Mis on aktsiate tagasiostmine ja kuidas uus 1% maks teie portfelli mõjutab

Uus 1% aktsiis ettevõtete aktsiate tagasiostudele — presidendi hiline täiendus Joe Bidenpühib maksu-, tervise- ja kliimapakett — lisab vastuolulisele praktikale uue maksu.

Arvamused selle kohta, kuidas see investoreid mõjutada võib, on aga erinevad.

Inflatsiooni vähendamise seaduse säte kehtestab alates 1. aastast tagasiostetavate ettevõtete netoaktsiate turuväärtuselt 2023% aktsiisimaksu.

Kui kasumlikul aktsiaseltsil on üleliigset raha, võib ta osta avalikult turult oma aktsiaid või teha aktsionäridele pakkumise, mida nimetatakse aktsiate tagasiostmiseks või tagasiostmiseks.  

See on viis raha tagastamiseks aktsionäridele, selgitas Morningstari portfellistrateeg Amy Arnott ja seda kasutatakse laialdasemalt. dividendide, saadetakse osa ettevõtte kasumist regulaarselt investoritele tagasi.

Rohkem isiklikest finantsidest:
Need on IRS-i ligi 80 miljardi dollari suuruse rahastamise prioriteedid
Maksuameti huvi hüppab peagi. Mida saate saamata jäänud tagasimakse eest
Need on parimad kolledžid rahalise abi saamiseks

Kui aktsiate üldarvu vähendatakse, võib aktsiate tagasiostmine suurendada ka aktsiakasumit, mis on üks ettevõtte finantstulemuste mõõtmise meetod.

Kriitikud on aga väitnud, et tagasiostud tulevad sageli kaasa uus aktsiaoptsioonide väljastamine juhtidele ja teised töötajad. Uute aktsiate lisamine võib tühistada osa või kõik aktsiate vähendamise eelised tavainvestoritele tagasiostudest.

Kuna madalad intressimäärad suurendasid kasumit ja väärtust, ostsid S&P 500 ettevõtted 881.7. aastal tagasi rekordiliselt 2021 miljardit dollarit oma aktsiaid, võrreldes 519.8 miljardi dollariga 2020. aastal, vastavalt andmetele. S&P globaalsed andmed.

Märkimisväärne protsent tuleb peotäiest nö "tagasiostukoletised" viie ettevõttega — õun, Google'i vanem Tähestik, Facebooki lapsevanem Meta, Microsoft ja Bank of America — moodustades viimase aasta jooksul tehtud aktsiate tagasiostude dollari väärtusest veerandi. 

Kuigi täielik mõju aktsiaturule ei ole veel teada, on ekspertide arvamused selle kohta, kuidas see eraldis võib üksikuid portfelle mõjutada.

"Ma ei arva, et see peaks investoritele suurt mõju avaldama," ütles Arnott. Kuid marginaalidel võivad ettevõtted, kellel on üleliigne raha, "veidi tõenäolisemalt" dividende maksta kui aktsiaid tagasi osta, ütles ta.

Hinnanguliselt võib aktsiate tagasiostude 1-protsendine maks kaasa tuua ettevõtete dividendide väljamaksete 1.5-protsendilise suurenemise. Maksupoliitika keskus.   

Ja suurenenud dividendidel võib olla ootamatu mõju, olenevalt sellest, kus investoritel neid varasid hoitakse, ütles Tax Foundationi föderaalne maksuökonomist Alex Durante.

"See võib mõjutada maksustatavate kontodega inimesi," ütles ta.

Muidugi võib üleminek tagasiostudelt dividendidele muuta ka eeldatavat maksutulu, lisas Durante.

Eeldatakse, et reserv kogub järgmise kümnendi jooksul umbes 74 miljardit dollarit hiljutised hinnangud maksunduse ühiskomisjonilt.

Kuna aga uus seadus hakkab kehtima alles 1. jaanuaril 2023, ennustavad mõned eksperdid ettevõtted kiirendavad "maksuvaba" aktsiate tagasiostmist kuni 2022. aastani, eriti kui aktsiahinnad on endiselt tunduvalt madalamad kui varasemad väärtused. 

General Motors reedel teatas, et see jätkub ja tõsta aktsiate tagasiostud 5 miljardi dollarini3.3 miljardilt dollarilt, mis varem programmist jäi. Ja Home Depot teatas neljapäeval a 15 miljardi dollari suurune aktsiate tagasiostuprogramm.