Tere! Selle nädala ETF Wrapis arutleb iSharesi Ameerika mandri investeerimisstrateegia juht BlackRockist Gargi Chaudhuri, kuidas investorid saaksid 2023. aastal mängida kõrgemate intressimäärade ja kõrgendatud inflatsiooni maailmas.
Palun saatke tagasisidet ja näpunäiteid aadressile [meiliga kaitstud]. Võite mind jälgida ka Twitteris aadressil @cidzelis ja otsi mind üles LinkedIn.
Kuna investorid hindavad 2022. aastal tõusvate intressimäärade poolt varahindadele tekitatud kahju, peaks kõrgemate intressimäärade keskkond 2023. aastal soosima väärtusstiilis aktsiaid, samas kui võlakirjad pakuvad iSharesi investeeringute juhi Gargi Chaudhuri sõnul "tohutuid" sissetulekuvõimalusi. strateegia Ameerika jaoks.
"Me ei ole ilmselt veel aktsiaturu põhja näinud," ütles Chaudhuri telefoniintervjuus. "Ajalooliselt mõtlesite iga kord, kui mõtlesite kastme ostmisele, tehnika ostmisele."
Seega on Chaudhuri kolmapäevase teate kohaselt, mis annab investoritele juhendi 2023. aastaks, "lahknemine kümneaastasest majanduskasvu juhtpositsioonist" arvamus, et väärtus aktsiad võivad järgmisel aastal ületada. Kuna investorid arvestavad Föderaalreservi intressitõusude mõjuga aktsiaturg ja potentsiaalselt aktsiatele rohkem paigutades on väärtusaktsiad valdkond, millel peaks suhteliselt hästi minema, ütles ta telefoni teel.
Investorid võiksid kaaluda iShares Russell 1000 Value ETF-i
IWD,
ja iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
valikutena, soovitas Chaudhuri.
"Oleme liikunud madalate kuni negatiivsete reaalmäärade maailmast kõrgemate intressimäärade maailma," ütles ta. Investorid peaksid mõtlema sellele, "millised aktsiaturu osad õitsevad positiivse ja püsiva kõrgema intressimääraga režiimis ning see viitab tegelikult väärtusele."
Praegu tundub ebatõenäoline, et Fed järgmise kolme kuni kuue kuu jooksul "järsult ümber pöörab ja intressimäärasid alandama hakkab", ütles ta. Keskpank on agressiivselt tõstnud intressimäärasid, et võidelda kõrge inflatsiooniga – tõusud, mille pärast mõned investorid muretsevad, võivad USA suunata majanduslangusse.
Väikesed aktsiad?
Kuigi Chaudhuri eeldab praegu, et 2023. aastal on majanduslangus tõenäoline, ütles ta, et investorid, kes usuvad, et Fed võib USA majandusele "pehme maandumise kavandada", võiksid kaaluda pigem väikese kapitalisatsiooniga aktsiate kui kasvuaktsiate ostmist kõrgemate intressimäärade režiimis.
Ta osutas iShares Core S&P Small-Cap ETF-ile
IJR,
valikuna. FactSeti andmetel on ETFi aktsiad sel aastal kuni novembrini 11.1% madalamal. Seda võrreldakse S&P 14.4 indeksi 500% langusega samal perioodil, mida Chaudhuri kirjeldas kui "väga tugevalt tehnoloogiaettevõtetele orienteeritud".
Võlakirjade "ümbermõtlemine".
Vastavalt Chaudhuri märkusele, mis viitab iShares 2023-1 Year Treasury Bond ETF-ile, peaksid investorid kaaluma 3. aastal oma investeerimisportfellides võlakirjade rolli ümbermõtestamist.
HÄBIK,
iSharesi 1–5-aastase investeerimisjärguga ettevõtete võlakirjade ETF
IGSB,
ja iShares MBS ETF
MBB,
kui potentsiaalseid ostuvõimalusi.
Sarnaselt aktsiatele on 2022. aastal tõusnud intressimäärad kahjustanud ka võlakirju.
"Tootluste ümberhindamine ja tulude tagastamine on tõesti loonud võlakirjaturul tohutu, täiesti erakordse võimaluse," ütles Chaudhuri telefoni teel. "Investorid peavad tulust tulenevalt ümber mõtlema võlakirjade rolli oma portfellis."
Näiteks võib investoritel olla nüüd võimalik paigutada rohkem oma portfellist fikseeritud tulu, et saavutada 6.5. aastaga võrreldes 2015% tootlus. tema märkuses olev diagramm näitab.
BLACKROCKI ISHARES 2023. AASTA EESMÄRK INVESTORITE JUHEND, KUITUNUD NOV. 30. 2022
2015. aastal pidid investorid minema "riskispektris palju kaugemale", et saada 6.5% tootlust, omades potentsiaalselt rohkem rämpsvõlakirju või aktsiaid, ütles ta telefoni teel.
Kõrgenenud inflatsioon
Mis puutub selle aasta elukalliduse tõusu, siis BlackRock eeldab, et on ebatõenäoline, et alusinflatsioon langeb tagasi pandeemiaeelsele tasemele alla 2%. isegi kui see kergendab.
Kuna investorid kohanevad "inflatsiooniga elama", märkis Chaudhuri oma märkuses, et iShares TIPS Bond ETF
NIPP,
ja iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
võib pakkuda riskipositsiooni aktsiatele, mis on ajalooliselt "kõrgema inflatsioonirežiimi korral atraktiivsed". Ta viitas ka iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF-ile
VEGI,
kui investeerimisvõimalus kõrge inflatsiooni tingimustes.
Nagu tavaliselt, vaatame FactSeti andmete kohaselt viimase nädala kuni kolmapäevani parima ja madalama tootlusega ETF-e.
Hea…
| Tipptegijad | Toimivus |
| KraneShares CSI Hiina Interneti-ETF KWEB, | 13.2 |
| iShares Hiina suure kapitaliga ETF FXI, | 9.3 |
| WisdomTree Hiina endine riigiettevõtete fond CXSE, | 8.8 |
| EMQQ Arenevate turgude Interneti- ja e-kaubanduse ETF EMQQ, | 8.5 |
| iShares MSCI Hiina ETF MCHI, | 8.4 |
| Allikas: FactSeti andmed kuni kolmapäeva, 30. novembrini, välja arvatud ETN-id ja finantsvõimendusega tooted. Sisaldab NYSE, Nasdaqi ja Cboe kaubeldavaid ETF-e väärtusega 500 miljonit dollarit või rohkem |
…ja halb
| Alumised esinejad | Toimivus |
| Ameerika Ühendriikide maagaasifond LP UNG, | -9.7 |
| First Trust Nasdaq Oil & Gas ETF FTXN, | -2.5 |
| Alerian MLP ETF AMLP, | -1.9 |
| iShares USA nafta- ja gaasivarude uurimise ja tootmise ETF IEO, | -1.7 |
| SPDR S&P nafta ja gaasi uurimise ja tootmise ETF XOP, | -1.6 |
| Allikas: FactSet |
Nädala ETF loeb
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/where-blackrock-sees-tremendous-market-opportunities-for-etf-investors-in-2023-after-damage-to-stocks-bonds-11669930127?siteid= yhoof2&yptr=yahoo