Mida Föderaalreservi novembri intressitõus investoritele tähendab

Peamised kaasavõtmised

• USA keskpank valmistub kolmapäevaks avalikustama novembris tehtud Föderaalreservi intressimäära tõstmise otsuse
• Investorid ja majandusteadlased eeldavad üldiselt, et Fed tõstab novembris intressimäärasid 0.75%.
• Fed peaks avaldama ka teadmisi tulevaste intressimäärade tõstmise plaanide kohta 2022. aasta lõpus ja 2023. aasta alguses

Sel nädalal valmistub USA keskpank avalikustama oma kauaoodatud novembrikuu Föderaalreservi intressimäära tõstmise otsust. Investorid ja majandusteadlased eeldavad üldiselt, et Föderaalreserv tõstab kolmapäevaks intressimäärasid 75 baaspunkti (0.75%).

Kui Fed seda teeb, tähistab see föderaalfondide intressimäärade tõstmist sel aastal kuuendat korda. Fondide määr on pärast Föderaalreservi märtsikoosolekut tõusnud 3 protsendipunkti võrra, viies sihtvahemiku 3-3.25%ni.

Turud on viimased paar sessiooni veetnud rünnates enne selle nädala koosolekuid, mis algavad teisipäeval ja lõppevad kolmapäeval. 2- ja 10-aastaste riigivõlakirjade tootlused tõusid esmaspäeval vastavalt 7 ja 5 punkti.

Samal ajal langes S&P 500 0.75%, samas kui Nasdaq langes 1%. Dow langes vaid 0.4%. Kuid viimase viie päevaga on Dow tõusnud 4%, samas kui S&P 500 on tagasi nõudnud 1.9%. Nasdaq on samal perioodil umbes 0.1% miinuses.

Hinnatõusude värskendus

Tõenäoliselt olete sel aastal intressimääradest ja inflatsioonist sada korda kuulnud, seega teeme selle lühidalt.

Novembri Föderaalreservi intressimäärade tõstmine on järjekordne intressitõusude ahelas, mille eesmärk on peatada kiire inflatsioon, mis tabas septembril 8.2%..

Inflatsioon tekib siis, kui kaupade ja teenuste hinnad aja jooksul tõusevad. Kuigi teatud inflatsioon lükkab majandust edasi, siis kõrge ja püsiv inflatsioon sööb eelarvet, ärikasumit ja investorite portfelle. Liiga kauaks jäetud kõrge inflatsiooniga majandus võib langeda majanduslangusse.

Nende mõjude vastu võitlemiseks meeldib keskpankadele USA föderaalreserv tõsta intressimäärasid, et – loodetavasti – inflatsiooni ohjeldada.

Kui Fed tõstab intressimäärasid, see suurendab tegelikult ainult ühte: föderaalfondide intressimäära. Tõstes intressimäära, mida pangad üksteiselt üleöölaenude eest küsivad, tagab Fed, et need tõusud jõuavad klientideni. Selle tulemusena tõusevad ettevõtete ja tarbijate laenude kulud, mis omakorda aeglustab ettevõtete ja tarbijate kulutusi.

2022. aastal nähtud inflatsioon on pisut ebatavaline, kuna see sai alguse tänu Covid-19-ga seotud tarneahela probleemidele. Kahjuks tähendab see, et Föderaalreservi peamine vahend inflatsiooni vastu võitlemiseks – nimelt intressimäärade tõstmine – ei lahenda probleemi selle allika juures.

Siiski näib, et see ei peata Fedi novembris.

Prognoosid enne novembris toimuvat Föderaalreservi intressitõusu

Alates septembrist on vohanud spekulatsioonid seoses Fedi novembri intressimäära tõstmise otsusega.

A Reutersi küsitlus 25. oktoobril avaldati, et 86 majandusteadlast 90-st ootavad sel nädalal intressimäärade tõusu 0.75%, mis viib sihtvahemiku 3.75-4.0%ni. Vaid 4 vastajat ootavad selle asemel 0.50% liikumist.

Küsitlus näitas ka, et "enamik" majandusteadlasi näeb detsembris intressimäärade tõusu 0.50%. Veelgi enam, majandusteadlased näevad praegu 65% tõenäosust, et majanduslangus toimub ühe aasta jooksul.

Vaatamata sellele riskile nõustusid küsitletud majandusteadlased suures osas, et keskpank ei tohiks intressimäärade tõstmist peatada enne, kui inflatsioon langeb pooleni praegusest tasemest ehk ligikaudu 4.4%.

Turuvaatlejad nõustuvad, et 0.75% intressimäärade tõstmine näib novembris tõenäoline.

