Miks Ühendkuningriigi küberturvafirma Darktrace on lühikeseks müüjate rünnaku all

Küberturvalisuse ettevõte Darktrace, Ühendkuningriigi üks silmapaistvamaid tehnilisi nimesid, on sattunud lühikeseks müüjate rünnaku alla.

Ettevõte, mille tööriistad võimaldavad ettevõtetel tehisintellekti abil küberohtudega võidelda, oli eelmisel nädalal New Yorgis asuva varahalduri Quintessential Capital Managementi aruande sihtmärgiks.

QCM, mille eesmärk on paljastada pettused ja kuritegelik käitumine avalikes ettevõtetes kogu maailmas, nõuete selle aktivistide kampaaniad on olnud 100% edukad.

Ettevõte ütles Reutersile, et tal on Darktrace'i aktsiates lühike positsioon 1.3%.

Londonis asuv riskifond Marshall Wace lühistas ka Darktrace'i, vahendab andmesait Breakout Point.

Lühikeseks müük on strateegia, mille puhul investorid panustavad aktsia hinna langusele. Kaupleja laenab aktsiad ja müüb need siis maha eeldusel, et see langeb, enne kui ostab need tagasi soodushinnaga ja paneb hinnavahe tasku.

Ühendkuningriigi ühe suurima küberjulgeoleku ettevõtte Darktrace asutas 2013. aastal rühm endisi luureeksperte ja matemaatikuid.

Cambridge'i peakorteris asuv ettevõte ütleb, et tema tehnoloogia kasutab AI-d, et tuvastada ettevõtte IT-süsteemides küberohtusid ja neile reageerida.

ettevõte ujus Londoni börsil aastal 2021 ja selle debüüti peeti peamiseks võiduks Ühendkuningriigi püüdlustes meelitada Londoni turule rohkem kiiresti arenevaid tehnoloogiaidufirmasid pärast Ühendkuningriigi lahkumist Euroopa Liidust.

Aktsia tootlus pärast noteerimist on olnud ebaharilik. Pärast seda, kui Darktrace'i aktsia tõusis 9.45. aasta oktoobris kõigi aegade kõrgeima tasemeni, 11.58 naela (2021 dollarini), on Darktrace'i aktsia sellest ajast alates dramaatiliselt langenud paralleelselt ülemaailmsete tehnoloogiaaktsiate laiema langusega.

Esmaspäeva pärastlõuna seisuga kauplesid Darktrace'i aktsiad hinnaga 2.32 naela, mis on viimase 37 kuu jooksul 12% langus.

Augustis alustas ettevõte ülevõtmisläbirääkimisi USA erakapitalifirmaga Thoma Bravo. Siiski, Thomas Bravo lahkus tehingust kuu hiljem pärast seda, kui pooled ei jõudnud kokkuleppele.

Teisipäeval teatas USA riskifond QCM, et on võtnud Darktrace'i vastu lühikese positsiooni ja avaldas a pikk aruanne kirjeldades Darktrace'i raamatupidamises väidetavaid vigu.

QCM ütles, et pärast Darktrace'i ärimudeli ja müügitavade uurimist oli ta Darktrace'i finantsaruannete kehtivuse suhtes sügavalt skeptiline ning arvas, et müügi- ja kasvumäärad võisid olla ülehinnatud.

"Soovime anda investoritele oma tugevaima võimaliku hoiatuse ja usume, et DT aktsiad on ülehinnatud ja võivad suure korrektsiooni teha või veelgi hullem," ütles QCM aruandes.

QCM süüdistas Darktrace'i "kanalite täitmises" ja "edasi-tagasi reisimises" - tegevuses, mis suurendab kunstlikult ettevõtte teatatud müüki -, kaasates inimesi, kes on seotud organiseeritud kuritegevuse, rahapesu ja pettusega.

Darktrace ei käsitlenud neid väiteid otseselt. Kolmapäeval andis ettevõtte tegevjuht Poppy Gustafsson välja avalduse, mis kaitses ettevõtet QCM-i tehtud "alusetute järelduste" eest.

Eraldi väitis QCM, et Darktrace võis oma tulusid paisutada, jättes teenimata tulud tegelikuks müügiks.

Ettevõte kajastab aruande kohaselt aeg-ajalt enne klientidele teenuse osutamist saadud lepingute eest tasutud tulusid edasilükkunud tuluna.

