Kust inflatsioon tuleb? Inflatsiooniturgude mitte nii lühike ajalugu

Inflatsiooni põhjused ja raskusaste, millega inflatsioon tarbijakäitumist mõjutab, on erinevad ja on analüütikute seas traditsiooniliselt palju diskussiooni tekitanud. Aga kust tuleb inflatsioon? Inflatsioon võib tuleneda valitsuse kulutustest, pakkumist ja nõudlust mõjutavatest tarneahela probleemidest, rahapakkumise suurenemisest ja muust.

Oluline on teada mitte ainult seda, mis on inflatsioon, vaid ka seda, miks on inflatsioon USA-s praegu nii kõrge. Samuti on oluline teada, kuidas investeerida kõrge inflatsiooni perioodidel.

Võtme tagasivõtmine

• Kuigi paljudele inimestele inflatsioon ei meeldi, on see elu ja investeerimise tõsiasi. Kui majandus laieneb ja kahaneb, on inflatsioon tavaline kõrvalsaadus.
• Inflatsiooni üldine eesmärk on hoida seda aastas 2–3% ringis.
• Valitsuse kulutused koos stiimulitega ujutasid majanduse üle uue sularahaga kaupade ja teenuste ostmiseks, mida napib.

Mis on inflatsioon?

Inflatsioon on hindade tõusutempo teatud aja jooksul. Hinnatõus, mida tavaliselt väljendatakse protsentides, tähendab, et rahaühiku eest ostetakse vähem kaupu kui varem. Näiteks kui inflatsioon on 3%, maksavad asjad, mida praegu 1.00 dollari eest ostate, teile tulevikus 1.03 dollarit.

Kuigi paljudele inimestele inflatsioon ei meeldi, on see tõsiasi. Kui majandus laieneb ja kahaneb, on inflatsioon kõrvalsaadus. Peaasi on seda juhtida, et see käest ära ei läheks. Inflatsioonil on kaks äärmust: deflatsioon ja hüperinflatsioon.

Deflatsioon on siis, kui hinnad langevad, kuid ostujõud tõuseb. Hüperinflatsioon on siis, kui hinnad tõusevad 50% või rohkem kuus. Viimasel ajal on tarbijad hakanud märkama ka “kahanemist”. See on siis, kui ettevõtted vähendavad toote suurust, kuid jätavad hinna samaks.

Praegune inflatsioon USA-s

Et mõista USA praegust inflatsioonimäära, peame esmalt mõistma kõige levinumat inflatsiooni mõõdikut, tarbijahinnaindeksit (CPI).

Tarbijahinnaindeks (CPI) on igakuine näitaja, mis jälgib Ameerika ostjate poolt makstavate keskmiste hindade kõikumist. Tööstatistika büroo arvutab tarbijahinnaindeksi teenuste ja kaupade ostukorvi hinnatasemete kaalutud keskmisena, mis kajastab USA turu kogukulutusi.

2022. aasta inflatsioon on olnud Föderaalreservi soovitud 2% kõrgem. Aprillis tõusis inflatsioon 8.3%ni. Tol ajal arvasid paljud eksperdid, et see on tipp. Inflatsioon tõusis aga mais 8.6%ni, millele järgnes juunis veel üks tõus 9.1%ni. Lõpuks oli juulis mõningane leevendus, kui inflatsioon langes tagasi 8.5% peale.

See langus on aga eksitav gaasihinna vähenemise tõttu. Nafta hind langes järsult, mis kompenseeris üüri ja toidu hinnatõusu. Naftahinna suure languse tõttu näitas tarbijahinnaindeksi aruanne inflatsiooni aeglustumist, kuigi tegelikkuses paljud tarbijate kulud ikka veel suurenevad.

Paljudel inimestel on küsimus, kuidas inflatsioon kontrolli alt väljus? Uurime mõningaid tegureid, mis meie praegust olukorda mõjutavad. Sellel on erinevad põhjused, millest igaüks aitab kaasa meie praegusele olukorrale.

