Miks võib eepiline USA dollari ralli olla finantsturgude jaoks "purustuspall"?

• Dollar tõusis Jaapani valuuta suhtes 0.8%. USDJPY 140.03 jeeni juures, kaubeldes FactSeti andmetel esimest korda pärast 140. aasta augustit üle 1998.

• euro EURUSD langes alla pariteedi, langedes 1.1%, 99.46 USA sendile.

• Briti nael
  GBPUSD,
  -0.29%
  langes 0.7%, 1.1542 dollarile, mis on madalaim hind alates 2020. aasta märtsist.

• Dollar kallines Hiina jüaani suhtes 0.2%. USDCNY, kaupledes enam kui kahe aasta kõrgeima taseme lähedal.

• Vahepeal ICE USA dollari indeks DXY, mis mõõdab valuutat kuue peamise konkurendi korvi suhtes, mis on tugevalt euro suhtes kaalutud, tõusis 0.9% tasemele 109.69 pärast kauplemist napilt 110-st, mis on tugevaim alates 2002. aastast.

A Chengdu sulgemineAnalüütikud ütlesid, et Hiina võimude poolt 21 miljoni elanikuga linn tekitas globaalse majanduskasvu muresid ja huvi dollari vastu. Dollar tõusis neljapäeva hommikul veelgi pärast seda, kui andmed näitasid, et esimest korda töötute hüvitiste arv langes eelmisel nädalal üheksa nädala madalaim 232,000 XNUMX, mis ei näita märki, et USA majanduse aeglustumine põhjustaks ulatuslikke koondamisi.

Ralli kiirenes pärast seda, kui Tarnehalduse Instituut teatas oma tootmisindeksist püsis augustis stabiilselt 52.8% juures, kuna uued tellimused ja tööhõive muutusid taas positiivseks ning inflatsioon rauges – üle 50% näit näitab laienemist. The Wall Street Journali küsitletud majandusteadlased prognoosisid indeksi langemist 51.8%ni.

"See on väga kuldne aruanne, kui olete USA dollari pull. Mitte niivõrd millegi muu jaoks, mis on jätkuvalt täielikult loputatud, ”ütles CMC Marketsi turu peaanalüütik Michael Hewson oma märkuses.

USA aktsiad olid hilisel pärastlõunal toimunud kaubanduses segased, sest pärast Föderaalreservi juhataja Powelli 26. augusti kõnet oli neljapäevane kaotusteseeria, hoiatades, et keskpanga inflatsiooniga võitlemisel võib oodata majandusvalu.

Dow Jonesi tööstuslik keskmine
DJIA
-1.07%
oli 42 punkti ehk 0.1%, samas kui S&P 500
SPX
-1.07%
heitis 0.1% ja Nasdaq Composite
COMP,
-1.31%
langes 0.7%. Riigikassa tootlused hüppasid 2-aastase intressimääraga
TMUBMUSD02Y,
3.401%
ületades 3.52% taseme ja 10-aastase tootluse
TMUBMUSD10Y,
3.198%
tõusis enam kui 13 baaspunkti, kaupledes 3.265% lähedal. Tootlused ja võlahinnad liiguvad vastamisi.

„Fedi agressiivsed intressitõusud on toonud kaasa suuremate valuutapaaride liikumise, kuna Saksa-USA ja Jaapani-USA intressimäärade vahe laieneb. EUR ja JPY on dollari (DXY) indeksi kaks suurimat komponenti ning Föderaalreservi agressiivsema karmistamise väljavaated ainult süvendaksid neid makrotrende,“ ütlesid Montrealis asuva uuringufirma PGM Global analüütikud augustis. 26 märkus. "Vahepeal hinnatakse Föderaalreservi pöördepunkti hinda alates 2023. aastast, mis kinnitab meie seisukohta, et tugevam lai USD on endiselt vähima vastupanu teel," kirjutasid nad.

Dollari tõus on USA toornafta võrdlusindeksiga toormetele mõju avaldanud
CL.1,
+ 0.74%
langeb 3.5%, kaupledes üle 86 dollari barreli kohta, samal ajal kui kullaga
GC00,
+ 0.78%
kaotas 1%, kaupledes 1,709 dollari lähedal untsist.

Arvamus: Kas dollari tõus lõpeb piitsalöögiga?

PGM Globali analüütikud ütlesid, et dollari ralli võib külvata seemneid valuutakursside edasise volatiilsuse tekkeks, kuna välisriikide keskpangad ammendavad valuutareserve, eriti dollarihoidu, püüdes oma valuutasid stabiliseerida.

„Keskpankade ja riiklike investeerimisfondide seas on olnud soov mitmekesistada välisreserve kullaks ja muudeks stabiilseteks valuutadeks. See aeglaselt liikuv dollari kaotamise trend ei ole aga USA dollari nõrgenemiseni viinud,” ütlesid analüütikud.

„Tõepoolest, vastupidi, kuna makrofaktorid on liiga tugevalt USD kasuks. Seega võib USD-reservide enneaegne müümine olla kulukas poliitikaviga ning võimendada valuutakursside ja aktsiate volatiilsust,“ kirjutasid nad.

PGM Global teatas Rahvusvahelise Valuutafondi andmetele viidates, et 16 suurimat omanikku müüsid juulini kokku 672 miljardi dollari väärtuses reserve aastatagusega võrreldes. "Kuna Fed suurendab USD likviidsust, tundub, et USA dollari hävitav pall kogub endiselt tuure," kirjutasid nad.

Seotud: "Suure volatiilsuse" ajastu võib saabuda, kuna keskpangad muutuvad jõuliseks ja aktsiad lähevad aasta halvima kuuni