Milline on USA prognoositav inflatsioonimäär 2023. aastal?

Peamised kaasavõtmised

• Inflatsioon on USA-s langenud kuus kuud järjest, mis on märk sellest, et Fedi agressiivne intressimäärade tõstmise lähenemisviis töötab
• Aktsiaturud on pärast majanduslanguse kartuses hinnakujundust saanud lühikese hoo sisse tänu headele uudistele majandusele
• Siiski eeldatakse, et Fed jääb intressimäärade tõstmise juurde pärast seda, kui selgus viimase 50 aasta madalaim tööpuuduse tase

Inflatsioon: möll, mis mõjutab teie eluasemeturge, teie toidukaupade hindu ja palku. Te ei saa hetkel sellest kuuldes liigutada.

USA inflatsioonimäär tõusis eelmisel aastal tänu geopoliitilistele pingetele ja pandeemiaga seotud majandusotsustele kõrgeimale tasemele alates 1980. aastatest. Nüüd näeme Föderaalreservi vahelist õrna tantsu, tööpuuduse ja intressimäärade arengut, mille eesmärk on metsalise taltsutada.

Vaatame täpselt, mis hetkel toimub ja kuidas võiksime näha USA inflatsiooni tänavust käitumist.

Kas olete mures, et inflatsioon sööb teie investeerimistulu? Q.ai's Inflatsioonikomplekt on teie ühtne koht, kus saate kaitsta oma dollarite nõrgenemise eest. Meie masinõppetehnoloogia pakub turvalisi varasid, et kaitsta inflatsiooni eest, töötades kõvasti selle nimel, et teie investeeringult saaksite kindla tulu.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.

Miks inflatsioon langeb?

Üldine tarbijahinnainflatsioon saavutas haripunkti 2022. aasta juunis 9%, seejärel langes kuue kuu jooksul järjest 6.5%ni aasta lõpuks. Samal ajal saavutas PCE põhiinflatsioonimäär 2022. aasta veebruaris 5.4% ja on nüüd 4.4%. Mõlemad on positiivsed märgid, et jaamas on sisse jooksnud inflatsioonirong.

Föderaalreserv on kogu saaga algusest saadik olnud sõjateel, et võita spiraalselt kasvavat inflatsiooni. See tõstis intressimäärasid ajalooliselt madalatelt tasemetelt karistava tempoga, tõstes 2022. aastal nelja järjestikuse kolmveerandpunkti võrra.

Kuid keskpanka on aidanud eelmise aasta lõpus tekkinud ootamatud olukorrad. Hiina avas ootamatult ja ootamatult uuesti oma turud, käivitades oma majanduse, mis avaldab lainetust ülejäänud maailmale.

Probleemid globaalsetes tarneahelates on aidanud langetada ka igapäevaste kaupade hinda. Gaasihinnad langesid ka ülemaailmselt (kuigi USA-s on need sellest ajast peale hakanud uuesti tõusma).

Niisiis, kas see võib tähendada, et intressimäärad võivad langeda oodatust kiiremini? Võimalik, et mitte, tänu uuele töös olevale mutrivõtmele.

Mis toimub tööpuuduse määraga?

USA tööturul toimub midagi veidrat: töötuse määr on praegu madalaimal tasemel. 53 aastat. Jaanuaris lisandus USA majandusse pool miljonit uut töökohta, mis on analüütikute ootustest kaks korda suurem ning tööpuuduse määr on 3.4%.

Tööturul on inflatsioonitantsus huvitav osa mängida. Kui paljud inimesed on töötu, on tööandjad täis valikuid, keda palgata, ega pea kõrgema palgaga töötajaid kõigutama. See hoiab palgainflatsiooni madalal.

Praegu peaks see olema vastupidine, kuid selle asemel saame segatud signaalid. Samal ajal kui tööturg on palav, on palgakasv jahtumas: keskmine tunnipalk kasvas detsembri 4.8%-lt kuu aega hiljem 4.4%-le.

Tulemus? Fedil on üsna raske otsustada, kas jätkata intressimäärade tõstmist või mitte, kui tööpuudus on ebatavaliselt madal ja palgakasv ei ühti. Kui midagi, siis uudised tugevdavad nende otsust neid suurendada.

Mida teeb Fed 2023. aastal inflatsiooni vastu võitlemiseks?

