Mida võivad krediitkaarte käsitlevad õigusaktid tähendada Visa, Mastercardi ja teie jaoks

Kui tarbijad maksavad Visa krediitkaardiga, peavad kaupmehed seda tavaliselt Visa võrgu kaudu töötlema, kuid 2022. aasta krediitkaartide konkurentsiseadus nõuab, et kaupmehed saaksid valida vähemalt kahe võrgu vahel. See oleks sarnane sellega, mida juba nõutakse enamiku USA deebetkaartide puhul, tänu Durbini muudatusele, mis võeti vastu finantskriisi varjus.

The Wall Street Journal esitas esmakordselt kavandatava õigusakti kohta Kolmapäev.

Kaupmeestel on kaarditööstusega vaieldav suhe, mille tõttu nad peavad finantssüsteemi liikmetele maksma, kui tarbijad kaardiga oste teevad. Visa ja Mastercard kehtestavad vahendustasud, mida kaupmehed maksavad kaarte väljastanud pankadele. Kaupmeestelt võetakse ka võrgutasusid, mis lähevad Visale ja Mastercardile.

Jaemüüjad väidavad, et kaarditasud on ülemäära suured ja kuigi tarbijad ise tasusid ei maksa, võivad nad tunda kipitust, kui kaupmehed on sunnitud töötlemiskulude hüvitamiseks kaupade või teenuste hindu tõstma.

Kliendid, kellel ei ole krediitkaarte või pangasuhteid, "subsideerivad krediitkaardi kasutamist põhimõtteliselt kõrgendatud hindadega – hinnad, mida paisutavad miljardite dollarite suurused konkurentsivastased vahendustasud," ütles riikliku esmatarbekaupluste liidu esimees Doug Kantor oma kirjalikus tunnistuses. mais toimunud senati kohtukomitee kuulamine pühkimistasude kohta.

Finantssektori mängijad peavad aga tasusid vajalikuks, et võtta arvesse tehingute hõlbustamisel võetavat riski ja nende pakutavat infrastruktuuri, mis raha liigutab.

"Interchange on Mastercardi võrgustiku alus ja see pakub kaupmeestele sobivaid stiimuleid meie toodete vastuvõtmiseks ja pankadele tarbijatele krediiti väljastamiseks," ütles Mastercardi Põhja-Ameerika president Linda Kirkpatrick oma kirjalikus tunnistuses. "Lisaks tagab Mastercard, et pangad tegutsevad kaardi väljastajatena (koos krediidiriskiga) ja pakuvad kaupmeestele Mastercardi tehingute eest garanteeritud makset."

Mastercardi tegevjuht Michael Miebach ütles ettevõtte neljapäevasel kasumikõnel et Mastercard kulutaks aega ja vaeva tagamaks, et kõik on selle kavandatava seaduseelnõu kohta hästi kursis.

Analüütikute sõnul on lahtine küsimus, kas krediidiga seotud seadusandlus ka tegelikult vastu läheb.

"Oleme skeptilised, et Visa ja Mastercardi otsesihiks seadev seaduseelnõu võib saada seaduseks ilma pika ja kibeda võitluseta," kirjutas poliitikauuringute organisatsiooni Capital Alpha Partnersi tegevdirektor Ian Katz. "Raske on arvata, et see sel aastal kongressist läbi saaks. “

Katz lisas, et Wall Street Journal mainis, et selline seaduseelnõu ei kuulu tõenäoliselt Durbini senati kohtukomitee pädevusse.

"Pole selge, kas see oleks Ohio osariigi Senati panganduse esimehe Sherrod Browni jaoks nii kõrge prioriteet," kirjutas ta. "Tõenäoliselt on see veelgi vähem nii senaator Tim Scott, RS.C., kes oleks peaaegu kindlasti järgmine komitee esimees, kui vabariiklased senati võidaksid."

Raymond Jamesi analüütik Ed Mills, kes järgib Washingtoni poliitikat, oli samal seisukohal, märkides samas, et seadusandjad leidsid end Durbini muudatuse järel poliitiliselt raskes olukorras, kuna nad olid sunnitud valima pooli võimsa panganduse ja kaupmeeste lobitöö vahel.

"Muudatus vallandas aastaid kestnud võitluse sätte võimaliku kehtetuks tunnistamise ja rakendamise üle, kusjuures paljud liikmed soovisid vältida sel teemal täiendavaid hääletusi," kirjutas ta. "Me näeme Kongressis (väljaspool Durbinit) äärmiselt piiratud poliitilist isu seda teemat uuesti arutada."