Quill Intelligence'i peastrateeg Danielle DiMartino Booth ütles: "Kolmapäevast intressimäärade tõusu 75 baaspunkti võrra tuleks täielikult oodata, kuna töötuse määr on endiselt 50 aasta madalaim ja miski ei viita sellele, et Powell oma seisukohta pehmendab. inflatsiooniga võitlemise kohta. Aktsiaturgude tõus pärast viimast Föderaalreservi koosolekut septembri keskel ainult tugevdab Powelli seisukohta jätkata finantstingimuste karmistamist.

Goldman Sachsi kaks senti

Pole saladus, et Goldman Sachsi majandusteadlased eeldasid, et Fed tõstab kolmapäeval intressimäärasid 0.75%. Kuid pank prognoosis veelgi kaugemale, ennustades 0.50% tõusu detsembris, 0.25% tõusu veebruaris ja nüüd täiendavat 0.25% tõusu märtsis.

Analüütikud pakkusid oma prognoosile kolm põhjendust:

1. Inflatsioon jääb tõenäoliselt "ebamugavalt kõrgeks", muutes väikesed, järkjärgulised intressitõusud "väikseima vastupanu teeks"
2. Intressitõusud võivad aidata "hoida majandust potentsiaalsest madalamal kasvuteel", kuna reaalsissetulekud hakkavad taas kasvama
3. Fed soovib vältida liiga kiiret leevenemist ja inflatsiooni tugevamat kasvu

Kokkuvõttes eeldab Goldman Sachs föderaalfondide intressimäära tipp 4.75–5.0% kevadeks 2023.

Föderaalreservi seisukoht

Vastavalt Föderaalreservi esimehe Jerome Powelli avaldustele September, Goldman Sachsi analüütikud võivad olla millegi kallal.

"Hinnastabiilsuse taastamine, saavutades samal ajal tööpuuduse [kasvu] ja pehme maandumise, oleks väga keeruline," ütles Powell. "[Aga] me arvame, et hinnastabiilsuse taastamise ebaõnnestumine tähendaks hiljem palju suuremat valu."

Mõni päev hiljem märkis Atlanta Föderaalreservi president Raphael Bostic, et kangekaelne ja jätkuv inflatsioon ajendab Föderaalreservi tõenäoliselt kehtestama "mõõdukalt piirava" intressi, mis ulatub sel aastal koguni 4.50%-ni. ütles Bostic konverentskõnes: "Inflatsioon on endiselt kõrge... ja see ei liigu piisavalt kiiresti tagasi meie 2% eesmärgini."

Toona ennustas Bostic 0.75% intressitõusu novembris, millele järgnes 0.50% tõus detsembris.

Siiski mainis ta ka, et on näinud märke nõudluse aeglustumisest USA-s – nimelt a jahutav eluasemeturg ja ettevõtte juhtide "kasvav koor", kellel on lihtsam töötajaid palgata.

Kuid 5. oktoobril märkis Bostic avalikult, et USA majandus on "veel otsustavalt inflatsioonimetsas".

Millal intressitõusud aeglustuvad?

0.75% intressimäära tõstmine näib olevat konsensus novembris toimuval Föderaalreservi koosolekul. Kuid lõpuks peavad need intressitõusud aeglustuma – eks?

See on aluseks selle nädala Föderaalreservi poliitikakohtumise ümber käivale kõmule. Investorid, analüütikud ja majandusteadlased hoiavad hinge kinni, et näha, kuidas Fed inflatsiooni teemal kullile jääb.

LPL Financiali peastrateeg Quincy Krosby ütles novembri kohtumise kohta, et "kolmapäevane sõnum on turu ootuste jaoks otsustava tähtsusega. Juhataja Powell peab veenma nii kauplejaid kui ka investoreid, et Föderaalreserv on endiselt otsustavalt otsustanud inflatsiooni piirata, kuid seda on võimalik saavutada püsiva annuse madalamate intressimääradega.

Ja eelmisel nädalal USA senati panganduskomitee esimees Sherrod Brown kirjutas kirja Föderaalreservi juhatajate nõukogule, hoiatades neid kaaluma kõrgete intressimäärade mõju töökoha kindlusele.

"Teie ülesanne on võidelda inflatsiooniga, kuid... te ei tohi unustada oma kohustust tagada, et meil oleks täielik tööhõive," kirjutas ta. "Peame vältima seda, et meie lühiajalised edusammud ja tugev tööturg on inflatsiooni vähendamiseks agressiivsete rahapoliitiliste meetmete tagajärgede tõttu ülekoormatud, eriti kui Föderaalreservi meetmed ei tegele selle peamistega."