Pärast oma tohutuid jõupingutusi inflatsiooni taltsutamiseks 2022. aastal on Fed hakanud asju ohjeldama. Hiljuti on tõus aeglustunud, kuna Fed teatas eelmisel nädalal veerandpunktilisest intressimäära tõstmisest. Intressimäärad on nüüd vahemikus 4.5–4.75%.

Fed näib inflatsiooni suhtes ettevaatlikult optimistlik. Selle juhataja Jerome Powell, ütles eelmisel nädalal toimunud pressikonverentsil, et kuigi "paar veel intressitõusu" näis tõenäoline, "on rõõmustav näha, et inflatsiooni vähendav protsess on praegu käimas".

Deinflatsioon viitab aeglasemale hinnatõusule, mis on kooskõlas järk-järgult langeva inflatsiooniga, mida me näeme. Fed ei taha olla intressimääradega liiga karistav, kui enamik elanikkonnast kogeb majanduslikke raskusi, kuid see võib ilma eelarve karmistamiseta inflatsiooni taas tõusta.

Sellele vaatamata on aktsiaturg Powelli sõnadele positiivselt reageerinud, nautides kogu jaanuari rallit ja pärast pressikonverentsi hüppeid. S&P 500 on praegu 8% kõrgem kui aasta alguses.

See on pälvinud majandusspetsialistide kriitikat Föderaalreservi tooli kohta, mõned väidavad, et tema liiga optimistlik keskendumine inflatsiooni vähendamisele on andnud turgudele vale lootuse, et jutud majanduslangusest on üle puhutud.

Mis on üksmeel?

Tõde on see, et praegu pole üksmeelt.

Fed hoiab endiselt kinni oma eesmärgist viia inflatsioon 2%ni. Kui kiiresti see juhtub, sõltub paljudest liikuvatest osadest, mida me veel ei näe.

Eksperdid kratsivad kukalt, kuidas tööturg trotsib tavapärast majandusmustrit. Goldman Sachsi peaökonomist Jan Hatzius ütles Töökohtade uudised julgustaksid Föderaalreservi oma intressimäärade plaaniga kursil püsima. Ta loodab, et need saavutavad 5. aastal 2023% piiri.

See ei ole populaarne turul, kus inflatsioonimäär langeb kuus kuud järjest, IMF tõstab USA majanduse 2023. aasta kasvuprognoosi ja eluasemeturg on juba põlvili.

Samuti ei näe me veel intressimäärade vapustava tõusu täielikku mõju. Kuna see kõik mõjutab laenukulusid, tarbijakulutusi ja vahetuskursse, näeme 2022. aasta intressitõusude mõju alles sel aastal. See võib tähendada aeglasemat majandust, vähem töökohti ja vähem kulutusi.

Elamuturg on üks näide sellest. Taevakõrgune eluasemehinnad on nüüdseks hakanud veidi jahtuma, kusjuures kuu müügihinnad langesid 11% võrreldes 2022. aasta juuni rekordiga. Jätkuv intressimäärade tõus mõjutab hüpoteeklaenude heakskiitmise määra, aeglustades seda USA majanduse osa veelgi.

Lühidalt, asjad ei paista selged – üldsegi. Powelli kõne sel nädalal Washingtoni majandusklubis võib anda meile rohkem ülevaadet Föderaalreservi 2023. aasta lähenemisviisist, kuid praegu on vaja kristallkuuli, et ennustada, milline näeb välja USA 2023. aasta majanduse sabaots.

Alumine rida

Kuigi kellelgi pole 2023. aasta inflatsiooni täpset arvu täpselt selge, on enamik nõus, et see jätkab langustrendi.

Seda arvestades pole ajaskaala kindel ja me tegeleme endiselt ajalooliste standardite järgi ülikõrgete inflatsiooninäitajatega. Investorite jaoks tähendab see, et oma portfelli loomine inflatsiooni eest kaitsmiseks on endiselt väärt eesmärk.

Kui sa oled selles paadis, siis meie Inflatsioonikomplekt kasutab tehisintellekti jõudu, et investeerida mitmesugustesse varadesse, mis suudavad hindade tõusu vastu pidada. Komplekt koosneb riigikassa inflatsiooniga kaitstud väärtpaberitest (TIPS), kullast ja muudest väärismetallidest ning toorainetest, nagu nafta ja põllumajandustooted.

Meie tehisintellekt ennustab igal nädalal nende varade toimivust ja volatiilsust ning seejärel tasakaalustab portfelli automaatselt vastavalt nendele prognoosidele.

See on nagu isiklik, inflatsiooni lõhkuv riskifond otse taskus.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.