Barclaysi analüütik Ramsey El-Assal rõhutas, et senaatorid näivad püüdvat võtta meetmeid kaartide marsruutimise, mitte vahetuspiiride ümber, strateegia, mis "võiks näha laiemat kahepoolset külgetõmmet".

"Samal ajal märgime, et tee lõpliku läbimise ja rakendamiseni on pikk ja ebakindel," jätkas ta. "Ootame potentsiaalselt lähenemist, et lisada õigusaktid suuremale sõidukile (nagu juhtus Dodd Franki seaduse 2010. aasta Durbini muudatusega)."

Loe: Lojaalsuspunktid valuutana? Kuidas Mastercard näeb maksetehnoloogia järgmist kümnendit

Analüütikud ei olnud ka kindlad, kas seadusandlusel on kavandatud tagajärjed, kui need jõustuvad.

"Kaupmeestele võiksid kasu olla suured, kuna neil on väga konkreetne ja läbipaistev hinnakujundus seoses vahetustega, samas kui VKEd [väikesed ja keskmise suurusega ettevõtted], mida [WSJ] artikkel nimetab kõige rohkem kannatavateks. kõrgemate tasude puhul leiaks neile tõenäoliselt eraldi tasud vähem läbipaistval viisil,” kirjutas RBC Capital Marketsi analüütik Daniel Perlin.

Seoses sellega, kuidas mis tahes seadus võib tarbijaid mõjutada, märkis Perlin, et väljaandjad võivad krediitkaartidele uued aastamaksud kehtestada. Pangad ja muud krediitkaarte väljastavad finantsettevõtted väidavad, et vahendustasud aitavad rahastada hüvesid. See on üks põhjus, miks deebetkaardid, millele kehtivad vahetuspiirangud, pakuvad harva hüvesid, välja arvatud juhul, kui välja antud väiksemate pankade poolt.

Tasuliste kaartide suurem levimus "võib osutuda vähem jõukatele tarbijatele krediiditõkkeks," kirjutas Perlin. Ja kui emitendid otsustasid madalama vahetuse tõttu soodustusi tagasi võtta, näeb ta võimalust, et osta-kohe-maksa-hiljem pakkujad võivad traditsioonilise krediidiväärtuse pakkumise nõrgenemisest kasu saada.

MoffettNathansoni Lisa Ellise sõnul muudaks katse lubada alternatiivset marsruutimist ka hüvede maastikku, kui emitendid ei saaks alati kasutada vahetust, millega nad on harjunud.

"Nii et väljastavad pangad ei suudaks tõenäoliselt pakkuda paljusid neist mugavustest juhtudel, kui krediiditehing suunatakse teise võrgu kaudu," kirjutas ta. "See tarbija väärtuspakkumise ebakõla (mõnikord saavad tarbijad need funktsioonid, mõnikord mitte) ajab tarbijad tõenäoliselt segadusse ja põhjustaks tarbijate vastureaktsiooni."

Bernsteini Harshita Rawat nägi kaardi marsruutimise arve rakendamisel muid logistilisi väljakutseid, sealhulgas seetõttu, et alternatiivsete krediidimarsruutimise võrkude loomine ei oleks mängijate jaoks "triviaalne ülesanne".

"Erinevalt deebetkaartidest (millel oli marsruutimise valimiseks tosin PIN-koodiga deebetvõrku) ei ole krediitkaartidel praegu mitut erinevat võrku, mis neid toetaks peale Visa, Mastercardi, American Expressi ja Discoveri," kirjutas ta.

Lisaks sellele kipuvad deebetturul eksisteerivad alternatiivsed PIN-võrgud olema alamahulised ja tavaliselt alainvesteeritud (võrreldes näiteks V/MA-ga), mistõttu on ebaselge, mil määral nad suudavad konkureerimiseks investeerida,“ jätkas ta.

Kuigi Rawat nõustus teistega, et on ebaselge, kas sellise seaduseelnõu vastuvõtmiseks oleks piisavalt poliitilist huvi, arvas ta, et krediidimarsruutimismuudatustel on Visa või Mastercardi tuludele vaid piiratud mõju, kui need jõustuvad – võib-olla 0% kuni 3. % tulust.

"Lõpuks on vahetus krediitkaartide (võrreldes deebetkaartidega) palju suurem komponent, nii et on võimalik, et marsruutimise valik (mis tõenäoliselt toob kaasa konkurentsi vahetuses) kahjustab väljaandjaid rohkem kui võrke," kirjutas ta.