Esmaspäevane karistav müügipakkumine võib olla aktsiate järgmise languse alguseks, kuna pärast suurepärast oktoobrit ja novembrit on turgudel valitsenud rahulolutunne, ütlesid MarketWatchile mitmed strateegid.
BTIGi peatehniline strateeg Jonathan Krinsky ütles esmaspäeval klientidele saadetud teates, et USA aktsiad langesid pärast S&P 500 indeksit.
SPX
põrkas tagasi oma viimasest takistustasemest, mis langes kokku indeksi 200 päeva libiseva keskmisega, mis on varade peamine tehniline tase. Krinsky illustreeris mustrit allolevas diagrammis.
BTIG
"Investorid on muutunud liiga rahulolevaks, kuna SPX pöördub oma aastapikkuse langustrendi vastupanuvõime poole, nagu märtsis ja augustis," ütles Krinsky MarketWatchile saadetud kommentaarides.
Teised turustrateegid nõustusid selle hoiatusega, kuid selgitasid, et rahulolutunne on olnud viimase kuue nädala jooksul toimunud turu võimsa leevendamisralli tulemus.
Fairlead Strategiesi tehniline strateeg Katie Stockton ütles, et viimane aktsiate tagasitõmbumine on "märk, et turg on habras ja arvestades leevendustralli pikaealisust ja ulatust."
Enne esmaspäevast sessiooni oli S&P 500 tõusnud enam kui 16% 13. oktoobril saavutatud päevasisest madalaimal tasemel. septembri oodatust kuumemad inflatsiooniandmed.
Pärast novembrikuu töökohtade aruande avaldamist reedel langesid aktsiad esmaspäeval taas S&P 500 ja Nasdaq Composite indeksiga.
COMP,
Dow Jonesi turuandmete kohaselt registreerides oma suurimad tagasilöögid alates 9. novembrist. Dow Jonesi tööstuslik keskmine
DJIA
ja Russell 2000
rutt,
ka järsult maha müüdud.
Vaata: Siin on, mida ajalugu räägib aktsiaturu tulemuste kohta detsembris
VIX peegeldab vale turvatunnet
Kauplejate turvatunne kajastub CBOE volatiilsusindeksis
VIX
DataTrek Researchi kaasasutaja Nicholas Colase sõnul on tuntud ka kui "VIX" või Wall Streeti "hirmumõõtur".
Sageli on vastunäitaja, VIXi alla 20 tasemeni jõudmine oleks pidanud investoritele olema hoiatusmärk, et aktsiad on müügile vastuvõtlikud, ütles Colas MarketWatchile e-kirjas.
„Turud olid lihtsalt liiga rahulolevad poliitilise ebakindluse ja 2023. aasta ettevõtete tulude osas. Kui jõuame alla 20 VIX, ei ole turgude ümberminekuks palju vaja,” ütles Colas meilis.
Kuid nagu Colas selgitas, on ajaloolised mustrid aidanud mõjutada VIX-i märkimisväärselt madalat taset viimase paari nädala jooksul.
Teoreetiliselt nõuavad hooajalised mustrid, et aktsiate tõus peaks jätkuma aasta lõpuni, nagu MarketWatch eelmisel nädalal teatas. Tavaliselt tõusevad aktsiad detsembris, kuna likviidsus väheneb ja kauplejad väldivad uute positsioonide avamist, võimaldades seda, mida mõned Wall Streetil on nimetanud "jõuluvana ralliks".
See, kas see muster sel aastal kehtib, on hägusem.
Nagu Colas esmaspäevases teates klientidele selgitas, on aktsiate jaoks praegu peamine mure see, et investorid on ignoreerinud riske, et ettevõtete kasumiootused võivad veelgi allapoole korrigeerida, ega ka muid võimalikke tagasilööke ähvardavast majanduslangusest. paljud majandusteadlased peavad tõenäoliseks.
Viimastel päevadel avaldatud majandusandmed viitavad kindlasti suhteliselt tugevale USA majandusele neljandas kvartalis. Reedel avaldatud töökohtade andmed näitasid, et USA majandus jätkas novembris stabiilselt töökohtade lisamist, hoolimata teadetest tehnoloogiaettevõtete ja pankade ulatuslikest koondamistest.
Esmaspäeval avaldatud ISM-i teenindussektori aktiivsuse baromeeter raputas turge oodatust tugevamalt. Kõik need andmed on tekitanud kartusi, et Föderaalreserv peab inflatsioonivastases võitluses edu saavutama veelgi agressiivsemalt intressimäärasid tõstma.
Agressiivsemad intressitõusud võivad teoreetiliselt kutsuda esile majanduse "kõva maandumise".
Kas riigikassa tootluse langus on tabanud tootluse vähenemise punkti?
Nagu BTIGi Krinsky selgitas, ei ole rahulolutunne aktsiaturgudele ainulaadne. Võlakirjade tootlused on samuti langenud rohkem, kui BTIG eeldas, ütles ta oma hiljutises teates klientidele, võib-olla rohkem, kui seda õigustab nii rahapoliitika kui ka majanduse ebakindel väljavaade.
Alates 10-aastase riigivõlakirja tootlusest
TMUBMUSD10Y,
saavutas oktoobris tipptaseme üle 4.2%, riigikassa tootluse langus on aidanud toetada mitmesuguseid riskivarasid, sealhulgas aktsiaid ja rämpsvõlakirjad. 10-aastase võlakirja tootlus, mida Wall Street peab "riskivabaks intressimääraks", mille suhtes aktsiaid hinnatakse, oli esmaspäeva hilisõhtul vaid 3.6%. Tootlused liiguvad pöördvõrdeliselt võlakirjade hindadega
Isegi kui tootlused jätkavad langemist, võib dünaamika, kus riigikassa madalamad tootlused aitavad aktsiahindu tõsta, jõudnud tootluse vähenemise punkti, selgitas Krinsky.
"Kuigi me arvame, et see tase kehtib, mõtleme, kas alla 3.50% pausi peetakse aktsiasõbralikuks … [meil on kahtlusi," ütles Krinsky klientidele saadetud märkuses.
Kogu Wall Streeti majandusteadlased eeldavad, et majanduslangus algab millalgi 2023. aastal, ootusi, mida toetavad järsult ümberpööratud riigikassa tulukõver, mida peetakse usaldusväärseks majanduslanguse indikaatoriks.
Kõik see paneb investorid ülejäänud nädala USA majandusandmetel tähelepanelikult silma peal hoidma. Reedel ilmuv aruanne tootjahindade kasvu kohta novembris võib olla turgude jaoks veel üks suur katalüsaator, ütlesid strateegid.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/why-modays-stock-market-rout-should-be-a-wake-up-call-for-investors-11670280712?siteid=yhoof2&yptr=yahoo