung pankrotikohtus on kavandatud teisipäevale Delaware'is.
"Ta on selles äris üks parimaid," ütleb Jared Elias, Harvardi õigusteaduskonna professor, kes keskendub ettevõtete pankrotile. "Tal on tõelised kogemused langevarjuhüppamises halvimatesse olukordadesse ja võlausaldajate jaoks parimate võimalike tulemuste saavutamisel."
Nagu võib-olla kellelegi tema rollis kohane, on Ray veebis väikese jalajälje säilitanud. Haruldased avalikud fotod tehti temast 15 aastat tagasi profiili osana Chicago Tribune. As Autism Capital, FTX-i languse kroonik Twitteris, märkis naljaga pooleks: „John J. Ray III peab olema nagu The Wolfi korporatiivne versioon Pulp Fiction. Tood ta sisse, et koristama oma ettevõtte segadust, sa ei esita ühtegi küsimust ja ta kaob päikeseloojangusse. Winston Wolf oli tegelane, keda kehastas Harvey Keitel.
Ümberstruktureerimise ekspert ja FTX tegevjuht John J. Ray III haruldasel fotol oma toonases kontoris Chicago Prudential Toweris 2007. aastal.
Chicago Tribune'i foto, autor Zbigniew Bzdak
See muutis Ray avaliku avalduse FTX-i asjade seisu kohta eriliseks šokiks – ja võib-olla ka hoiatusmärgiks tulevaste sündmuste kohta. "Ma olin üllatunud, et nii lühike periood pärast pankrotti tegi ta nii plahvatusliku kommentaari," ütleb Mark Lichtenstein, Akermani pankrotipraktika partner, kes töötas koos Rayga Enroni kallal, kuid ei ole FTX-ga seotud. "See oli temasuguse laheda kliendi jaoks nii ebaloomulik."
Kuigi FTX-i pressimeeskond keeldus Ray'd kõnelemiseks kättesaadavaks tegemast Forbes ta on tuntud pankroti- ja restruktureerimismaailmas. Ray lähenemine on sukelduda üksikasjadesse ja liikuda kiiresti meeskondadega, mis on loodud spetsiaalselt tema keskendunud õhkutõusmiseks. FTX-is jagas ta toimingud kiiresti nelja erinevasse ämbrisse ehk silohoidlasse, millest igaüht juhib nüüd sõltumatu direktorite direktor, kellel on hiilgav sugupuu, kellest osad Ray näib olevat varasematel ülesannetel koos töötanud.
“John on pankrotimaailmas haruldane lind. Tal on olnud palju kõrgetasemelisi ülesandeid ja ta on olnud erakordselt edukas ning ta on oma mees,” ütleb Jim Bromley, Sullivan and Cromwelli partner ja ümberstruktureerimispraktika kaasjuht, kes on töötanud koos Rayga mitme pankroti korral ja osa FTX juristide meeskonnast. "Ta on tõeline otselaskja. Johni suhtes pole mingit teesklemist.
Ray kasvas üles Massachusettsi lääneosas tööstusliku torumehe pojana ja koduse emana. 2007 Chicago Tribune lugu. Lõpetanud Massachusettsi ülikooli Amherstis, omandas ta õigusteaduse kraadi 1982. aastal Iowa osariigis Des Moinesis asuvas Drake'i ülikoolis ja veetis oma varase karjääri Chicagos advokaadibüroos Mayer Brown, töötades ühinemiste ja ülevõtmiste, väärtpaberiõiguse ja töötajate alal. hüvitiste plaanid. Seejärel tegeles ta jäätmekäitluse ja selle sidusettevõtete peanõunikuna keskkonna parandamise projektidega, sealhulgas Superfundi objektidega, ning juhtis keerulisi tsiviil- ja kriminaalasju ning uurimisi.
"Tal on tõelised kogemused langevarjuhüppamises halvimatesse olukordadesse ja võlausaldajate jaoks parimate võimalike tulemuste saavutamisel."