COVID-i päästemeetmed

COVID-19 hävitas majandust mõeldamatul viisil. USA valitsuse reaktsioon ja Föderaalreserv mängisid täna inflatsioonis oma rolli. Valitsus kiitis heaks mitu päästeprogrammi.

Lennutööstusele mõeldud 32 miljardi dollari suurune palgaarvestuse toetusprogramm ja 659 miljardi dollari suurune palgakaitseprogramm väikeettevõtetele.

Lisaks saatis valitsus miljonitele ameeriklastele majandusmõju makseid, mida tavaliselt nimetatakse stiimulite kontrollideks. Toimus kolm kontrollivooru ja maksete kogusumma oli 803 miljardit dollarit:

• CARES Act (märts 2020) sisaldas 1,200 dollarit tulumaksu esitaja kohta ja 500 dollarit lapse kohta.
• Konsolideeritud assigneeringute seadus (detsember 2020) maksis tulumaksu esitaja kohta 600 dollarit ja lapse kohta 600 dollarit.
• Ameerika päästeplaani seadus (märts 2021) nägi ette 1,400 dollarit tulumaksu esitaja kohta ja 1,400 dollarit lapse kohta.

Samuti kiideti heaks üüri- ja õppelaenu maksmise moratooriumid, mis võimaldasid inimestel lõpetada nende igakuiste arvete maksmise. Mõlemad programmid algasid 2020. aasta märtsis ja kuigi üürimoratoorium on lõppenud, jätkub õppelaenu peatamine kuni 31. detsembrini 2022. Paljude majaomanike jaoks kehtis ka hüpoteegi taluvus, mis võimaldas teatud perioodiks hüpoteeklaenude tasumisest kergendust.

Laiendatud töötushüvitised

Pandeemia ajal anti töötushüvitisi laiemale hulgale inimestele, sealhulgas neile, kes on füüsilisest isikust ettevõtjad. Samuti pikendati töötute kogumise aega tavapäraselt 26 nädalalt 39 nädalale.

Samuti oli föderaalne pandeemia töötushüvitise programm, mis andis föderaalvalitsuselt töötutele täiendavalt 600 dollarit nädalas. Seda vähendati lõpuks 300 dollarini nädalas, kui hüvitisi 2021. aastal pikendati.

Tarneahela probleemid

Kogu maailmas toimunud sulgemiste tõttu on paljudest esemetest puudus olnud. Näiteks paljud 2021. aastal mööbli ostnud inimesed pidid kohaletoimetamist ootama kuus kuud või kauem. Pooljuhtkiipide nappuse tõttu müüsid esindused uusi sõidukeid ilma töötavate raadioteta.

Need tarneahela probleemid ilmnevad ka täna, kuna Hiina jätkab sulgemisi, kuna positiivsete COVID-19 juhtumite arv väheneb ja väheneb.

Suurenenud palgasurve

Palkade tõus on veel üks inflatsiooni tõusu kriitiline tegur. Paljud ettevõtted hakkasid töötajaid uuesti palkama pärast seda, kui osariigid hakkasid uuesti äri avama. Samal ajal otsustasid paljud töötajad tööle mitte tagasi tulla. Kriitikud väidavad, et see oli tingitud inimeste saadud stiimulirahast ning üüri- ja õppelaenu maksmise peatumisest.

Kuna töötajaid oli vähem ja töökohti oli palju, pidid ettevõtted kandidaatide meelitamiseks pakkuma kõrgemat algpalka.

Maksukärbete ja töökohtade seadus

2017. aasta maksukärbete ja töökohtade seadus (TCJA) oli üks ulatuslikumaid ja kaugeleulatuvamaid maksuseaduse reforme, mida USA maksumaksjad on näinud. Nii eraisikud kui ka ettevõtted said kasu madalamast tulumaksumäärast. Peredel suurenes laste maksusoodustus ja tavapärane mahaarvamine.

