Mida Wall Street teisipäeval ootab

Analüütikud ja investorid on innukad tundma õppima Peloton tegevjuht Barry McCarthy ja paluge tal sõnastada oma visioon ettevõtte tulevikust. Ta saab teisipäeval võimaluse end Wall Streetile tutvustada.

Endine Netflix ja Spotify tegevjuht on ühendatud spordiseadmete tootjat juhtinud umbes kolm kuud alates temast võttis selle rolli ettevõtte kaasasutajalt John Foleylt. Ta võttis võimust, kuna seadmete müügi aeglustumine ja ohjeldamatuid kulutusi kaalusid Pelotoni kasumid.

Mõned McCarthy jõupingutused ettevõtte finantsseisundi tugevdamiseks ja investorite usalduse taastamiseks on juba käimas, kuna Peloton otsib uusi kliente, aga ka võimalusi oma praegusest kasutajaskonnast rohkem raha teenida. Ettevõte hiljuti alandas oma seadmete hindu, sealhulgas Bike, Bike+ ja Tread, lootuses muuta tooted suuremale vaatajaskonnale taskukohasemaks. 1. juunil kavatseb ta tõsta igakuise täieliku juurdepääsu abonemendi tasu 44 dollarilt 39 dollarile.

McCarthy alluvuses on olnud ka Peloton rendivõimaluse testimine valitud USA turgudel, kus kasutajad saavad renditud jalgratta või Bike+ eest maksta kuutasu vahemikus 60–100 dollarit ning juurdepääsu selle treeningsisu raamatukogule. Siiani on ebaselge, kas see valik võiks levida üleriigiliselt.

"Uue tegevjuhi, selge strateegia puudumise ja põhiväärtuse pakkumise tõttu on palju ebakindlust, mis Pelotoniga edasi saab," kirjutas Bernsteini analüütik Aneesha Sherman klientidele saadetud teates.

Refinitivi koostatud analüütikute uuringu kohaselt peaks Peloton teisipäeval teatama 83-sendisest fiskaalsest kahjumist aktsia kohta 972.9 miljoni dollari suuruse tulu juures. Seda võrreldakse aastataguse 3 miljardi dollari suuruse tulude vähenemisega 1.26 senti aktsia kohta.

Siin on see, mida Wall Street jälgib, kui Peloton sellest teatab tulemused.

McCarthy teab, et peab kulusid kärpima, et ettevõtet püsti hoida. Žürii on endiselt väljas, kas Pelotoni plaanid lähevad piisavalt kaugele.

Umbes kolm kuud tagasi New Yorgis asuv ettevõte teatas ulatuslikust remondist kulustruktuurist, mis hõlmas umbes 2,800 töökoha kaotamist. Peloton ütles ka, et lõpetab 400 miljoni dollari suuruse tehase Peloton Output Park arendamise ehitas Ohios.

Kokkuvõttes vähendavad Pelotoni plaanid aastakulusid umbes 800 miljoni dollari võrra ja kapitalikulutusi sel aastal ligikaudu 150 miljoni dollari võrra.

Aktivist Blackwells Capital on väitnud, et nendest kärbetest ei piisa. Firma, mis jaanuari lõpus kutsus Pelotonit Foley vallandama, jätkab sunnib ühendatud spordiseadmete tootjat end müüma sellisele ettevõttele nagu Amazon, Google või Netflix.

MKM Partnersi tegevdirektor Rohit Kulkarni ütles, et eeldab, et Peloton peab sel nädalal oma kulustruktuuri uuesti üle vaatama. Tõenäoliselt peab ettevõte võtma täiendavaid ja "mõnevõrra valusaid, kuid eelarveliselt mõistlikke kulude kokkuhoiu meetmeid", ütles ta.

"Kui madalaks võivad muutuvad turunduskulutused minna, kuid sellel ei ole siiski olulist pikaajalist brändimõju?" kirjutas Kulkarni klientidele saadetud märkuses. "Kas Peloton kavatseb sulgeda kauplusi või lükata edasi kapitaliinvesteeringuid, nagu tootmisstuudiod ja tehased?"

Kulkarni ütles ka, et otsib Pelotonit, et täpsustada tarbijate esialgseid reaktsioone hiljutistele hinnalangustele ja eelseisvale liitumistasude tõusule.

Peloton on varem öelnud, et ta ei eelda korrigeeritud põhitulu alusel kasumlikkust enne 2023. aasta eelarvet.

Analüütikute sõnul on teisipäeval fookuses Pelotoni abonentide kasvuprognoos. See võimaldab Wall Streetil hinnata, kui palju pärastCovid pandeemia nõudlus Pelotoni varustuse ja treeningsisu järele püsib.

31. detsembri seisuga teatas Peloton 2.77 miljonist ühendatud fitness-abonendist, kes on inimesed, kes omavad osa ettevõtte riistvarast ja maksavad kuutasu selle treeningtundidele juurdepääsu eest. Sellel on kokku rohkem kui 6.6 liiget, sealhulgas need inimesed, kes maksavad odavama ja ainult digitaalse tellimuse eest.

Peloton ütles varem, et kavatseb oma kolmanda eelarvekvartali lõpetada 2.93 miljoni ühendatud fitness-abonendiga.

UBS-i analüütik Arpine Kocharyan ütles klientide teates, et ta otsib Pelotoni abonentide arvu kasvu eesmärke, kuid sama oluline on ka mis tahes märke selle kohta, et praegused kasutajad võivad oma liikmesusest loobuda.

Pelotoni kuu keskmine ühendatud treeningute määr, mis 0.79. detsembri seisuga oli 31%, on mõõdik, mis võimaldab analüütikutel ja investoritel just seda jälgida. Mida madalam on loobumine, seda parem uudis Pelotonile, sest see tähendab, et inimesed jäävad kõrvale ja maksavad endiselt sisu eest.

"Olulisem on juhtkonna kommentaar uue hinnastrateegia, klientide soetamiskulude ja mõju kohta loobumismääradele," ütles Kocharyan.

Ta lisas, et Pelotoni ja kosilase võimaliku tehingu strateegiline põhjendus jääb samuti investorite seas oluliseks aruteluks.

Kui tema aktsiad langevad, võib Pelotonist saada ahvatlevam ülevõtmismärk. Esmaspäeval saavutas aktsia kõigi aegade madalaima taseme, 14.14 dollarit.

Müük toimus pärast seda, kui The Wall Street Journal teatas neljapäeval, et Peloton on potentsiaalsetele investoritele suunatud kaasa arvatud tööstusharu osalejad ja erakapitali investeerimisfirmad, et saada oma äritegevuses ligikaudu 15–20% osalus. Peloton keeldus raportit kommenteerimast.