Kes tegelikult GameStop Revolutionist rikkaks sai?

Rookies, kes muutsid videomängude jaemüüjat

GameStop

GME 4.69%

planeedi kuumimatele aktsiatele arvasid, et neil on kaks võimalust: kleepida see Wall Streetile, tehes ise kimbu. Kuid revolutsionäärid ei teinud kummaski osas head tööd. Aktsia hind, mis hõljus 28. jaanuaril 2021 CNBC-le antud intervjuu ajal hr Ohaniani õla kohal, oleks peaaegu sama kõrge. GameStopi väärtus langes nädalaga peaaegu 90%, isegi kui hulk niigi rikkaid inimesi Wall Streetil ja ettevõtete koosolekuruumides sai veelgi rikkamaks. Pressiesindaja ütles, et hr Ohanian ei ole kommenteerimiseks kättesaadav.

Mõned riskifondid teenisid miljoneid, matkides Redditi renegaadide panust. Ettevõtted, kes tegid tehinguid, nagu Citadel Securities ja Robinhood Markets Inc., teenisid tohutut kasumit tegevustuhinast. Isegi paljud ettevõtte siseringid müüsid oma aktsiad.

GameStopi tõusu kujutati sageli kui amatööride võidukäiku professionaalide üle, mida õhutas sotsiaalmeedia. Redditi WallStreetBetsi foorumisse postitatud näpunäiteid suurendati kiiresti TikToki kaudu,

puperdama

ja sõnumsideplatvorm Discord, mis võimaldab üksikute kauplejate hordidel üle maailma tegutseda kooskõlastatult ja isegi turgu juhtida. Nad levitasid meeme, mis näitasid Kuu pinnale asetatud pilte nende lemmikettevõtetest, mis näitavad, kui kõrgele nad tahtsid aktsia tõusta. Nad ütlesid, et tahavad trotsida nende aktsiate vastu panustavaid riskifonde.

Mõned neist väikeinvestoritest teenisid raha, kuna WallStreetBetsi liikmete arv kasvas 2. aasta jaanuari alguses vähem kui 2021 miljonilt enam kui 11 miljonile. Üks neist oli Keith Gill ehk "Roaring Kitty", kellest sai Redditi kasutajate kangelane, teenides samal ajal kümneid miljoneid dollareid. Ja mõnel Wall Streetil läks halvasti.

Gabe Plotkin

Riskifond Melvin Capital kaotas 6. aasta jaanuaris tohutult 2021 miljardit dollarit, teatas The Wall Street Journal, ja ka mõned teised fondid kandsid suuri kahjusid.

Kui suits aga kadus, ei olnud populaarne pilt Ameerika rahastajate vastu pööratud lauadest päris täpne. Üksikinvestorid, kes ostsid GameStopi seekord aasta tagasi ja pole kunagi müünud, on suurte kahjudega.

Õige koht, õige aeg

Aasta tagasi tõusnud meemiaktsiad olid enne oma järjekorda tähelepanu keskpunktis raskustes. Kuid kui nende aktsia- ja optsioonihinnad jõudsid rumalate tasemeteni, kuhjusid sisse paljud pikaajalised professionaalsed investorid.

Üks veteran, kes ütles, et teenis GameStopis miljoneid, oli

Bill Gross,

pensionil "võlakirjakuningas" ja California rahahaldushiiglase Pacific Investment Management Co endine staarjuht. Kuna GameStopi hullus oli jõudmas palavikuni, ütles miljardär, et tema "süda on olnud Main Streetiga palju aastaid". Samuti hoiatas ta optsioonidele panustavaid investoreid, et need on "kalad pokkerilauas" ja "ei kuulu haritud investeerimisjõugu".

Hr Gross müüs aktsiaoptsioone isiklikult, kui Redditi investorid neid ostsid. See ei olnud kindel panus. Hr Gross ütles eelmisel aastal Wall Street Journali taskuhäälingusaates, et langes ühel hetkel 10 miljoni dollari võrra, enne kui GameStopi aktsiad tõusid 10 miljoni dollarini.

"See oli hea tunne," ütles ta. "See oli kogemus. See on nagu esimene kord, kui autoga sõitsite või kui esimest korda suusanõlvast alla sõitsite. Ta keeldus pressiesindaja vahendusel täiendavatest kommentaaridest.

Teised olid õigel ajal õiges kohas. John Broderick, aktivist investor, kes juhib Permit Capitali, omandas GameStopis suure osaluse ja tegi lobitööd kaasfondihalduri nimel.