Madalamate maksudega on ameeriklastel kulutamiseks rohkem raha, mis suurendab nõudlust.

Madalad intressimäärad

Teine inflatsiooni tõusu tegur on madalate intressimäärade keskkond. Föderaalreserv hoidis föderaalfondi intressimäära vahemikus 25–2020 baaspunkti 2022. aasta märtsist kuni XNUMX. aasta juunini. Madalad intressimäärad võimaldasid ettevõtetel raha odavalt laenata, soodustades suuremat kasvu.

Samal ajal õhutas erinevatest pandeemiapoliitikatest tulenev raha sissevool ja madalad hüpoteeklaenuintressid kuuma eluasemeturgu.

Kus me täna oleme

Kõik need poliitikad on viinud olukorrani, milles me praegu oleme inflatsiooniga. Valitsuse kulutused koos ameeriklastele suunatud stiimulirahaga ujutasid majanduse üle uue sularahaga, et osta kaupu ja teenuseid, millest puudus. Kohati ja teatud tarbekaupade kategooriates on pakkumine väga napp.

Paljud ostsid maju, muutes kinnisvaraturu kuumaks. Kui Föderaalreserv oleks intressimäärade tõstmiseks varem tegutsenud, ei pruugi inflatsioon olla nii kõrge kui see on. Föderaalreserv uskus aga, et inflatsioon on ajutine, mis tähendab, et see möödub kiiresti, mistõttu nad otsustasid mitte tegutseda.

Hüperinflatsiooni ajalugu

Väga vähesed majandusteadlased usuvad, et USA on teel hüperinflatsiooni poole, kuna Föderaalreserv tegeleb aktiivselt rahapakkumise vähendamisega.

Hüperinflatsioon on fraas, mis iseloomustab majanduse kiiret, jätkusuutmatut ja kontrollimatut hinnatõusu. Kui inflatsioon kvantifitseerib kaupade ja kaupade maksumuse tõusu kiirust, siis hüperinflatsioon on äärmiselt kõrge inflatsioon, mis üldiselt ületab 50% kuus. USA ei ole selle kasvutempo lähedal.

Riigis üle kogu maailma on ajaloo jooksul toimunud hüperinflatsiooni faasid, mis on tingitud valitsuse kulude ületamise, konfliktide, korruptsiooni ja liigsest valuutatrükist nii kaugele, et paber on ise väärtuslikum kui valuuta.

Hüperinflatsioon võib ühiskonda destabiliseerida ning järgnev majanduskatastroof võib põhjustada toidupuudust ja rahutusi. Siin on mõned näited hüperinflatsioonist.

Zimbabwe

Zimbabwe taust koos riigi hüperinflatsiooniga on keeruline. Hüperinflatsiooni võib aga taandada valitsuse tegevusele ja pakkumise piirangutele. 2006. aastal tootis riik suures koguses oma raha, Zimbabwe dollarit (ZWD), et arveldada Rahvusvahelise Valuutafondi laenud ja seejärel uuesti järgmisel aastal, et maksta hüvitist riigitöötajatele.

CATO Instituudi andmetel muutusid riigi majandusraskused nii intensiivseks, et inflatsioon ulatus 79,000,000,000. aastal 2008 XNUMX XNUMX XNUMX%ni, mille tulemuseks oli hüperinflatsiooni suuruselt teine ​​juhtum kirjalikus ajaloos.

Kahjuks, kuigi on toimunud konkreetsed muutused, halveneb Zimbabwe majandussüsteem jätkuvalt ning hüperinflatsioon ületas 300. aastal 2019%.

Saksamaa

Saksamaa 1920. aastate hüperinflatsiooni võib dateerida otse selle lüüasaamisega Esimeses maailmasõjas. Pärast sõda nõudis Versailles' leping tohutult heastusvõlga, mis sundis Saksamaa valitsust emiteerima üha suuremaid summasid oma valuutat, põhjustades selle devalveerimise. .

