Miks Carvana aktsia kukkus?

Peamised kaasavõtmised

• Carvana aktsia langes pärast seda, kui ettevõte teatas oodatust kehvematest kolmanda kvartali majandustulemustest.
• Kõrgemad laenukulud on kahjustanud kasutatud müügiturgu, kuna inimesed mõtlevad praegu sõiduki rahastamisele kahel korral suurenenud kulude tõttu.
• Tulud ulatusid 3.39 miljardi dollarini, mis on palju väiksem, kui analüütikud ootasid 3.71 miljardit dollarit. Kvartali puhaskahjum kasvas aastaga 32 miljonilt dollarilt 283 miljoni dollarini.

Oli hetk, mil kasutatud autode hinnad tõusid lendu, pandeemia ajal oli tarneahela probleemide tõttu raske isegi uut rataste komplekti kätte saada. Üllatava sündmuste käiguga näib, et kõik on muutunud. Kuigi Carvana edu saavutas kiiresti, on tõusulaine ettevõtte jaoks kiiresti pöördunud, kuna see langes hiljutisest kõigi aegade kõrgeimast tasemest umbes 98%.

Carvana Co (CVNA) on juhtiv e-kaubanduse platvorm kasutatud sõidukite veebis ostmiseks ja müümiseks ning ettevõtte aktsiad on järsult kukkunud. Uurime, miks Carvana aktsia kukkus ja mida edasiliikumisel oodata.

Carvana hiljutine tuluaruanne

Carvana avalikustas oma kolmanda kvartali kasumiaruande 3. novembril ning tulemused olid palju kehvemad, kui analüütikud ootasid. Siin on mõned aruande peamised finantsnäitajad:

• Carvana müügitulu oli 3.386 miljardit dollarit, mis on 2.7% vähem kui aasta varem ja umbes 300 miljonit dollarit madalam analüütikute hinnangutest.
• Ettevõtte kahjum aktsia kohta oli 2.67 dollarit võrreldes 0.38 dollarilise kahjumiga aasta tagasi samal perioodil.
• Jaemüügiühikuid müüdi 102,570 8.4, mis on XNUMX% vähem kui aasta varem.
• Kogu brutokasum ühiku kohta oli 3,500 dollarit.
• Kogu brutokasum oli 359 miljonit dollarit, mis on 31.4% vähem kui aasta tagasi.
• Müügi-, üld- ja halduskulud olid 656 miljonit dollarit, kasvades 20.1%.

Raha laenamise kulude tõus ja üldine ebakindlus majanduse suhtes kahjustavad praegu automüüjaid, kuna nad ei saa pakkuda tarbijatele odavaid laene. Carvana tegevjuht ja kaasasutaja Ernie Garcia märkis, et kasutatud autode jaemüüja valmistub väiksemaks nõudluseks ja suuremaks amortisatsiooniks. Garcial oli tulukõne ajal öelda järgmist:

"Ehitame oma plaanid eeldustele, et järgmine aasta on meie tööstuses ja majanduses tervikuna keeruline."

Caravana aktsia kukkus kohe pärast kasumiaruannet, kui ettevõttel oli kõigi aegade halvim kauplemispäev, langedes 39%.

Miks Carvana aktsia kukkus?

Carvana aktsia 52-nädalane vahemik on 6.50–304.33 dollarit. On aeg-ajalt näha, et aktsia muutub ühe aasta jooksul 300-dollarilisel kauplemisel ühekohaliseks.

Mis siis Carvanaga täpselt juhtus?

Carvana loeti 1 dollari suuruseks aktsiaks

Morgan Stanley analüütik Adam Jonas teatas, et tõmbab Carvana jaoks oma 68-dollarise hinnasihi ja et ettevõte võib nüüd olla väärt vaid 1 dollarit aktsia kohta. See uus hinnasiht tuleneb ettevõtte kehvadest majandustulemustest ja praegusest majanduskeskkonnast, kus kasutatud autode turg langeb. Samal ajal mõjutavad intressimäärad jätkuvalt tarbijate kulutusi.

Carvana kehvad majandustulemused

Tulu puudujääki silmas pidades viitavad paljud investorid bilansile, kuna nad muretsevad ettevõtte pikaajalise kasvu pärast. Carvanal pole palju sularaha ja neil on 6.3 miljardit dollarit võlga, sealhulgas 5.7 miljardit dollarit vanu võlakirju. Ettevõte on järjekindlalt laenanud raha kahjumi katteks. Samuti on nad varem raha laenanud kasvuplaanide jaoks. Kasumiaruande kõige šokeerivam aspekt on sularaha hulk, mille ettevõte on läbi põletanud. Carvana raha ja ekvivalendid ulatusid selle aasta teises kvartalis 1.05 miljardi dollarini, nüüd on jäänud vaid 316 miljonit dollarit.

Tulud ulatusid 3.39 miljardi dollarini, mis on palju väiksem, kui analüütikud ootasid 3.71 miljardit dollarit. Kogu puhaskahjum kasvas aastaga 32 miljonilt dollarilt 283 miljonile dollarile. See oli investoritele lihtsalt liiga halb uudis.