Fedi seisukoht

Kas sel nädalal toimuval koosolekul neid olulisi probleeme käsitletakse, tuleb veel näha. Samas on juhataja Powelli varasemad avaldused viidanud, et ta peab inflatsiooni ületamist ainsaks võimaluseks tagada turu pikaajaline tugevus.

See ütles, ta ka näidatud septembril toimuval poliitikanõupidamisel, milline keskkond võib innustada aeglasema intressitõusu.

"Järgnevate kuude jooksul otsime veenvaid tõendeid selle kohta, et inflatsioon on langemas, mis on kooskõlas inflatsiooni taastumisega 2 protsendini," ütles ta. "Eeldame, et föderaalfondide intressimäära sihtvahemiku jätkuv tõstmine on asjakohane."

Föderaalreservi aseesimees Lael Brainard võttis karmima seisukoha, märkides: „Oleme selles nii kaua, kuni inflatsiooni alandamiseks kulub. Seni oleme intressimäära kiiresti tõstnud eelmise tsükli tipptasemele ja intressimäär peab veelgi tõusma.

Atlanta Föderaalreservi president Bostic pakkus välja konkreetsema seisukoha. "Ma eeldaksin, et kasv jääb alla trendi, hakkame nägema, et nõudlus laiema tootevaliku järele hakkab leevenema ja hakkame nägema, et tööturud hakkavad ratsionaliseerima," ütles ta. Vähema töökohtade arvu ja aeglasema palgakasvu kõrval on see märk sellest, et "peaksime kaaluma peatumist ja sellel tasemel hoidmist".

Mõned neist teguritest on juba hakanud esile kerkima. Tarneahela nürid hakkavad leevenema, kuna tarbijad vähendavad kõrgete hindade ja intressimäärade keskel tarbetuid kulutusi. Jaemüüjad on hakanud mõningaid hindu langetama, et üleliigseid laovarusid tühjendada. Ja palgakasv on mõnevõrra lamenenud, mis võib inflatsioonisurvet leevendada.

Kuid kuni kolmapäevani ei saa me teada, kas neist väikestest sammudest piisab, et Föderaalreserv taganeda.

Mida see investorite jaoks tähendab?

Praegu näib olevat konsensus, et keskpanga 0.75% intressimäärade tõstmine jätkub novembris, detsembrile järgneb veidi väiksem intressimäärade tõstmine. Tarbijate jaoks tähendab see, et krediitkaartide, hüpoteeklaenude, autolaenude ja muu intressimäärad tõusevad jätkuvalt.

Investorite ja hoiustajate jaoks toovad need intressimäärad kahtlemata uudiseid.

Ühest küljest tähendavad kõrgemad intressimäärad suuremat tulupotentsiaali võlakirjadelt, hoiusesertifikaatidel (CD-del), rahaturukontodel ja loomulikult hoiukontodel. Siiski on ebatõenäoline, et need edusammud korvavad septembri 8.2% inflatsiooninäitu, rääkimata selle ületamisest.

Negatiivsem on see, et intressimäärad jätkavad väärtpaberite löömist mõlemast küljest. Kõrgemad intressimäärad vähendavad likviidsust nii krüpto- kui ka aktsiaturgudel, kuna laenuintressid tõusevad ja investorid liiguvad konservatiivsemate investeeringute suunas.

Lisaks, kuna inflatsioon ja intressimäärad ühinevad ärikulude suurendamiseks ja tarbijate kulutuste vähendamiseks, vähenevad ettevõtete kasumid ja aktsiahinnad.

Investorite kahjuks võib kuluda veidi aega, enne kui räsitud portfellid taastuvad 2022. aasta inflatsiooniintresside topeltlöögist.

Ärge laske Föderaalreservi novembri intressitõusu otsusel end alla lasta

Olenemata sellest, mida Föderaalreserv sel nädalal teeb, on Q.ai teie selja taga. Kuna saadaval on lai valik tehisintellektiga toetatud investeerimiskomplekte, saame aidata teil valmistuda igasuguseks finantskliimaks. Seal on Suure korgiga komplekt oma põhiosaluse tugevdamiseks või Emerging Tech Kit panustada kiiresti kasvavate tehnoloogiaaktsiate tulevikule.

Ja kui soovite midagi käsitletava teema jaoks sobivamat, on meil ka see olemas! Meie Inflatsioonikomplekt on optimeeritud selleks, et aidata investoritel ära kasutada kõrge inflatsiooni, isegi kui Fed valmistub võitlema tõusvate hindadega.

Ja ärge unustage oma osalusi sellega kindlustada Portfelli kaitse, mis võib leevendada mõningaid turbulentsetele turgudele investeerimise paratamatuid negatiivseid külgi.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele. Kui teete 100 dollari sissemakse, lisame teie kontole veel 50 dollarit.