Tema esimene pintsel räpane pankrotti sai Fruit of the Loom. 1999. aastal, vähem kui kaks aastat pärast seda, kui ta aluspesutootjasse tööle võeti, esitas sügavates võlgades Fruit pankrotiavalduse. Haldusjuhi ja peanõunikuna juhtis Ray 11. peatüki menetluse kõiki aspekte, tema CV järgi. Ta juhtis ka kohtumenetlust Chicago röövli Bill Farley vastu, kes oli olnud ettevõtte esimees ja tegevjuht, seoses 65 miljoni dollari suuruse pangalaenuga, mille Farley oli saanud ja mille ettevõte oli garanteerinud.
Enron, suurejooneline energialaeng, mis saatis oma tegevjuhi 12 aastaks vangi, oli Ray karjääri suurim pankrot. Pärast Enroni pankrotiavalduse esitamist reorganiseeritud ettevõtte esimehena jälgis Ray Enroni tegevuse 23 miljardi dollari suurust likvideerimist. Selles rollis juhtis ta enam kui 1,000 juhtumi, sealhulgas pettushagide menetlemist, ning talle esitati süüdistus võlausaldajate raha tagasinõudmises. Võlausaldajate tagasimaksed ületasid 50 senti dollari pealt, mis on palju parem, kui tol ajal oodati.
"Ta oli realist," ütleb Dallase raamatupidaja Jim Latimer, kes töötas koos Rayga Enroni direktorina. "Tal oli hea tunne, mida saate teha, mida kohus kaalub ja kuidas erinevate võlausaldajate gruppide olukorrast parimat ära kasutada. Ta kindlasti projitseerib enesekindlust, kuid ta ei projitseeri ma-tean-kõik-on-teada ja see on-ainult-minu-tee-või-kiirtee. See pole John."
Lisaks Fruitile ja Enronile töötas Ray alates 2010. aastast ka kadunud Kanada telekommunikatsiooniettevõtte Norteli ja selle USA tütarettevõtete peaametnikuna. 2014. aastal sai temast sõltumatu juhatuse liige ettevõttes GT Advanced Technologies, mis esitas pärast seda pankrotiavalduse 11. peatüki järgi. kaotas tarnijalepingu Apple'iga. 2016. aastal määrati ta juhtima usaldusfondi, mis likvideerib kunagise USA suurima kõrge riskitasemega hüpoteeklaenufirma Residential Capitali varasid. Ta töötas ka Overseas Ship Managementi, Ditech Mortgage'i ja Burlington Industries'iga nende 11. peatüki menetlustes.
Nagu FTX-i puhul, olid paljud neist ettevõtetest kunagi oma tööstuse kullakesed, mille varad olid laiali üle maailma, kuni nad raskustesse sattusid. Näiteks Norteli väärtus oli 250. aastate tehnoloogiamulli haripunktis 1990 miljardit dollarit, kuid kukkus pärast raamatupidamisskandaali ja juhtimisvigu. Pärast aastaid kestnud kohtuvaidlusi ja varade müüki on firma jaotas üle 7 miljardi dollari võlausaldajatele.
Erinevalt paljudest pöördepunktidest tegevjuhtidest ja juhatuse liikmetest, kes tegelevad korraga mitme tegevusega, on Ray tuntud selle poolest, et keskendub korraga ühele suurele segadusele, mille lahendamiseks kulub tavaliselt aastaid, ütleb Harvardi Elias. FTX-is peab Ray esmalt üles leidma varad, et luua ettevõtte bilansist elujõuline pilt, ning seejärel välja mõtlema, kuidas ettevõtte võlausaldajatele raha tagasi saada – protsess, mis hõlmab tõenäoliselt palju näpuga näitamist ja näitamist. kohtuvaidlusi.
Sellise juhtumi lahendamiseks, nagu ka Enronil enne seda, võib kuluda aastaid – võib-olla kümme aastat või kauemgi. "Ta tegi Enronis erakordselt muljetavaldavat tööd ja see meenutab mingil määral Enronit," ütleb Lichtenstein. "Ma arvan, et ta jääb siin samasse raamatusse nagu Enron, kuid see on tema jaoks raskem kui Enron, sest see on rohkem segadus."
ROHKEM KONKURSIDEST
Allikas: https://www.forbes.com/sites/amyfeldman/2022/11/22/with-a-new-ceo-an-adult-has-arrived-to-clean-up-the-ftx-mess/