See pole abonemendipõhiste tarkvaraettevõtete seas haruldane. QCM märkis siiski, et edasilükatud tulu protsent Darktrace'i müügist oli aastatel 2018–2022 langenud, mis viitab sellele, et ettevõte "võis järjest enam broneerida teenimata tulu tegeliku müügina."

Darktrace ütles vastuseks: "Harva maksavad kliendid lepingu täisväärtusi ette, kuid kuna seda juhtub harva, siis pikaajaliste edasilükkunud tulude saldo väheneb nende lepingute lõppedes, välja arvatud juhul, kui tehakse teist ebatavalist, suurt ettemakset."

QCM väitis, et Darktrace võis püüda täita lünki oma nõuetes, mille jätsid müügiläbirääkimistest välja langenud kliendid, turustades sponsorlust võlgu olevate edasimüüjatega ja kasutades luurefirmasid fantoomklientidena esinemiseks.

„Kanaliga tehinguid tegevad organisatsioonid korraldavad tavaliselt turundusüritusi koos oma partneritega. Partnerite turundusüritused on peaaegu kõigi tarkvaraettevõtete jaoks tavaline äri ja Darktrace ei erine sellest, ”ütles Darktrace kolmapäeval.

"See on olnud ja jääb väga väikeseks osaks Darktrace'i turundusest ja nende kulud on viimase viie aasta jooksul olnud püsivalt oluliselt alla 0.5% Darktrace'i tuludest," lisas Darktrace.

Darktrace ei olnud kohe kommenteerimiseks saadaval, kui CNBC temaga ühendust võttis.

Eraldi kolmapäeval teatas Darktrace, et alustab aktsiate tagasiostmist väärtusega kuni 75 miljonit naela (92 miljonit dollarit), mis viiakse lõpule hiljemalt 31. oktoobril 2023.

Väärib märkimist, et isegi enne QCM-i aruannet rippusid Darktrace'i äri kohal pilved. Analüütikud on ettevõtet kritiseerinud väidetavalt agressiivne müügikultuur ja kahtlused selle tehnoloogia väärtuses.

Darktrace'i toetab ka Briti tehnikamagnaat Mike Lynch.

Lynch asutas ettevõtte tarkvarafirma Autonomy, mille müük Hewlett-Packardile sattus skandaali, mille põhjuseks olid süüdistused, mille kohaselt Lynch kavatses Autonomy väärtust paisutada enne, kui HP ostis selle 11. aastal peaaegu 2011 miljardi dollari eest.

2022. aastal otsustas Briti kohtunik Lynchi vastu algatatud tsiviilpettuse kohtuasjas HP kasuks. Ühendkuningriigi tehnoloogiavaldkonna mõjukas tegelane Lynch ootab USA-s võimalikku kriminaalmenetlust pärast Ühendkuningriigi valitsust. kiitis tema väljaandmise heaks eelmisel aastal.

Ta on süüdistusi korduvalt tagasi lükanud.

Mitmed Darktrace'i juhid, sealhulgas Gustafsson ja strateegiajuht Nicole Eagan, töötasid varem ettevõttes Autonomy.

QCM-i aruanne tõstatas ka muret Darktrace'i ja autonoomia vaheliste seoste pärast.

"Darktrace'i on juhtinud või tugevalt mõjutanud paljud samad isikud, kes osalesid autonoomia kokkuvarisemises," ütles QCM oma aruandes.

"Kui meie väited leiavad kinnitust, eeldame, et Darktrace järgib oma eelkäija Autonomy traagilist saatust," ütles QCM.

Lynch pole väidetavalt enam Darktrace'i juhtkonnaga seotud, kuid on endiselt oluline aktsionär.

Lynch on pole enam Darktrace'i juhtkonnaga seotud, kuid jääb Refinitiv Eikoni andmetel suuruselt kuuendaks aktsionäriks.

Samal ajal kannatab Darktrace ka laiema makromajandusliku keskkonnaga seotud ebakindluse käes. Ettevõte alandas oma 2023. aasta juunis lõppenud aasta iga-aastase korduva tulu kasvu prognoosi 29–31.5 protsendini, võrreldes varasema prognoosiga 31 protsenti 34 protsenti, viidates klientide nõrgemale kasvule.