CATO Instituudi andmetel jõudis Saksamaa kuuinflatsioonimäär 29,500. aasta oktoobriks 1923 1922%ni pärast seda, kui Saksamaa jättis XNUMX. aasta sügisel makse maksmata.

Näiteks maksis leib jaanuaris 250 1923 Saksa papimarka. Kalendriaasta lõpuks oli hind ületanud 200 miljonit Saksa papimarka, nagu teatas BBC. Pärast seda, kui Saksamaa asendas Deutsche Papiermarki Rentenmarkiga, hakkas majandus stabiliseeruma.

Aasia valuutakriis

Aasia valuutakriis oli tohutu ülemaailmne majanduskrahh, mis destabiliseeris Aasia ja seejärel ka maailma majanduse 1990. aastate lõpupoole.

Kriis sai alguse Taist ja levis kiiresti ümbritsevatesse riikidesse. See sai alguse valuuta kokkuvarisemisest pärast seda, kui Bangkok eraldas Tai bahti USA dollarist, põhjustades mitme valuuta odavnemise ja suure kapitali väljavoolu.

Indoneesia ruupia väärtus langes 80%, Lõuna-Korea von langes 50%, Tai baht langes enam kui 50% ja Malaisia ​​ringgit langes umbes 45%.

Kuidas Föderaalreserv võitleb inflatsiooniga

Inflatsiooni kontrolli all hoidmiseks on mitu võimalust. Kuigi ükski neist pole kindel, on mõned osutunud edukamateks ja tekitanud vähem kahju kui teised. Keskpank kasutab majanduse ja eelarvepoliitika mõjutamiseks erinevaid rahapoliitika vahendeid.

Vastuoluline rahapoliitika

Laialdasemalt kasutatav inflatsiooni vähendamise strateegia on kokkutõmbav rahapoliitika. Kokkutõmbuva poliitika eesmärk on kahandada riigi rahapakkumist intressimäärade tõstmise kaudu.

See piirab majandusarengut, suurendades laenukulusid, mis vähendab tarbijate ja ettevõtete kulutusi.

Riigivõlakirjade intressimäärade tõus piirab ka kasvu, julgustades investoreid ja laenuandjaid ostma võlakirju, mis pakuvad kindlat aastatootlust, mitte riskantsemaid aktsiafonde, mis saavad kasu madalamatest intressimääradest.

Avatud turu toimingud

Pöördrepolepingud on näide avaturuoperatsioonidest, tehingutest, mille käigus ostetakse ja müüakse riigivõlakirju, sealhulgas veksleid, võlakirju ja võlakirju.

OMOd on mehhanism, mida Föderaalreserv kasutab rahapakkumise vähendamiseks ja intressimäärade reguleerimiseks. Nad teevad seda riigivõlakirju vabaturul müües. Kuna inimesed investeerivad oma raha, ei saa sularaha enam kaupade või teenuste ostmiseks kasutada.

Tõsi on ka vastupidine, sest Föderaalreserv võib rahapakkumist suurendada. Nad teevad seda riigivõlakirju ostes. Investoritel, kes müüvad, on nüüd raha, et osta muid investeeringuid, kaupu või teenuseid.

Föderaalse fondi määr

Föderaalfondide intressimäär on üleöölaenu intressimäär finantsasutuste, näiteks pankade vahel. Föderaalreserv ei määra kohe föderaalfondi intressimäära. Selle asemel kehtestab föderaalne avatud turu komitee (FOMC) föderaalfondide intressimäärade jaoks realistliku vahemiku ja muudab seejärel kahte täiendavat intressimäära, üleöö pöördrepolepingu intressimäära ja reservide intressi, et viia pankadevahelised vahetuskursid föderaalfondide optimaalsesse vahemikku. .

See mõjutab tarbijaid hüpoteeklaenude, krediitkaartide ja autolaenude kõrgemate või madalamate intressimäärade kaudu. See mõjutab ka intressi, mida teenite säästutoodetelt, nagu hoiusesertifikaadid ja hoiukontod.