Kurt Wolf

Olukorraga kursis oleva inimese sõnul antakse Hestia Partnersile koht raskustes jaemüüja juhatuses juunis 2020. Kui hind tõusis, lõi hr Broderick headust, ütles see inimene.

"See on umbes nagu pärast Super Bowli, kui nad küsivad kelleltki, kuidas see tundub, ja nad ütlevad, et see ei tundu päris," ütles hr Broderick 2021. aasta veebruaris The Wall Street Journalile. "Ma arvan, et võin minna Disney Worldi."

Ka New Yorgi riskifond Senvest Management tundis GameStopi vastu huvi 2020. aasta alguses ning ostis septembris ja oktoobris 5% ettevõtte aktsiatest, teatas The Wall Street Journal varem. Selle juhid olid minevikus olnud kaotuste poolel. Nad ei kõhelnud raha sissemaksmisest, kui see tabas Journali andmetel 700 miljonit dollarit kasumit.

Isegi unised investeerimisfondide ettevõtted haarasid võimalusest kinni. Investeerimisfondide hiiglane Fidelity Investments, mis oli olnud GameStopi suurim aktsionär peaaegu 13% osalusega, müüs 2021. aasta jaanuaris avalike avalduste kohaselt peaaegu kõik oma aktsiad. Fidelity Low-Priced Aktsiafond ja Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund, mis üldiselt eelistavad ebasoodsaid, kuid kindlaid ettevõtteid, mida kiire rahaga jaeinvestorid ignoreerivad, olid olnud hiiglasliku investeerimisfirma GameStopi aktsiate kaks suurt omanikku.

Üks võitja meemide aktsiate pigistusest,

Jason Mudrick,

näis olevat Wall Streeti tegelane, keda Redditi revolutsionäärid vihkaksid: tark, hea välimusega ja rikas. Kümmekond aastat varem oli ta Business Insideri “Seksikaimate riskifondide haldajate” küsitluses 6. kohal.

Kuid temast sai korraks WallStreetBetsi investorite seas kangelane, kui tema 3 miljardi dollari suurune riskifond toetas hiiglaslikku kinoketti.

AMC Entertainment Holdings Inc

veel üks meemivaru. Hädas oleva ettevõtte spetsialist andis AMC-le kallist raha, mida sai aktsiateks konverteerida. Kui aktsia tõusis, teenis ta tohutut kasumit, kustutades võla. Kuid ta panustas ka meemiaktsiate vastu, kui ta arvas, et need on läinud liiga kaugele, müües ostuoptsioone, nagu hr Gross, lisakasumi saamiseks. Tema fondil oli kõigi aegade parim kuu.

Neli kuud hiljem, kui AMC aktsiad taas tõusid, naasis Mudrick saatele, mis polnud Redditi publiku seas nii populaarne. AMC müüs talle 230 miljonit dollarit äsja emiteeritud aktsiaid, mille ta müüs peaaegu kohe kõrgema hinnaga, kuna jaeinvestorid tõstsid aktsiad viimaste aastate kõrgeimale tasemele, vahendas The Wall Street Journal. Ta äratas nende viha sellega, et tsiteeriti, öeldes, et müüs aktsia ülehinnatud väärtuse tõttu.

Ta ei võitnud ka alati. Juunis kaotas Mudricki lipulaevafond vaid mõne päevaga umbes 10%, kuna AMC aktsiahinna hüpe põhjustas ootamatult muutusi tuletisinstrumentide väärtuses, mida fond hoidis keeruka kauplemisstrateegia osana, vahendas The Wall Street Journal.

Hr Mudrickut ei õnnestunud kommentaari saamiseks kätte saada.

Keskel

Ettevõtted, kes seisid kogu selle ostu ja müügi keskel, said kasu, võttes samal ajal vähem riske kui mõned teised võitjad. Üks kauplemisrakendus Robinhood pani aluse hullusele, mis peaaegu ületas selle, meelitades ligi miljoneid peamiselt noori inimesi, keda tõmbas komisjonitasuta kauplemine ja loteriilaadsed aktsiate jagamised.

See töötas peaaegu liiga hästi; Robinhood peatas korraks mitme meemi aktsiate ostmise ja pidi 1. aasta jaanuaris kiiresti koguma rohkem kui 2021 miljard dollarit, et aidata rahuldada kogu pöörasest kauplemisest tulenevat kasvavat sularahanõudlust. Kuid see jäi ellu ja teenis selles kvartalis peaaegu kaks korda rohkem tulu kui kogu 2019. aasta jooksul. Maakler läks kuid hiljem börsile, tehes kaasasutajad

Vlad Tenev

ja

Baiju Bhatt

multimiljardärid.