Muret tekitas brutokasum ühikunumbrite kohta

Kuigi paljud väljakuulutatud finantsnäitajad olid kolossaalne pettumus, võis kõige halvem uudis olla brutokasum ühiku kohta, mis langes 1,172 dollarilt 3,500 dollarile. Kuna see on kasumlikkuse põhinäitaja, on selge, et kasutatud autode hinnad on jätkuvalt langenud, mis tähendab, et ettevõttel on varud, mille väärtus väheneb. On muret, et brutokasum ühikunumbri kohta võib intressimäärade tõustes jätkuvalt langeda.

Carvana ei valmistunud majanduslanguseks

Kuigi ettevõte õitses pandeemia ajal, kui majanduses ringles stiimuliraha ja inimesed otsisid veebipõhiseid ostuvõimalusi, ei võtnud nad intressitõusudeks valmistumiseks vajalikke meetmeid. Ettevõte lendas kõrgele pärast seda, kui kodust ligipääsetavam ostlemine tõi kaasa müügi tõusu; aga ettevõttel ei olnud piisavalt sõidukeid, et tarbijate nõudlusega sammu pidada, mistõttu nad ostsid ADESA ja rekordiliselt palju kasutatud autosid ebaõnne ajal, kuna nõudlus hakkas laenuintressitõusu tõttu aeglustuma.

Ettevõtet kritiseeriti turundusele kulutatud raha, sealhulgas Superbowli reklaami pärast, mis paljude arvates oli platvormi silmas pidades alatu. On selge, et Carvana on majanduse keerulisel ajal põletanud liiga palju sularaha.

TryqPortfelli kaitse: tugevama portfelli saladus | Q.ai – Forbesi ettevõte

Mis toimub kasutatud autodega?

Vastavalt Manheimi kasutatud sõidukite väärtuse indeks, on kasutatud autode hinnad langenud aastaga 10.6%. Pandeemia oli autotööstuse jaoks ideaalne aeg, kuna nad võisid pakkuda madalat rahastamist tarbijatele, kes soovivad kasutada osa oma stiimulirahast sõidukisse investeerimiseks. Pandeemia ajal oli periood, mil uut rataste komplekti oli peaaegu võimatu isegi kätte saada. Nüüd on sõidukite hinnad langemas intressimäärasid tulista üles hirmudega a võimalik majanduslangus mõjutab ka tarbijate kulutusi.

Kuna Carvana müüb ainult kasutatud sõidukeid, põhineb ärimudel autode ostmisel odavamalt, kui ta neid müüb. Hinnanguliselt 55% kasutatud autode ostjatest võtab laenu, et rooli istuda. Kuna autolaenu intressimäärad jõuavad 15 aasta kõrgeimale tasemele, heidutavad tõusvad intressimäärad paljusid praegu nii suurt ostu rahastamast.

Kasutatud autode hinnalanguse tõttu langeb Carvana varude väärtus seda lugedes. Kui praegune kasutatud autode hinnalangus jätkub, kärbib see oluliselt Carvana kasumimarginaale.

Mis saab Carvana järgmiseks?

Investorid on mures, et ettevõte seisab miljardite dollarite väärtuses amortiseerunud varade peal, põletades majandusliku ebakindluse ajal raha.

Juhtkond prognoosis, et neljandas kvartalis jaemüügi ühikute arv ja brutokasum ühiku kohta langevad. See on pettumus, sest analüütikud ootasid algselt kogutulu kasvu 3.76 miljardi dollarini. Ei paista, et Carvana selle numbrini jõuab. Tegelikult kardetakse, et ettevõte läheb pankrotti. Šokeerivalt madal sularahatase koos majanduskliimaga muudab ettevõtte lähituleviku stabiliseerumise ebatõenäoliseks.

Carvana äss on see, et neil on juurdepääs 4.4 miljardi dollari suurusele likviidsusele lühiajalise krediidivõimaluse ja pandimata varade, sealhulgas kinnisvara ja sõidukite inventari kaudu. Nad võiksid seda kasutada, kui peavad järgmiste kvartalite läbimiseks rohkem raha laenama.

Ettevõtte ametlikus kasumiaruandes ei andnud automüüja isegi 2023. aastaks kvantitatiivset prognoosi, sest nad leidsid, et praegune keskkond muudab selle täpse tegemise keeruliseks. 14. novembri hommikutundidel langesid Carvana aktsiad umbes 14%, kuna ettevõttel oli raskusi investorite usalduse võitmisega.

Kuidas peaksite investeerima?

Paljud neist pandeemia edulugudest kogevad praegu armust, kuna tarbijate kulutamisharjumused muutuvad kõrgemate intressimääradega kohanemiseks. See tähendab, et aktsiaturul on palju volatiilsust, mis muudab teie olukorra jaoks parimate investeeringute leidmise keeruliseks.

Alumine rida

Kas Carvanast saab 1-dollarine aktsia? Kas ettevõte taastub, kui majandus normaliseerub? Ainult aeg näitab, kuidas kasutatud autode jaemüüja sellel majanduslikult keerulisel ajal läbib. Lühiajaline väljavaade ei tundu Carvana jaoks paljulubav, sest tohutud müügid jätkuvad, kuna neil on raskusi investorite usalduse taastamisega.

Erinevate AI-ga toetatud investeerimisstrateegiatega Q.ai aitab investoreid luua pikaajalist rikkust, ilma et peaksite üksikute aktsiate jälgimise pärast pingutama. Pakume ka Portfelli kaitse et kaitsta oma kasu ja vähendada kahjumit, olenemata sellest, millisesse tööstusharusse investeerite.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.