(Bloomberg) – Austraalia ülim pensionitööstus mõtleb ümber investeeringud võlakirjadest aktsiatesse ja sularahast eraturgudele, püüdes saavutada aeglasema ülemaailmse kasvu.
Enim loetud Bloombergist
Kuigi riik ise võib veel majanduslangusest mööda hiilida, hoiatas OECD sel nädalal maailmamajanduse märkimisväärse aeglustumise eest. Volatiilsed turud ja geopoliitilised kriisid andsid Austraalia pensionifondidele selle aasta halvima perioodi pärast finantskriisi ning nüüd on nad keskendunud edasiste kahjude piiramisele 2023. aastal.
Siin on viis erineva suurusega fondi, mille varade kogusumma on umbes 430 miljardit Austraalia dollarit, tuleval aastal.
AustralianSuper (261 miljardit Austraalia dollarit)
Austraalia suurima pensionifondi investeerimisjuht hoiatas eraturgudel, kus hinnangud kipuvad jääma oma avalikele kolleegidele.
"Kuna need jäävad maha, kipub esmalt juhtuma see, et likviidsus väheneb ja tehinguid on väga vähe ning siis hinnad kohanduvad," ütles Mark Delaney. "Nii et nende suhtes oleme praegu kõige ettevaatlikumad."
Kuigi lähiajal näib enamiku varaklasside puhul ebastabiilne, võib umbes aasta pärast tekkida tulusaid võimalusi, kuna keskpangad hakkavad potentsiaalselt leevenema ja hinnad hakkavad langema, ütles Delaney. Tema jälgimisnimekirjas on krediiditurud, fikseeritud intressid ja aktsiad.
Delaney ütles, et fond alustas end eeldatava globaalse aeglustumise jaoks selle aasta alguses ega muuda tõenäoliselt oma varade jaotust järgmise 12 kuu jooksul. See oli loonud positsioone sularahas ja fikseeritud intressides - "asjad, mis meie arvates võiksid langusest kasu saada."
Cbus (70 miljardit Austraalia dollarit)
Ehitus- ja ehitusühistute pensionifond, tuntud kui Cbus, positsioneerib end samuti ettevaatlikult, kuna globaalne kasv aeglustub, kuid raha on valmis õigete võimaluste jaoks kulutama, ütles investeerimisjuht Kristian Fok.
"Meil on raha, mida saab aja jooksul võlaruumi kasutada," ütles ta, võttes arvesse suuremat tootlust, kui kasv aeglustub. "Oleme püsitulu osas endiselt veidi alakaalulised, ma arvan, et seal on natuke ruumi minna."
Foki sõnul oli Cbus ka börsil noteeritud aktsiates veidi alakaaluline, mis andis talle ruumi liikuda ja õigel ajal oma riskipositsiooni suurendada. Ta ütles, et tugevad rahavood tähendasid, et fond võib oma eraturgude portfelli täiendada, avades kiiresti selliseid võimalusi nagu infrastruktuur või kinnisvara.
"Eeldades, et maailmamajandus kokku ei kuku, on nende tulud üsna suured ja paljudel neist on inflatsiooniga seotud tulud," ütles ta.
State Super (38 miljardit Austraalia dollarit)
See riigi- ja avaliku sektori töötajate pensionifond on uutele liikmetele suletud ning selle olemasolevad säästjad on pensionile läinud või peagi pensionile jäämas. See tähendab, et sellel on negatiivne rahavoog ja see peab metsikutel turgudel eriti ettevaatlikult liikuma.
"Me näeme volatiilsust tabamas kõiki portfelli osi," ütles investeerimisdirektor Charles Wu intervjuus. "Loomulikult viib see meid ettevaatlikumale seisukohale ja see tähendab, et eemaldame osa riskist."
Fond oli kärpinud mõningaid aktsiaid ja laenuosalust ning alustas valuutakorvi ümberkorraldamist, kuna tugev USA dollar mõjutab jätkuvalt toormeturge ja arenevaid turge. Ta ütles, et raskemini müüdavad noteerimata varad ei olnud ahvatlevad, kuna fond peab tagama, et tal oleks piisavalt raha pensionile jäävate liikmete väljamaksmiseks.
Kuigi osariik oli hiljuti vähendanud oma kokkupuudet Hiinaga, ei välista Wu sealseid võimalusi tulevikus.
"See on peamiselt tingitud riskidest, kuna suureneb nii geopoliitilise pinge risk kui ka Covidi nullpoliitika mõju. Need on põhjused, miks me osalust vähendasime,” ütles ta.
Brighter Super (30 miljardit Austraalia dollarit)
Brighter Super tõmbab rohkem võlakirju. Tegevjuht Kate Farrar ütles intervjuus, et fond on otsinud fikseeritud intressimääraga võimalusi kõikjal, kuid viimasel ajal on see olnud eriti hõivatud siseturul.
"Olime fikseeritud intresside osas teiste inimestega võrreldes mõnevõrra alakaalulised, mis oli ilmselt hea, kui läheme minevikust mööda," ütles Farrar. "Leiame, et praegu on hea aeg see parandada."
Loe lisaks: Bond Slide on 2.4 triljoni dollari pensionisektori eest vastupandamatu
Farrar ütles, et fondi kodumaine fikseeritud intressimääraga jaotus on viimase aasta jooksul tõusnud viie protsendipunkti võrra. Ta ütles, et see vaatleb ka varaklassi võimalusi globaalselt, samas kui infrastruktuuriinvesteeringud on aidanud ilmastiku volatiilsusele kaasa.
Pärast uue investeerimisjuhi Mark Rideri ametisse nimetamist veebruaris on fond värbamiskatses, et tugevdada oma sisemist investeerimismeeskonda. Farrar ütles, et üksus kasvab umbes 28-ni, sealhulgas kontoritöötajad.
Equipsuper (30 miljardit Austraalia dollarit)
Equipsuper palkas eelmisel kuul kaks portfellihaldurit, et suurendada oma kokkupuudet kaitse- ja alternatiivsete varadega. Investeerimisjuht Andrew Howard ütles intervjuus, et fond on ühinenud paljude oma kaaslastega fikseeritud tuluga ostes, valmistudes edasiseks volatiilsuseks globaalsetel turgudel.
"Oleme viimase kuue kuni kaheksa kuu jooksul oma võlakirjade riski peaaegu kahekordistanud," ütles ta. "See on üldjoontes kooskõlas meie praeguse strateegilise varade jaotusega."
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/where-pensions-430-billion-putting-200000857.html