"Oleme uhked, et oleme muutnud investeeringud uue põlvkonna jaoks taskukohasemaks, sillutades teed meie vahendustasuvaba mudeli kasutuselevõtuks kogu tööstuses," ütles Robinhoodi pressiesindaja. „Aktsia kinkimine inimestele Robinhoodi sõpradega jagamise eest ei ole lihtsalt tasu, vaid see aitab esmakordsetel investoritel näha end omanikuna. Me lükkame tagasi idee, et see on "investeerimine", kui olete jõukas, aga "hasartmäng", kui te ei ole."

Robinhood lõi omakorda võimalusi teistele finantshiiglastele, näiteks Citadel Securitiesile, elektroonilise kauplemisettevõttele, mis kuulub suures osas riskifondide miljardärile.

Ken Griffin.

Citadel Securities täidab paljusid korraldusi, mille väikeinvestorid on esitanud Robinhoodi kaudu, aga ka teiste veebimaakleritega, nagu TD Ameritrade. See maksab Robinhoodile õiguse eest täita Robinhoodi klientide tellimusi ja hr Griffini tohutud arvutid täidavad need nanosekunditega, tehes palju väikeseid arvutatud panuseid, mis võivad kokku tuua miljardeid kasumit.

Möödunud aasta veebruaris USA esindajatekoja komitee ees andnud tunnistuses ütles hr Griffin, et ta ei mänginud mingit rolli Robinhoodi vastuolulises otsuses piirata GameStopis kauplemist aktsiahindade tõusul. Ja miks ta oleks seda teinud? 27. jaanuaril, 2021. aasta GameStopi ralli kõrgajal, sooritas Citadel Securities jaeinvestoritele 7.4 miljardit aktsiat. See oli rohkem kui kogu USA aktsiaturu keskmine päevane maht 2019. aastal, ütles hr Griffin.

Meeletuse osaliseks said ka mõned Wall Streeti suurimad pangad.

Morgan Stanley,

"Roaring Kitty" maakler ja miljonid teised väiksemad investorid pärast E*Trade'i ostmist 2020. aastal kahekordistasid oma puhaskasumi 2021. aasta esimeses kvartalis 4.1 miljardi dollarini.

"Rohkem kliente, rohkem kaasatust, rohkem tegevust, rohkem raha," finantsdirektor

Jonathan Pruzan

ütles 2021. aasta veebruaris virtuaalkonverentsil. Ta lisas, et E*Trade'i klientide tehtud tehingute arv on "edetabelitest väljas".

Morgan Stanley rivaal

Goldman Sachs Group Inc

sõitis samal lainel. See teenis sellel perioodil 6.8 miljardit dollarit oma 12 aasta kõrgeima omakapitali tootluse eest.

"Ma ütleksin, et esimene kvartal oli erakordne kvartal," ütles Goldmani tegevjuht

David Solomon

ütles omal ajal.

Pahupidi

Aasta hiljem on teatud GameStopi insaiderid kadunud ja mõned jagasid sama meemide aktsiate haldamist. GameStopi tippjuhid, kes lahkusid ettevõttest mõne kuu jooksul pärast aktsiate tõusu, said tol ajal 290 miljoni dollari väärtuses väljumispakette, vahendas The Journal. See on rohkem, kui kogu ettevõte oli väärt enne, kui WallStreetBets seda märkas.

Hästi läks ka ettevõttel Reddit, mis oli harrastuskaupmeeste mässu lavalaudadeks. See tõusis 3. aasta erahinnangult 2019 miljardile dollarile 10 miljardile eelmisel suvel pärast seda, kui WallStreetBets aitas oma profiili tõsta. See on esitanud esialgse avaliku pakkumise.

Redditi kaasasutaja ja tegevjuht

Steve Huffman

ütles The Wall Street Journalile, et ta sooviks, et jaeinvestorid, kes on tavaliselt mahlastest tehingutest välja lülitatud, osaleksid IPO-s.

Eeldatavasti on Wall Street endiselt kaasatud. Pakkumist juhivad Goldman Sachs ja Morgan Stanley.

Kirjuta Spencer Jakab kl [meiliga kaitstud]