Allahindlus

Diskontomäär on intressimäär, mida Ameerika Ühendriikide keskpank nõuab finantsorganisatsioonidele, näiteks ettevõtete pankadele, antud laenudelt. Diskontomäära kehtestavad iga kommertspanga hoolekogud ja föderaalne juhatajate nõukogu.

Hinnakontroll

Lõpuks on hinnakontroll. Hinnakontroll on valitsuse, mitte Föderaalreservi, teatud kaupade hinna ülemmäärad või alammäärad. Palgapiiranguid saab kasutada koos hinnapiirangutega, et vähendada palgainflatsiooni. Enamik majandusteadlasi nõustub, et hinnakontroll ei ole hea meetod inflatsiooni alandamiseks, kuna see võib kaasa tuua veelgi olulisemaid probleeme, sealhulgas kaupade puudust ja ülejääki.

Inflatsioon ja teie portfell

Kuidas peaksite investorina reageerima kõrge inflatsiooni perioodidele? Vastus sõltub kõik teie investeerimiseesmärkidest ja ajahorisondist.

Kui olete lähenemas pensionile või vajate pensioniaastate rahastamiseks sissetulekut, saate oma investeeringult maksimaalse tulu saamiseks raha ümber paigutada. See võib tähendada investeerimist pankade CD-dele või riigikassa inflatsiooni eest kaitstud väärtpaberitesse. Q.ai-l on erinevad fikseeritud sissetulekuga investeerimiskomplektid, mis aitavad teil neid eesmärke saavutada.

Oletame, et olete oma investeerimiskarjääri alguses. Sel juhul võiksite koguda sularaha ja osta aeglaselt maha löödud tehnoloogiat ja muid aktsiaid, et inflatsiooni jahenemisel ja aktsiaturu rallides saaksite märkimisväärset kasu. Jällegi on Q.ai-l palju Investeerimiskomplektid mis võimaldavad teil investeerida viisil, mis on teie jaoks mõistlik ja toetab teie väärtusi.

Kummalgi juhul ei tohiks te oma osalust välja müüa. Investeerimise eesmärk on raha teenida, see tähendab kõrgelt müüa. Investorid riskivad ilma jääda, kui annavad emotsioonidele järele ja müüvad, kui turg langeb. Mitu korda börsilanguse ajal turg rallib. Need juhuslikud suure kasumi päevad mõjutavad tohutult teie pikaajalist rikkust.

Näiteks Putnami andmetel, kui investeeriksite 10,000. aasta lõpus S&P 500-sse 2006 2021 dollarit ja jääksite investeerima 46,000. aasta lõpuni, oleks teil ligi 21,000 30 dollarit. Kui aga müüksite ja jätaksite selle aja jooksul kümme parimat päeva vahele, oleks teil vähem kui 8,300 XNUMX dollarit. Veelgi hullem, kui jätaksite parima XNUMX päeva vahele, oleksite kaotanud raha, lõppedes ligikaudu XNUMX dollariga. Kuna keegi ei tea, millal need päevad juhtuvad, on kõige parem alati investeerida.

Loosung

Inflatsioon on meie ühiskonna tõsiasi, arvestades ülaltoodud ülemaailmse turu näiteid, on ülioluline, et inflatsioon püsiks kontrolli all. Just selleks on Föderaalreservil mitmesuguseid tööriistu, sealhulgas rahapoliitika, avatud turu operatsioonid, föderaalfondide intressimäär ja diskontomäär. Inflatsiooni üldine eesmärk on hoida seda aastas 2–3% ringis.

Praegu on USA-s kõrge inflatsioon, mis kahjustab nii tarbijaid kui ka ettevõtteid. Eelkõige on ettevalmistus kõrge inflatsiooniperioodide ületamiseks. Kõrgemal inflatsioonil on teile vähe mõju, kui tagate, et teie isiklik bilanss on korras.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 100 dollarit.